本报告主要推荐新能源电力和工业低碳技改龙头,如中国能建、中国电建等。政策方面,国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》,推进新能源开发和消纳等。中国能建新能源订单增速快,布局新型储能、绿色氢能产业链。中国电建2024计划新签增11%,控股装机快速增长。中国化学、中材国际、中钢国际等在节能降碳改造领域具领先技术优势。投资建议为“增持”。