新型电力系统加速推动全国统一电力市场建设，预计全环节IT建设将迎来快速发展机遇。推荐关注国能日新、朗新科技以及受益标的国网信通、金现代、远光软件。
行业背景与趋势
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电力市场改革与市场交易规模增长：自新一轮电力体制改革启动以来，我国电力市场建设取得显著进展，2023年全国电力市场交易电量达到5.67万亿千瓦时，占比社会用电量的61.4%，显示出市场交易活跃度的提升。
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全国统一电力市场建设：面对各地电力市场执行中的不统一问题，国家正组织编制全国统一电力市场“1+N”基础规则体系，“1”即《规则》，旨在为电力市场基本规则提供依据，确保市场运行的公平性和一致性。
新型电力系统的IT建设重要性
随着新型电力系统的发展，非化石能源发电逐渐成为主导力量，化石能源则转向提供支撑作用，新型储能、虚拟电厂、负荷聚集商等新型经营主体迅速崛起。《规则》明确了新型经营主体的角色，并对电力辅助服务交易、容量交易等进行了界定，旨在构建一个能够适应高比例新能源接入、确保传统电源可靠供电、支持新型经营主体发展的市场体系。
IT建设的关键作用
电力系统的稳定运行依赖于全环节的信息化技术。从发电到用电的流程中，包括功率预测、智能调度与运维、配电网自动化系统、交易结算、虚拟电厂及综合用能服务等，都是保障新型电力系统稳定运行的基础。随着全国统一电力市场的推进，全环节的IT能力变得尤为重要。
风险提示
尽管前景乐观，但也存在需求落地不及预期和宏观环境波动的风险，投资者应对此保持警惕。
分析师声明
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免责声明
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投资评级说明
- 股票投资评级：采用“增持”、“中性”、“减持”三个等级，分别对应沪深300指数的相对表现。
- 行业投资评级：同样分为“强于沪深300指数”、“持平沪深300指数”、“弱于沪深300指数”。
结语
国泰君安证券研究所致力于提供全面的行业研究和服务，总部位于上海，设有深圳和北京分部，覆盖全国范围内的金融市场动态。报告中提及的公司和行业分析基于深入研究，为投资者提供决策依据，同时也提醒潜在风险。
投资建议：《电力市场运行基本规则》（以下简称《规则》）将于2024年7月1日施行，新型电力系统对构建全国统一电力市场的重要性愈发凸显，全环节的IT建设有望迎来加速。推荐标的：国能日新，朗新集团，受益标的：国网信通、金现代、远光软件。
电力市场运行规则及监管政策频频落地，行业景气度持续提升。新一轮电力体制改革以来，我国电力市场建设取得积极成效，2023年全国电力市场交易电量5.67万亿千瓦时，占全社会用电量比例从2016年不到17%上升到61.4%。但各地在实际执行中还存在规则不统一、地方保护、省间壁垒等问题。《规则》是正在组织编制的全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”，将为国家发改委、能源局制修订的一系列电力市场基本规则等规范性文件提供依据。另外，5月23日下午，总书记在济南市主持召开企业和专家座谈会，其中专家就深化电力体制改革发表了意见。由此可见，随着电改持续推进，相关配套政策持续护航，在当前新型电力系统建设的关键节点，行业景气度将迎来显著回升。
《规则》适应了新型电力系统发展的实际需要。随着非化石能源发电逐步转变为装机和电量主体，化石能源发电向电力支撑主体转变，新型储能、虚拟电厂、负荷聚集商等各类新型经营主体迅速发展。《规则》对新型经营主体进行了定义，对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，着力构建适应高比例新能源接入、传统电源提供可靠电力支撑、新型经营主体发展的电力市场体系架构。
从发电到用电的全流程环节IT建设是新型电力系统的重要基石。发电环节的功率预测、输电环节的智能调度与运维、变电环节的配电网自动化系统、用电环节的交易结算、虚拟电厂及综合用能服务等均是保障新型电力系统稳定运行的必要手段，同时也为电力的中长期和现货交易提供技术保障和定价依据，随着统一电力市场的逐步推进，在发输变配用的全环节IT能力的重要性将愈发凸显。
风险提示：需求落地不及预期、宏观环境波动的风险
表1:推荐标的盈利预测表（股价2024/05/26）
