贝壳2024年一季度报告

北京，中国，2024年5月23日 - KE控股有限公司（“贝克“或”公司）(纽约证券交易所：BEKE 和香港联合交易所：2423)，领先的线上线下整合的住房交易及服务平台，今日宣布了截至2024年3月31日第一季度的未经审计财务结果。 2024年第一季度商业和财务亮点 •总交易价值（Gross Transaction Value，简称GTV）1当年（2022年）人民币6299亿元（约合872亿美元），同比下降35.2%。现有住宅交易的总成交额人民币4532亿元（约合628亿美元），同比下降31.8%。新房交易的总成交额2019年的收入为人民币1518亿元（约210亿美元），同比减少了45.4%。家庭装修和家具的GTV2023年营收为34亿元人民币（5亿美元），同比增长26.1%。总视频观看时间（GTV）和新兴及其他服务2021年销售额为人民币215亿元（约合30亿美元），同比下降19.3%。 •净收入为人民币164亿元（约合23亿美元），同比下降19.2%。 •净收入为4.32亿元人民币（6000万美元）。调整后的净利润22019年收入为人民币13.92亿元（美元1.93亿元）。 •店铺数量截至2024年3月31日，为44,216，比去年增长了7.1%。活跃门店数量3截至2024年3月31日，为42,593，比去年同期增长7.5%。 •代理人数截至2024年3月31日，总数为442,705，相比去年增长了1.6%。活跃代理商数量4截至2024年3月31日，数量为399,159，较一年前下降3.0%。 3基于我们积累的运营经验，我们在平台上引入了活跃店铺数量和活跃代理数量的运营指标，这能更好地反映平台上店铺和代理的运营活跃度。\"截至特定日期的活跃店铺\"定义为在我们的平台上排除以下店铺：(i)在过去的60天内没有促成任何住房交易；(ii)在过去的7天内没有任何代理参与住房交易的关键步骤（包括但不限于介绍新物业、吸引新客户和进行房产展示），或者(iii)在过去的14天内没有代理访问。截至2023年3月31日，活跃店铺数量为39,622家。 •移动月活跃用户（MAU）52024年第一季度平均达到47.7百万，与2023年同期相比为45.4百万。 彭勇东先生，贝克集团的董事会主席兼首席执行官，评论道：“随着现有房地产市场的作用日益重要，中国房地产行业正在加速转型进入新时代。我们优先考虑质量和效率，在多个业务线取得了新的进展。我们积极与行业内优质商家建立联系，并在我们自有的品牌下创新社区迷你店模式。”链家显著提升我们的社区存在感和服务能力，逐步建立一站式住宅服务平台的基础。我们深入探索客户需求，并在住房交易中以及我们的新举措中，做出了众多新的尝试以增强我们的线上线下服务能力。这包括通过短视频和直播等创新方式与客户建立联系，以及提供各种保护措施来应对租户的核心关切。” 在这个转型时代，我们拥抱新的可能性，专注于客户体验，同时积极应对挑战。彭先生总结道：“我们相信这些努力将有助于公司实现持续增长。” 陶旭先生，贝克公司的执行董事兼首席财务官补充道：“房地产市场在第一季度同比下降，这主要是因为去年早期由于释放因疫情积压的需求而表现优异。然而，如果与典型的第一季度市场表现相比，今年第一季度现房市场相当稳定。” 第一季度业绩表现如下：我们的净收入达到人民币164亿元；毛利率为25.2%；净利润达到人民币43.2亿元；调整后净利润为人民币139.2亿元。为应对不断变化的市场环境，我们积极推动“一体三翼”战略。家装业务收入 2023年第一季度，家具和装饰、住宅租赁服务等新兴及其他服务增长了112.9%，同比增长，占我们总收入的35%，较2023年同期增长21.7个百分点。家居装修及装饰业务收入达到24亿元人民币，同比增长71.1%。住宅租赁服务收入达到26亿元人民币，同比增长189.3%。我们的“一站式住宅服务平台”模式进一步成型。 