【完整版】魔镜24年一季度消费新潜力白皮书

01食品饮料02保健品03家用电器04美妆护肤05服饰鞋包063C数码07宠物08珠宝首饰09母婴 ContentsContents目录 市场宏观|经济稳步回暖，消费结构性修复持续 •1月服务消费修复延续，商品消费低基数下同比全面改善，地产依旧是拖累项。1)服务消费方面，元旦清明节出行修复向好。经文化和旅游部数据中心测算，假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。•24Q1消费者信息指数以及居民消费倾向相较过往同期仍有小幅修复 社会零售|社零1多月同比放缓需求偏弱，网络零售2规模上限短期稳定 23Q2 23Q1 23Q3 23Q4 24Q1 •CPI转负，商品性价比概念突出。双11内生动力不足，可选服饰、珠宝等消费领先，地产相关消费仍旧偏弱 •疫情疤痕效应显现，消费持续性弱，更多结构性的分化复苏。央行储户问卷显示，居民就业感受指数、收入感受指数转向下行 •日用品等消费动力不足。地产相关产业如家具建材等降幅扩大。出行、升级类如体育、娱乐、珠宝恢复情况已好于2019年同期 •受低基数影响，疫情放开后消费复苏，外出需求以及可选消费表现强劲，消费意愿好转 •社零连续3个月放缓，一方面受23Q1基数影响，但商品消费偏弱拖累明显，消费者消费意愿和信心偏低 电商增速趋近临界值，达到历史峰值后，向上突破趋势减弱 电商消费占比：24.2% 关注方向|国产品牌发力，服饰美妆多方向布局，投资-性价比消费共存 强产品力、运营力、营销力的国货美妆龙头品牌 受益“消费+投资”双重需求驱动的黄金珠宝品牌 户外运动概念持续，国产品牌份额提升，国民运动风潮兴起 顺应消费结构趋势，重新定位改变策略的性价比品牌 金价再突破有望带动黄金珠宝行业景气度，关注强α国货美妆品牌及新品推出。（1）黄金珠宝（2）国货美妆（3）24年国内消费结构化、需求修复。 •短期行业温和复苏、品牌持续分化；国货美妆公司有望在变化中抢占市场及心智•持续拓品类、拓渠道完成产品升级换代、依靠大单品引流搭建产品矩阵•垂直领域布局，满足消费升级的特定需要 •消费+投资”双轮驱动下，黄金珠宝行业景气持续高涨•短期关注各品牌开店推进情况及春节旺季销售良好表现•长期看，产品研发和信息化能力是更值得关注的竞争要素。•在渠道端构筑差异化产品力，拓展渠道店铺数量形成品牌优势 •出行旺季到来，骑行、平民露营、户外运动等概念保持热度•奥运概念发酵，新材料研发驱动品牌升级换新•国货认可度提升，平替国际品牌，精细化经营触达核心消费者 •把握国内消费降级趋势、助力品牌重新定位且具备强运营能力的品牌•多渠道补贴，渠道迁移，商品定价策略调整短期适应市场需求的品牌 潮宏基、老凤祥、周大生、中国黄金、周大福 韩束、珀莱雅、薇诺娜、可复美、丸美、Whoo Lululemon、骆驼、斐乐、波司登、安踏、蕉下 三只松鼠、良品铺子、盐津铺子 行业趋势|食品饮料反弹明显，服饰、家电增速转正，美妆改善 •因23Q1处于疫后常态化初期，线上购买行为有待恢复，基数效应仍旧影响大部分行业24Q1同比表现 •线上消费行业结构性分化，食品饮料领衔各品类同比增长14.4%。2023年春节档期前置且春节人口流动受限造成线上购买行为偏弱导致基数偏低。部分品牌采用降价策略以迎合消费趋势获得成效 •户外服饰延续过往景气度，小众运动热度高涨，全民健身浪潮下平民运动如羽毛球、乒乓等低门槛运动普及度提升相应运动配置购买增多。 •大家电冰洗空表现改善，家电行业整体增速转正，但是部分小家电智能电器能受市场下行影响，需求疲软 •国货美妆新品发力，拓展新渠道效果显著叠加情人节等多因素拉动，销售喜人 增长榜单|部分行业头部品牌竞争激烈，食品、美妆等蕴藏品牌机遇1 增长概念|24Q1增长概念一览[1/2] •我们根据销售额规模和增速两个维度，从以下9个大赛道中扫描多个概念，并从每一个赛道中挑选出表现优良且处于增长中的品类/概念在后续的报告中做深度解读。 