上海、北京、苏州三地区域ESG政策的新探索：ESG地方体系建设持续推进

2024年5月28日 核心观点： 分析师 研究助理：肖志敏：13581725586：xiaozhimin_yj@chinastock.com.cn 马宗明：18600816533：mazongming_yj@chinastock.com.cn 区 域ESG政 策 的 重 要 性 和 必 要 性 ：全 国ESG政 策 为 各 地 区ESG政 策 提 供 了统 一 框 架 和 指 导 原 则 ， 确 保 了 总 体 方 向 上 的 一 致 性 。 区 域ESG政 策 为 国 家 整体ESG目 标 提 供 了 关 键 支 持 ， 借 助 地 方 政 府 的 主 动 性 和 灵 活 性 ， 可 以 更 有 效地 推 动 政 策 落 实 。 然 而 各 地 区 的 发 展 水 平 、 产 业 结 构 和 资 源 禀 赋 存 在 差 异 ，这 就 需 要 地 方 政 府 因 地 制 宜 地 制 定ESG政 策 ， 充 分 发 挥 地 方 优 势 ， 推 动 产 业升 级 和 创 新 发 展 ； 能 够 应 对 地 区 差 异 性 ， 满 足 地 方 发 展 需 求 ， 确 保 政 策 更 具针 对 性 和 可 操 作 性 ， 进 一 步 强 化 政 策 执 行 力 度 。 这 也 是 各 区 域ESG政 策 在 范围 主 体 、 实 施 重 点 和 约 束 力 度 等 方 面 呈 现 差 异 的 主 要 原 因 。 相关研究 为 呈 现 中 国 区 域ESG实 践 现 状 ， 分 别 以 各 区 域 及 其 上 市 公 司 为 样 本 ， 通 过 统计ESG评 级 及ESG报 告 披 露 情 况 来 分 析 各 区 域 在ESG实 践 水 平 上 的 差 异 。 中 国 各 区 域 政 府ESG实 践 水 平 ：清 华 大 学 最 新 发 布 了 《 中 国 地 方 政 府ESG评 级 指 标 体 系 研 究 报 告2023》，该 评 级 体 系 对 中 国30个 省 份 进 行 评 级 ，评 级划 分 为AAA、AA、A、BBB、BB等 级 。报 告 显 示 ，东 部 沿 海 地 区 整 体ESG评级 位 于AA与A之 间 ，处 于 全 国 领 先 水 平 ，中 部 地 区 平 均 等 级 为A，而 西 部 地方 较 为 落 后 ，平 均 等 级 仅 为BBB。2019年 至2020年 ，北 京 综 合 评 级 一 直 保 持最 高 等 级AAA。 除 北 京 外 ， 广 东 ， 江 苏 ， 上 海 ， 浙 江 四 个 省 市 也 稳 定 保 持 在ESG评 级 水 平 的 前 列 ， 在 最 近 两 年 均 保 持 在AA级 及 以 上 评 级 ， 整 体ESG发展 水 平 较 高 。 中 国 各 区 域 上 市 公 司ESG实 践 水 平 ：对各 区 域 上 市 公 司ESG评 分 统 计 发 现 ，沿 海 区 域 东 部 地 区 在 环 境 、 社 会 、 治 理 三 个 维 度 上 评 分 领 先 ， 其 次 是 中 部 、西 部 ，且 中 、西 部 地 区 评 分 差 异 不 大 ，而 东 北 地 区 仍 有 较 大 发 展 空 间 。从ESG报 告 披 露 情 况 来 看 ， 发 达 省 市 发 布 社 会 责 任 报 告 、ESG报 告 及 可 持 续 发 展 报告 披 露 的 企 业 数 量 最 多 ，主 要 集 中 在 广 东 省 、 浙 江 省 、 北 京 、上 海 、江 苏 省 ，发 布ESG报 告 的 公 司 占 比 合 计 超过50%。 但 从 披 露 率 来 看 ， 海 南 省 、 内 蒙 古自 治 区 、 福 建 省 、 云 南 省 的 披 露 率 名 列 前 茅 。 海 南 省 披 露 率 位 列 第 一 ， 高 达53.57%，内 蒙 古 自 治 区 和 福 建 省 紧 随 其 后 ，分 别 为46.15%和42.35%。综 合 来看 ，发 达 省 市ESG报 告 数 量 最 多 ， 但 在ESG信 息 披 露 率 方 面 仍 有 提 升 空 间。 风 险 提 示 ：政 策 实 施 不 及 预 期 的 风 险 。 目录 一、区域政策解读..................................................................................................................................................................3 （一）政策梳理......................................................................................................................................................................3（二）上海、北京、苏州ESG区域政策解读...................................................................................................................5 （一）区域政策的必要性和重要性.....................................................................................................................................8（二）区域ESG政策与国家政策的异同...........................................................................................................................9 