麦捷科技机构调研纪要

调研日期: 2024-05-24 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司是一家国家级高新技术企业,成立于2001年3月,专注于研发、生产和销售高端片式被动电子元器件和LCD显示屏模组器件。公司拥有博士和硕士人才群体,具有高精密的设计和制造能力。产品广泛应用于通讯、消费电子、军工电子、计算机、互联网应用产品、LED照明、汽车电子、工业设备等领域。公司主导产品属于高端被动电子元器件,其设计、制造具有高精密性。公司的主要客户为国内一流企业,包括中兴、OPPO、VIVO、联想、三星、亚马逊、谷歌、华为、小米、冠捷、TCL、海信、创维、长虹等。 公司于2024年5月24日(星期五)15:00-17:00在全景网提供的网上平台举行2023年度和2024年第一季度网上业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程文字交流的方式和投资者互动交流,公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 问题1:贵公司的滤波器、电感及变压器将在智能家居、无人机、飞行汽车、人形机器人领域得到应用。请问目前贵公司是否已做相关产品布局?谢谢! 居济民答:您好!公司所处电子元器件行业是电子产品的基础器件,可广泛应用于相关领域,目前公司客户群体中覆盖了部分知名智能家居、无人机等客户。人形机器人和飞行汽车等新领域,公司始终保持密切关注,加强寻找开发新产品的机会。谢谢! 问题2:作为贵公司的股票持有者,非常关注贵公司在研项目的进展。请问目前贵公司的Du1-SAW滤波器目前是否已向国内一流客户批量 供货?谢谢! 张美蓉答:你好,公司相关产品已在主流品牌客户和模组客户供货,谢谢关注! 问题3:建议增设证代人员配置,有时候打电话过去证代出差了不在,更好的搭建与投资者沟通的桥梁。建议更多的举行路演与反路演,增强与机构投资者的沟通。酒香也怕巷子深。 居济民答:您好!感谢您的建议,公司将进一步加强投资者沟通交流工作,加强路演频次,增加线下交流机会。4月年报公布后,公司已组织或参加相关机构调研和路演活动。谢谢! 问题4:为什么业绩向好,股价却那么差? 居济民答:您好!公司年报和一季度已经公布,今年上半年消费电子行情有所复苏,电感器等产线订单处于满产状态。公司全员始终秉持顽强拼搏和智慧创新精神,力争以更好的业绩增强投资者信心。谢谢! 问题5:请问目前贵公司NFC电感、8Bands-DiFEM射频模组是否已向客户批量交付?谢谢! 张美蓉答:你好,公司NFC电感已经向品牌客户供货;10bands-DiFEM目前样品已在客户端验证,8bands-DiFEM由于项目启动时间相对较晚,仍处样品流片测试阶段,预计下半年进行送样验证,谢谢! 问题6:拿了麦捷科技股票多年,一直处于亏损状态,股价就不能好好维护维护吗?高管真应该反思反思了 居济民答:您好!公司管理层将持续增强投资者沟通力度和提升技术研发能力,以业绩提升促进股价良性波动。请注意投资风险! 问题7:三环昨日发布了提价通知,对saw基座进行了涨价10%。请问公司元器件价格趋势如何?谢谢! 张美蓉答:你好,公司已关注友商受市场端影响有调价趋势,公司元器件价格也将跟随市场情况变化进行相应调整,谢谢! 问题8:收购安可远快拖一年了,什么时候能确定下来 居济民答:您好,公司收购安可远项目已上报深交所审核。有关项目进度信息会及时公告,敬请关注!谢谢! 问题9:公司近年效益不错,但股价一直上不去,主要与前期定增和股东不断减持有关,公司下一步为保护投资者权益,对市值管理有什么具体有效措施? 居济民答:您好!首先,公司将从业绩提升、规范治理、投资并购等多角度做好做强电子元器件主业,以业绩促动股价良性波动。其次,公司积极与各主要股东保持沟通互动,争取各主要股东的支持。再次,公司收购安可远项目中,已沟通主要股东及董监高做好不减持的承诺,相关信息前期已公告。