中原期货晨会纪要

2024第（94）期 发布日期：2024-05-28 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、中共中央政治局召开会议，审议《新时代推动中部地区加快崛起的若干政策措施》《防范化解金融风险问责规定（试行）》。会议指出，要始终紧扣中部地区作为我国重要粮食生产基地、能源原材料基地、现代装备制造及高技术产业基地和综合交通运输枢纽的战略定位，着力推进各项重点任务，推动中部地区崛起取得新的重大突破。会议强调，要坚持严字当头，敢于较真碰硬，敢管敢严、真管真严，释放失责必问、问责必严的强烈信号，推动金融监管真正做到“长牙带刺”、有棱有角，将严的基调、严的措施、严的氛围在金融领域树立起来并长期坚持下去。 2、上海出台“沪九条”优化调整房地产市场政策。上海市住建委等四部门联合印发《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，自5月28日起施行。根据通知，非沪籍购房所需社保或个税年限调整为3年；首套房首付比例最低20%，房贷利率下限为LPR-45BP；二套房首付比例最低35%，房贷利率下限为LPR-5BP；多子女家庭可增购1套房；非沪籍单身人士购房区域扩大至外环内二手住房，取消离异购房合并计算住房套数规定；首套房公积金最高贷款额度调整为160万元，多子女最高可达192万元；对符合条件的“以旧换新”居民家庭给予适度补贴；探索通过国有平台公司等主体收购、趸租适配房源，优化住房保障供给。 3、国际油价全线上涨，美油7月合约涨1.07%，报78.55美元/桶。布油8月合约涨1.2%，报82.82美元/桶。 4、国务院领导人出席第九次中日韩领导人会议，就深化中日韩合作提出五点建议，其中包括：推动合作全面重启；深化经贸互联互通，尽早恢复并完成中日韩自贸协定谈判；引领科技创新合作；拉紧人文交流纽带；努力促进可持续发展。 5、国家统计局公布数据显示，4月份，全国规模以上工业企业利润由3月份同比下降3.5%转为增长4%，增速回升7.5个百分点，企业当月利润明显改善。1-4月份，规上工业企业利润同比增长4.3%，增速与1-3月份持平，继续保持平稳增长。 6、公安部介绍，2019年以来，5000万农业转移人口进城落户，2023年底全国户籍人口城镇化率达到48.3%。目前，东部地区除个别超特大城市，中西部地区除个别省会（首府）城市以外，全面放宽放开了落户限制。 7、中原地产监测数据显示，5月份以来，北京已经成交超1.4万套房源，预计全月成交1.7万套左右。北京二手房的荣枯线是1.5万套，目前看，二手房已经出现较为明显的企稳迹象。 市场情绪性超跌；供应：环保担忧褪去，江西开工率进一步上行；国内碳酸锂进口量增长；盐湖产量增加；需求：非城乡地区的电车需求稳定，电车下乡政策加强；库存：上游累库；需求支撑；成本：锂云母精矿成本支撑；当前供需处于行业平衡点； 风险：美国的示范效应导致欧洲的跟进。欧洲委会主席放话对中国加强惩罚性关税；以旧换新政策可能驱动市场后续需求； 策略方面：震荡，观望。 4）期权金融 周一指数小V形反弹关注量能配合 【盘面综述】 5月28日，全天三大股指震荡上行，午后创指、深指翻红上涨。两市成交额7748亿。截止收盘沪指涨1.14%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.68%。 周一美股假日休市。 【分析逻辑】 减持新规落地，进一步完善减持规则体系，细化违规责任条款，强化大股东、董事会秘书的责任，严格规范大股东减持，防范绕道减持。中长期来看，有助于资本市场良性发展，维护市场交易公平和秩序，更好保护中小投资者权益。 统计局数据公布，4月单月，规模以上工业企业实现利润同比增长4.0%，较去年同期的-3.5%转正，显示国内经济持续向好。其中电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2583.2亿元，增长36.9%。 股指 最近盘面风格轮动快，大盘进入蓄势震荡期，虽然盘面多有扰动，但在关键点位仍有支撑。过去一段时间，政策面尤其是地产端，边际转变明显，也是影响市场强弱的主要因素。往后看，地产的修复情况仍是资本市场关注的焦点。市场资金出现分歧，波动会加快加大。策略上，外需补库存、设备换新等具备贝塔收益的行业可以关注。以不变应万变，选择短期逻辑不易证伪，具备一定“必需性”的方向。同时，低位低估品种也可适当关注。 【配置建议，仅供参考】 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室