三、中国区域ESG实践现状分析..............................................................................................................................................11 （一）中国各区域政府ESG评级结果分析.....................................................................................................................11（二）中国各区域上市公司ESG评级结果分析.............................................................................................................15（三）各区域政府与上市公司评级结果对比..................................................................................................................23 一、区域政策解读 随 着 全 球 范 围 内 对ESG（ 环 境 、社 会 和 治 理 ）理 念 的 日 益 重 视 ，我 国ESG政 策 处 于 发 展 阶 段 。双碳 目 标 的 提 出 为ESG政 策 的 发 展 提 供 了 明 确 的 方 向 ，各 区 域 也 在 积 极 探 索 和 实 践ESG发 展 路 径 。近 几年 ，各 地 方 政 府 纷 纷 出 台ESG相 关 政 策 ，以 推 动 本 地 经 济 、社 会 、环 境 的 协 调 发 展 。 本 部 分 将 对 区 域ESG政 策 进 行 梳 理 和 解 读 ， 以 揭 示 其 内 在 逻 辑 和 发 展 趋 势 。 （一）政策梳理 我 国 各 区 域 在ESG政 策 制 定 上 呈 现 出 多 样 化 和 差 异 化 的 特 点 。通 过 对 不 同 时 间 段 各 区 域ESG政 策的 梳 理 ，我 们 可 以 发 现 ：随 着ESG理 念 的 逐 渐 成 熟 ，ESG政 策 实 现 了 从 初 步 引 导 到 积 极 鼓 励 ，再 到 明确 要 求 的 转 变 ， 这 一 转 变 不 仅 体 现 了 政 策 制 定 的 前 瞻 性 ， 也 凸 显 了 各 地 对 可 持 续 发 展 的 坚 定 承 诺 。 以北 京 、上 海 、苏 州 等 为 代 表 的 城 市 ，结 合 自 身 发 展 实 际 ，制 定 了 一 系 列 具 有 地 方 特 色 的ESG政 策 。北京 ，作 为 我 国 的 首 都 和 全 国 政 治 中 心 ，其ESG政 策 主 要 围 绕 环 境 保 护 和 社 会 责 任 展 开 ，强 调 企 业 在 追求 经 济 效 益 的 同 时 ，必 须 积 极 履 行 社 会 责 任 ，加 大 对 环 保 的 投 入 ，以 实 现 经 济 发 展 和 环 境 保 护 的 双 赢 。上 海 ，作 为 我 国 的 经 济 中 心 和 国 际 金 融 大 都 市 ，其ESG政 策 更 加 注 重 公 司 治 理 和 绿 色 金 融 的 发 展 。上海 鼓 励 企 业 建 立 完 善 的 治 理 体 系 ，提 高 风 险 管 理 能 力 ，同 时 大 力 发 展 绿 色 金 融 ，以 金 融 的 力 量 推 动ESG理 念 的 普 及 和 实 践 。苏 州 ，作 为 我 国 的 制 造 业 重 镇 和 历 史 文 化 名 城 ，其ESG政 策 在 强 调 环 境 保 护 和 社会 责 任 的 同 时 ， 更 加 注 重 推 动 产 业 的 绿 色 转 型 和 优 化 升 级 。 苏 州 通 过 政 策引 导 和 支 持 ， 采 用 奖 惩 机 制鼓 励 企 业 采 用 环 保 技 术 和 生 产 方 式 ， 提 高 资 源 利 用 效 率 ， 减 少 环 境 污 染 。 其 他 区 域 也 在 积 极 制 定 和 实 施ESG相 关 政 策 。这 些 政 策 不 仅 涵 盖 了 环 境 保 护 、社 会 责 任 、公 司 治理 等 多 个 方 面 ， 还 结 合 地 方 实 际 ， 提 出 了 具 有 针 对 性 的 措 施 和 目 标 ， 旨 在 推 动 企 业 和 社 会 的 可 持 续 发展 。总 体 来 看 ，我 国 各 区 域 在ESG政 策 制 定 上 的 多 样 化 和 差 异 化 特 点 ，既 体 现 了 我 国 地 域 文 化 的 丰 富多 样 性 ， 也 反 映 了 各 地 在 推 动 可 持 续 发 展 上 的 积 极 探 索 和 创 新 。 （二）上海、北京、苏州ESG区域政策解读 2024年3月 ， 上 海 、 北 京 、 苏 州 三 市 接 连 出 台ESG发 展 政 策 ， 从 城 区 视 角 大 力 推 广ESG理 念 并开 展 相 关 工 作 ，成 为 区 域ESG发 展 的 风 向 标 。最 早 于3月 初 ，上 海 市 率 先 发 表 全 国 首 份ESG区 域 行 动方 案《 加 快 提 升 本 市 涉 外 企 业 环 境 、社 会 和 治 理（ESG）能 力 三 年 行 动 方 案（2024-2026年 ）》。紧 接着 北 京 市 发 改 委 就 于 同 月15日 发 布《 北 京 市 促 进 环 境 社 会 治 理（ESG）体 系 高 质 量 发 展 实 施 方 案（ 征求 意 见 稿 ）》公 开 征 求 意 见 ，进 一 步 提 出“ESG试 点 ”概