后续公司将持续做好信息披露工作,加强对中小投资者的保护力度,进一步提升合规治理水平。谢谢! 问题10:请问公司或子公司是否涉足电磁屏蔽技术呢? 张美蓉答:你好,部分磁性元器件产品的客户有EMC电磁兼容要求,公司产品规格达标,谢谢! 问题11:请问特发集团对公司定位如何,特发信息的处罚,对公司有无影响,影响是好是坏? 居济民答:您好,特发集团为公司实控人,是深国资高科技产业集团,对公司的定位要求是立足电子元器件主业做大做强,力争成为国际一流的电子元件供应商。谢谢! 问题12:请问公司是否有潜在的被ST的可能?比如历年的财务数据不真实。 居济民答:您好,公司目前经营质量稳中向好,大客户产品导入力度不断加强,整体业绩稳中向好。公司不存在被ST的风险。谢谢! 问题13:为什么这两年几乎没有机构投资者到公司调研,公司会采取哪些措施,吸引机构投资者,谢谢! 居济民答:您好!公司近两年多次组织机构调研和路演活动,相关调研信息已披露。4月年报公布后,公司多次组织参加券商策略会、组织机构线下调研、线上一对一和一对多的调研活动。公司将进一步改善交流方式和提升交流频次,谢谢! 问题14:怎么看不到直播? 居济民答:您好,本次业绩说明会为文字直播,多谢参与! 问题15:公司明明有钱非要搞定增,搞个定增效率又奇差无比,研发进度又非常慢,真的是对公司的未来感到担忧。 居济民答:您好,公司以发行股份方式收购安可远及金之川股权事项正在有序推荐中,相关进度会及时公告,谢谢! 问题16:为什么今天跌的这么厉害 居济民答:您好,股市波动风险不可避免,请谨慎投资! 问题17:既然不能提及华为,那其它客户可以说一下吗? 居济民答:您好,华为是公司客户之一。公司客户群体涵盖国内外主要手机客户、平板电脑客户、国内主要ODM客户、智能家居客户、家电客户、能源及光伏客户、车规客户等。谢谢! 问题18:请问BAW滤波器的设计研发是否属于关键核心技术“卡脖子″项目?请问麦捷瑞芯计划何时重新启动对BAW滤波器的设计和优化调整?公司对子公司麦捷瑞芯BAW滤波器的研发有何指导和支持?谢谢 居济民答:您好!BAW滤波器设计研发目前属于国内关键核心“卡脖子”技术,其技术难度大,专利壁垒深。公司已对麦捷瑞芯进行了业务调整。经调整后,目前公司已有个别产品内部样品测试完毕,后续将持续优化,争取尽快给客户端送样测试。公司将保持对BAW产品的持续关注和支持,按市场及客户需求,稳妥推进项目研发进度。谢谢! 问题19:请问贵公司目前智慧园二期的工程进度如何?设备安装及试产预计在什么时间?各产品设计的产能是多少?非常感谢您的答复! 居济民答:您好!公司智慧园二期项目建设即将封顶,争取7月底完成初步装修。相关设备安装和试产将在装修完工后尽快推进。产品设计产能和产品结构和试产进度有关,公司将根据试产进度适时披露产能情况,谢谢! 问题20:拜托争点气吧,把股价搞上去,回报回报投资者。 居济民答:您好,感谢您对公司股价的关注。公司将持续做好经营工作,以更好的业绩和分红回报投资者,谢谢! 问题21:公司前期延期的项目现在进度如何,能简单介绍下吗? 居济民答:您好,公司射频滤波器项目仍在稳步推进中,相关进度信息会根据项目实际建设进度及时披露,谢谢! 问题22:贵司LTCC产品已取得国内终端头部客户认可,请问后续贵司在LTCC产品开发上有什么规划? 张美蓉答:你好,公司LTCC产品紧随客户需求,目前在5G产业布局丰富。后续公司将继续配合客户端进行研发,针对6G移动通信射频产品重点展开预研工作,谢谢! 问题23:请公司的定增大概什么时候可以通过? 居济民答:您好,公司目前没有新的定增项目。公司发行股份收购安可远等股权项目目前正处于深交所审核阶段,如有更新,公司会及时披露,谢谢! 问题24:研发能力弱的没眼看,感觉就是做不出来,研发总监不应该负责吗? 张美蓉答:你好,公司各业务板块的研发项目均在正常推进,年报研发项目中已体现诸多高技术、前瞻型产品的研发进度,供详细参阅,谢谢! 