增长概念|24Q1增长概念一览[2/2] •我们根据销售额规模和增速两个维度，从以下9个大赛道中扫描多个概念，并从每一个赛道中挑选出表现优良且处于增长中的品类/概念在后续的报告中做深度解读。 Part One食品饮料 食品饮料市场总结 市场洞察1 食品饮料市场整体回暖，年货品类全线增长 •2024年Q1食品饮料市场销售额达1884.5亿元，相较于上年增长了14.4%。作为疫情完全结束后的第一个新年，年货类商品对行业的带动作用明显。其中休闲零食、饮料、米面粮油等增速最为明显，线上酒类市场虽有降温，但仍保持稳步增长势头。其中休闲零食市场“坚果礼盒”相关概念，同比增速达73.0%。 市场洞察2 消费市场回归价值理性，健康安全依然是食品饮料市场主旋律 •中消协在3月发布的《2024年消费维权年主题调查报告》显示，消费者对未来的收入预期较为乐观，其中有超过56%的群体认为收入将增加。在关注的议题上也集中在“安全品质”、“性价比”相关方面，魔镜数据也监测到食品饮料低价格段占比与上年同期基本一致，明显高于2022年同期。根据中粮营养健康研究院对消费者的调研显示，健康和美味是消费者购买食品饮料最先考虑的决策要素。“身心同养”、“成分天然无添加”、“功效价值”是消费者在健康相关需求上的具体表现。 市场洞察3 年货节热度高涨，情绪价值有望成食品饮料市场未来增长动力 •2024年Q1，年货、回家相关话题互动量暴涨，文化魅力和情感价值得到释放。2024年Q1各大平台纷纷加码年货节，礼盒装、龙年限定等产品在市场得到较好的反馈。短视频平台与过年相关的话题，声量和互动量都达到了顶端，仅“#囤好货过大年”这一个话题互动量达9.2亿，相较于2023年同期增长了161.9%。休闲零食的线上消费人群，多为16-30岁的年轻女性，他们爱生活、爱家人、也爱自己；优先为礼赠朋友和家人消费，其次才是为自己消费。2024年Q1，吃货、上班族、减脂健身、中老年、孕妈等群体的声量增势明显，从其需求决策要素的占比排名发现，味道对情绪的刺激和满足度最高，成分作为产品的主要载体是功能性需求人群最看重的属性。 市场洞察4 社交电商平台红利助力新品牌快速增长，植物奶、药食同源、乳品成休闲零食市场季度爆品成分 •2024年Q1休闲零食市场回暖，销售额达368.1亿元，同比增长22.1%，成分作为最主要的维度之一。坚果炒货类产品规模和增速实现了双高增长，植物奶、药食同源、乳制品相关的成分规模较小但具备较大潜力。如“豆乳”相关概念销售规模6802.6万元，同比增速为73.3%，“水牛乳”相关概念销售额为1974.7万元，同比增速达104.3%。脱骨侠，借助KOC直播效应在抖音快速增长。从2023年开始逐渐布局线上全渠道，凭借卓越的品质和独特的口感，脱骨侠迅速成为国内无骨鸡爪市场的领军者，深受广大消费者的喜爱和追捧。 市场洞察5 调味品渠道线上化趋势加强，新品牌创新产品逆袭，创新口味、配方安全概念成为市场潮流 •2024Q1调味品线上市场规模达49.0亿元，同比增长10.1%，线上渠道超越商超成为最多消费者购买调味品的渠道。尽管传统品牌仍占据优势地位，但新品牌通过开发创新口味、创新产品，借助抖音平台实现快速增长，其中不集已成为2024Q1调味品线上市场TOP5品牌。创新口味、配方安全概念整体增长较快，芝士、松露、欧芹、松茸、奇亚籽、香椿等创新口味整体增长达92.8%，其次0添加、天然等配方安全概念整体增长达55.7%。 市场概览：消费活力全面复苏，年货品类销售额全线上涨 2024年Q1食品饮料市场销售额达1884.5亿元，相较于上年增长了14.4%。作为疫情完全结束后的第一个新年，年货节对行业的带动作用明显。其中休闲食品、饮料、米面粮油等增速最为明显，线上酒类市场虽有降温，但仍保持稳步增长势头。 