我们始终坚持提升股东回报，优化公司资本结构，并提高资本运营效率。在第一季度，我们大约分配了2.2亿美元用于股票回购。我们致力于与股东共同应对经济周期，持续提供回报。 我们将通过优化财务资源配置来全面支持我们的业务。同时，我们将保持我们对于风险管理以及资本配置效率的高标准，为业务的长期发展做出贡献。 2024年第一季度财务报告 净营业收入 净利润2024年第一季度，从2023年同期的203亿元（人民币）下降至164亿元（23亿美元），下降了19.2%。这一下降主要归因于现有住宅交易服务和新建住宅交易服务的净收入下降，部分由家庭装修和家居用品服务以及家庭租赁服务的净收入增加所抵消。2024年第一季度总成交额（GTV）从2023年同期的9715亿元下降至6299亿元，下降了35.2%，主要原因如下：a) 2023年第一季度住房交易市场由于放宽COVID-19管控措施后积压需求的释放，以及2023年2月和3月的交易高峰，导致基数较高；b) 由于2024年第一季度供需双方均表现疲软，新建住宅交易市场表现低迷。 •净收入来自现房交易服务2024年第一季度环比下降37.6%至57亿元人民币（8亿美元），与2023年同期92亿元人民币相比，主要归因于现有住宅交易GTV（总成交价值）环比下降31.8%至4532亿元人民币（628亿美元）。 2024年第一季度与2023年同期相比，从6643亿元人民币增长。现有住宅交易服务的GTV与净收入的年同比增长率差异主要归因于由公司平台上的连接代理商提供的现有住宅交易服务的GTV贡献更高，其收入基于平台服务、特许经营服务和其它增值服务以净额记录，而对于由...链家品牌，收入按毛佣金收入基础记录。 其中，（i）佣金收入2024年第一季度与2023年同期相比，收入减少了40.2%至46亿元人民币（6亿美元），主要原因是服务的存量住房交易GTV减少。链家2024年第一季度，从2023年同期的2888亿元人民币增加至37.9%至1792亿元人民币（248亿美元）。 （ii）来自平台服务、特许经营服务和其他增值服务的收入，2024年第一季度，大部分费用被计入公司平台上的关联店铺和代理商，较2023年同期1.4亿元人民币下降了23.5%，至11亿元人民币（2亿美元），主要原因是公司平台上关联代理商服务的现有住宅交易GTV同比下降了27.0%，从2023年同期的3755亿元人民币（379亿美元）降至2024年第一季度的2740亿元人民币（379亿美元）。 •净收入来自新房交易服务2024年第一季度收入同比下降41.5%至49亿元人民币（7亿美元），相比2023年同期下降至84亿元人民币，主要由于新房交易的GTV同比下降45.4%，至2024年第一季度的1518亿元人民币（210亿美元），相比2023年同期的2779亿元人民币。其中，完成交易的新房交易的GTV...贝克平台通过连接的代理人、专业于新房交易服务及其他销售渠道的专属销售团队，2024年第一季度的总销售额（GTV）同比下降46.6%，至1,213亿元人民币（168亿美元），而去年同期为2,270亿元人民币。链家品牌在2024年第一季度较2023年同期下降了40.1%，收入降至人民币305亿元（约合42亿美元）。 •来自家居翻新和装修的净收入2024年第一季度营业收入增长71.1%，达到24亿元人民币（3亿美元），相较于2023年同期14亿元人民币，主要归因于：a）受客户获取和家居交易服务与家居装修及家具业务之间的协同效应驱动，订单增加；b）更大程度的贡献 从家具和家居装饰销售（包括定制家具、软装饰和家用电器等类别），以及c)增强的配送能力。 •净利润来自房屋租赁服务2024年第一季度，与2023年同期相比，增长了189.3%至26亿元人民币（4亿美元），主要归因于租赁单元数量的增加。无忧租赁模型 •来自新兴和其他服务的净收入2024年第一季度为人民币7亿元（相当于1亿美元），与2023年同期的人民币4亿元相比。 