问题25:公司的滤波器飞行汽车和无人机都必须要用的,还有aipc也有公司产品。为什么这些概念都没有证券公司添加? 居济民答:您好,公司电感器、变压器和滤波器等产品可以广泛应用于无人机和汽车领域。目前的客户群体中覆盖了大部分国内知名的手机、无人机和PC等客户群体。谢谢! 问题26:1、BAW说适时重启,请问有没有时间安排;2、公司年报中没有提到供货华为,是否公司不再供货华为? 张美蓉答:你好,目前公司BAW滤波器已有个别产品内部样品测试完毕,后续将继续优化,争取尽快给客户端送样测试,具体客户情况请参阅公司年报,谢谢! 问题27:公司和比亚迪的合作情况当前如何? 居济民答:您好,公司与比亚迪等知名汽车品牌客户建立了广泛联系。目前公司与比亚迪的合作主要涵盖智能驾驶、三电等领域,主要合作产品为电感和变压器等。 问题28:baw滤波器公司是否已经放弃,麦捷瑞芯未来如何定位? 张美蓉答:你好,公司对麦捷瑞芯的定位未发生变化,在进行业务与团队调整后,目前已有个别产品内部样品完成测试,后续公司将保持对BAW产品的持续关注和支持,按市场及客户需求,稳妥推进项目研发进度。谢谢! 问题29:射频模组的出货情况 张美蓉答:你好,公司L-FEM模组已实现量产供货,DiFEM模组也将于短期实现量产,谢谢! 问题30:请问公司应收账款占营收比例跟同业相比,是否略高? 居济民答:您好,公司应收账款占营收比例属于行业内较好水平。公司应收账款账期主要与客户所处行业、客户付款模式相关。目前公司主要客户均为国内外知名品牌客户或相关代工厂,客户质地优秀,不存在故意拖延账期和坏账风险。公司年度审计报告的应收账款坏账拨备能够覆盖坏账风险。公司将持续关注客户经营情况,持续改善应收账款周转情况。谢谢! 问题31:与去年同期相比公司订单情况有无实质好转 居济民答:您好!目前公司总体订单情况稳中向好,其中:本部订单较往年同期更好,子公司因处于行业淡季,订单回暖尚需时机。谢谢! 问题32:为什么要收购安可远,是否存在利益输送? 居济民答:您好!公司收购安可远是为了强化上游材料研发和供应能力,提升价格竞争力,以更好的产品服务响应客户要求,是市场化的收购行为。目前该项目经券商律师等中介机构多次核查和尽调,不存在利益输送行为。公司正积极稳妥推进该项目,并及时做好信息披露工作,谢谢! 问题33:汽车电子领域目前和哪些厂商取得合作? 居济民答:您好,公司在车规产品领域主要与汽车品牌商和Tier1厂商建立合作联系,主要合作产品领域包括电感、变压器和其他磁性器件等。因车规客户导入和验证周期较长,公司将根据客户新品研发周期,积极跟进各产品认证和导入工作。谢谢! 问题34:公司当前订单执行情况怎么样? 吴德军答:您好,目前公司总体订单情况稳中向好,尤其本部订单较往年同期更好,子公司因处于行业淡季,订单回暖尚需时机,谢谢! 问题35:什么概念都蹭,就是不涨。 居济民答:您好,公司主要产品为电子元件,其应用广泛,涵盖消费电子、智能家居、智能汽车、新能源等多行业,对应的客户群体较为广泛。请注意股市投资风险,谢谢! 问题36:麦捷瑞芯的梁海浪博士仍是公司baw研发的领头人吗? 居济民答:您好!公司已对瑞芯的研发团队做了调整,梁博士目前不是公司在职员工。谢谢! 问题37:持有公司三年来,基本没看到过卖方给公司出过深度研报,更没有多少卖方做过深度覆盖。请管理层好好反思吧,不要最后真的成了无人问津的僵尸股。 居济民答:您好!22-23年,消费电子行业较为低迷,整体股价表现不及预期。公司将持续做好业绩,增强投资者沟通交流,稳定市场信心,感谢您的关注! 问题38:公司有无增持回购计划?投资者也需要管理层提供信心啊。建议加大官网及公众号的更新频次,加大公司宣传力度,拿出要做一流企业的样子来! 居济民答:您好,目前公司没有增持回购计划。相关信息请以公司披露为准,谢谢您的建议! 问题39:公司目前在推进哪些领域的研发工作,进度如何能否简单介绍。 张美蓉答:你好,公