供需变化：消费市场回归价值理性，健康安全依然是食品饮料市场主旋律 •中消协在3月发布的《2024年消费维权年主题调查报告》显示，消费者对未来的收入预期较为乐观，其中有超过56%的群体认为收入将增加。在关注的议题上也集中在“安全品质”、“性价比”相关方面，魔镜数据也监测到食品饮料低价格段占比与上年同期基本一致，明显高于2022年Q1。 •根据中粮营养健康研究院对消费者的调研显示，健康和美味是消费者购买食品饮料最先考虑的决策要素，在魔镜数据上也显示“身心同养”、“成分天然无添加”、“功效价值”是消费者在健康相关需求上的具体表现。 实际“功效”价值 减肥减脂、能量补充24% 热点话题复盘：年货节热度高涨，情绪价值有望成食品饮料市场未来增长动力 •2024年Q1，年货、回家相关话题互动量暴涨，文化魅力和情感价值得到释放。2024年Q 1各大平台纷纷加码年货节，礼盒装、龙年限定等产品推出在市场得到较好的反馈。短视频平台与过年相关的话题，声量和互动量都达到了顶端，仅“#囤好货过大年”这一个话题互动量达9.2亿，相较于2023年同期增长了161.9%。随着社交平台不断发展，食品健康和食品安全相关话题不断被爆料和讨论，消费者决策有了更多的参考标准和依据。 品质安全：食品健康和安全 315晚会，引发了食品相关话题的热议。 老家的独立小院，没有那么豪华，有的是朴实的生活，与爸妈在一起的一日三餐与劳动成果，这才是有生活气息的家… 之前吃过一次天水的田园椒关东煮没吃过的味道挺好吃还 享受生活：悦己消费 休闲食品市场：零食折扣热度传递至线上，礼送品类带动休闲零食市场快速增长 •传统商超和卖场仍是零食消费的基本盘，线上渠道和专卖店增势明显。其中线上渠道中，内容电商的比例也在持续增加。2024年Q 1休闲零食市场回暖，销售额达368.1亿元，同比增长22.1%。2022年全国零食折扣店数在8000-10000家之间，大约300亿规模，预计到2023年底，会到2.2万-2.5万家。线上低价格段商品占比相较2022年同期增速明显。细分品类中，山核桃/坚果/炒货和牛肉干/猪肉铺/卤味零食等常规年货品类增速远超行业平均增速，从商品标题中也能发现“年货”、“礼盒”在热销商品中频繁出现。2024年Q1休闲零食细分市场规模增速分布 休闲零食品牌：社交电商平台助力中小品牌增长，礼盒商品成季度爆品 •线上休闲零食TOP品牌仍主要分布在京东和天猫淘宝传统电商平台。其中三只松鼠坚果礼盒、百草味年货礼盒、良品铺子坚果礼盒产品热销。休闲食品行业集中度不高，2024年Q1集中度CR5为22.4%。高增长品牌中，主要以中小品牌为主且多分布在抖音平台。其中如甄磨坊的八珍糕和江中猴头菇饼干，凭借健康原料和定制礼盒受到消费者欢迎。 消费者分析：礼送和悦己消费为主，情绪价值和功能诉求潜力十足 •休闲零食的线上消费人群，多为16-30岁的年轻女性。他们爱生活、爱家人、爱自己。2024年Q1他们为了礼赠朋友和家人消费，其次才是为自己消费。2024年Q1，吃货、上班族、减脂健身、中老年、孕妈等群体的声量增势明显。从其需求决策要素的占比发现，味道对情绪的刺激和满足度最高，成分作为产品的主要载体是功能性需求人群最看重的属性。 商品分析|产品成分：坚果炒货类成分产品稳步增长，植物奶、药食同源、乳品是季度潜力成分 •休闲零食市场2024年Q1实现了稳步增长，成分作为最主要的维度之一。坚果炒货类商品规模和增速实现了双高，植物奶、药食同源、乳制品相关成 分 商 品 规 模 较 小 但 增 速 较 高 ， 具 备 较 大 潜 力 。 如“豆 乳”相 关 概 念 销 售 规 模6 8 0 2 . 6万 元 ， 同 比 增 速 为7 3 . 3 %，“水 牛 乳”相 关 概 念 销 售 额 为1974.7万元，同比增速达104.3%。 品牌分析-脱骨侠：凭借抖音直播平台快速破圈，实现线上全渠道增长 •脱骨侠作为卓希