收入成本 总收入总成本2024年第一季度从2023年同期的139亿元下降12.0%至123亿元人民币（17亿美元）。 •委员会 - 分割。公司2024年第一季度的佣金成本及与其他销售渠道相关的收入成本为34亿元人民币（5亿美元），较2023年同期56亿元人民币有所下降，主要原因是通过连接的代理商和其他销售渠道完成的新房交易GTV（总交易价值）下降。 •佣金和薪酬 - 内部。公司2024年第一季度的内部佣金和薪酬收入成本同比下降30.9%，至36亿元人民币（5亿美元），较2023年同期52亿元人民币有所减少，主要归因于现有住宅交易和新住宅交易完成的交易额总价值（GTV）下降。链家代理 •家庭装修和家具的成本。公司2024年第一季度的家居装修及家具收入成本上升了71.1%，达到17亿元人民币（2亿美元），而2023年同期为10亿元人民币，这一增长主要归因于家居装修及家具净收入的增长。 •租房服务成本。公司2024年第一季度家居租赁服务的收入成本同比增长150.8%至25亿元人民币（3亿美元），而去年同期为10亿元人民币，这一增长主要归因于家居租赁服务净收入的增长。 •与店铺相关的成本。公司2024年第一季度的店面相关成本为6.85亿元人民币（9500万美元），与2023年同期6.86亿元人民币相比，相对平稳。 •其他费用。公司其他成本在2024年第一季度降至人民币3.79亿元（约合5,200万美元），较2023年同期的人民币4.24亿元大幅减少，主要归因于净收入的下降导致税收和附加费降低。 毛利润 毛利润2024年第一季度，收入较2023年同期下降了35.1%，至41亿元人民币（6亿美元）。2024年第一季度的毛利率为25.2%，较2023年同期的31.3%有所下降。毛利率下降的主要原因是：a)来自家庭租赁服务的净收入占比增加，但其贡献毛利率低于其他收入来源；b)由于现有住宅交易服务的净收入下降以及相对稳定的固定薪酬成本，导致现有住宅交易服务的贡献毛利率下降。链家代理商，c)由于新房交易服务佣金分成比例（作为新房交易服务净收入的百分比）提高，新房交易服务贡献毛利率降低，以及相对平稳的固定成本下新房交易服务净收入的下降，以及d)在2024年第一季度与2023年同期相比，家庭翻新和装修服务净收入贡献的上升部分抵消了上述影响。 营业收入（亏损） 总运营费用2024年第一季度同比增长21.9%，达到人民币41亿元（约合6亿美元），而2023年同期为人民币34亿元。 •一般和行政费用2024年第一季度同比增长24.5%至20.19亿元人民币（2.8亿美元），较2023年同期16.21亿元人民币，主要由于以下增长： 人员成本、信贷损失准备金和基于股票的薪酬支出与2023年同期相比。 •销售收入与营销费用2024年第一季度同比增长25.5%，达到16.24亿元人民币（2.25亿美元），相比于2023年同期的12.94亿元人民币，主要原因是家居翻新和家装业务的销售额和市场营销费用增加，这符合家居翻新和家装净收入的增长。 •研发费用2024年第一季度为4.67亿元人民币（6,500万美元），与2023年同期4.57亿元人民币相比，相对平稳。 营业收入2024年第一季度为人民币1.2亿元（相当于200万美元），与2023年同期2,978亿元的营业收入相比。运营利润率2024年第一季度为0.1%，较2023年同期14.7%有所下降，主要由于以下原因：a) 由于现有和新房屋交易服务的贡献利润率下降以及收入结构的变化导致毛利率降低；b) 来自房屋翻新和装修以及房屋租赁服务的净收入贡献增加，这些服务仍处于增长阶段，与2023年同期相比，2024年第一季度的运营利润率相对较低。 调整后营业收益62024年第一季度为9.6亿元人民币（1.33亿美元），较2023年同期3.83亿元人民币相比。调整后的营业利润72024年第一季度为5.9%，较2023年同期18.9%有所下降。调