贝壳2024年二季度报告

中国北京 ， 2024 年 11 月 21 日 - KE 控股公司(“Beike"或"Company）（纽交所代码：BEKE，港交所代码：2423），作为领先的线上线下房地产交易和服务平台，今天宣布了截至2024年9月30日的第三季度未经审计的财务业绩。 2024 年第三季度商业和金融亮点 •总交易价值 (GTV)1为 7368 亿元人民币(1050 亿美元) ， 同比增长 12.5% 。现有家庭交易的 GTV为 4778 亿元人民币(681 亿美元) ， 同比增长 8.8% 。新家庭交易的 GTV为 2276亿元人民币(324 亿美元) ， 同比增长 18.4% 。GTV 的家居装修和装饰为 41 亿元人民币(6亿美元) ， 同比增长 24.6% 。新兴服务和其他服务的 GTV为 273 亿元人民币(39 亿美元) ，同比增长 31.9% 。 •净收入为 226 亿元人民币(32 亿美元) ， 同比增长 26.8% 。 •2净收入为 11.68 亿元人民币(1.67 亿美元) 。调整后净收入是人民币 17.82 亿元（ 2.54 亿美元) 。 •3商店数量截至 2024 年 9 月 30 日 ， 为 48, 230 ， 比一年前增长 12.1% 。编号活跃商店的数量截至 2024 年 9 月 30 日 ， 为 46, 857 ， 比一年前增长 14.6% 。 •代理商数量截至 2024 年 9 月 30 日 ， 为 476, 420 ， 比一年前增长 11.0% 。活性剂的数量4截至 2024 年 9 月 30 日 ， 为 423, 400 ， 比一年前增长 6.1% 。移动每月活跃用户 (MAU)52024 年第三季度平均为 4620 万 ， 而 2023 年同期为 4920 万。 彭Stanley Yongdong，贝壳董事会主席兼首席执行官，评论道：“2024年第三季度，我们继续展现出积极且可持续的增长势头。面对市场的调整，我们的每一个业务线都取得了坚实的成绩。在住房交易服务方面，我们在追求增长的同时，致力于打造更加和谐的生态系统。通过实施‘门店积分制’等举措，我们帮助门店业主获得更好的回报，并从中受益于平台的价值，从而提升他们对平台的满意度。在家庭装修、家居装饰和房屋租赁服务方面，我们也在不断强化产品开发、流程重组和供应链改进的基础能力。同时，我们正式升级了管理治理体系，采用明确责任和集体领导的机制来讨论和规划关键策略与事务，以确保公司的稳健和可持续增长。” 所有上述举措均围绕我们坚定不移的长期愿景展开。通过专注于“即使困难也要做正确的事情”并持续探索创新，我们旨在从长远角度构建业务，确保可持续增长和活力。我们也很高兴看到，政府在九月底推出的支持性政策包已经显示出初步的积极成果。10月，平台上的交易量显著回升，标志着市场的复苏已经开始。随着外部环境的改善，我们将坚守长期愿景，保持乐观、坚韧和团结，共同迈向更加光明的未来。”彭先生总结道。 陶旭先生，贝壳执行董事兼首席财务官，补充道：“今年第三季度的市场在五月密集出台的支持政策推动下的脉冲式反弹之后逐渐退却。存量房市场相对稳定，而新房市场仍在底部阶段，供应和需求均较为疲弱。” 在第三季度的表现中，我们的净收入达到人民币226亿元，毛利率为22.7%；净利润达到人民币11.68亿元，调整后净利润为人民币17.82亿元。家居交易服务展示了稳定的收入表现。我们新家居交易服务的变现能力进一步增强。我们积极推行“一体三翼”战略，第三季度家居装修和家具、家居租赁服务以及新兴及其他服务的收入同比增长54.3%，占总收入的比例上升至38.3%，较去年同期提高了6.8个百分点。其中，家居装修和家具的收入达到人民币42.1亿元，同比增长32.6%，而家居租赁服务的收入达到人民币39.4亿元，同比增长118.4%。 拥有稳健的现金储备，我们继续回馈与公司共同成长的股东，分享公司创造的价值。在第三季度，我们分配了大约2亿美元用于股票回购。 随着我们的业务变得更加多元化，我们提高了资源配置和谨慎管理的标准。未来，我们将继续专注于业务的基本面，确保严格遵守风险管理规定并保持健康的现金流，同时全力支持“一体三翼”业务的增长。 2024 年第三季度财务业绩 净收入 净收入在2024年第三季度，总收入增至人民币226亿元（约合32亿美元），较2023年同期的人民币178亿元增长了26.8%，主要归因于新房交易服务净收入的增长以及家庭装修、家具和租房业务的扩张。总交易额（GTV）在2024年第三季度增至人民币7368亿元（约合105亿美元），较2023年同期的人民币6552亿元增长了12.5%，主要得益于现有住房交易市场的复苏和公司的积极增长策略及市场覆盖能力的提升。 •来自现有家庭交易服务的净收入在2024年第三季度，收入为人民币62亿元（约合9亿美元），与2023年同期的人民币63亿元相比相对持平。2024年第三季度，存量住房交易的GTV增长了8.8%，达到人民币4778亿元（约合681亿美元），而2023年同期这一数字为人民币4390亿元。净收入与存量住房交易服务的GTV之间的不同趋势主要是由于公司平台上由连接代理提供的存量住房交易服务的GTV贡献增加，这部分收入根据平台服务、加盟服务和其他增值服务记录为净收入。链家品牌 ， 收入以佣金总收入为基础记录。 其中,(i) 佣金收入在2024年第三季度，交易额为人民币51亿元（约合7亿美元），与2023年同一时期相比相对持平，仍为人民币51亿元，而由这些交易平台处理的现有住房交易的总交易量（GTV）保持稳定。链家商店在 2024 年第三季度从 2023 年同期的 1912 亿元人民币增长 1.7% 至 1945 亿元人民币 (277 亿美元) ； 和 (ii) 平台服务、特许经营服务和其他增值服务的收入，在2024年第三季度，这些费用主要向公司平台上的关联门店和代理收取，总额为人民币120亿元（约合20亿美元），与2023年同期的人民币120亿元基本持平。主要原因在于2024年第三季度通过公司平台上关联代理处理的现有住房交易总额（GTV）增加了14.3%，达到人民币2833亿元（约合404亿美元），而这一增加部分被某些增值业务收入的下降所抵消，这些增值业务收入并非直接由关联代理处理的现有住房交易额驱动。 •来自新家庭交易服务的净收入增加了30.9%，从2023年同一季度的人民币590亿元（约合11亿美元）增长到2024年第三季度的人民币770亿元（约合11亿美元），主要原因是新房交易的GTV增长了18.4%，从2023年同一季度的人民币1921亿元增长到2024年第三季度的人民币2276亿元（约合32.4亿美元），以及改善了变现能力。其中，新房交易的GTV通过平台促成达到了Beike平台通过连接代理，配备专门的新房交易服务和其他销售渠道专家销售团队，2024年第三季度新房交易服务及其他销售渠道的GMV增加20.5%，从2023年同期的人民币1519亿元增至人民币1830亿元（约合261亿美元）。 链家品牌在 2024 年第三季度从 2023 年同期的 403 亿元人民币增长 10.5% 至 445 亿元人民币(63 亿美元) 。 •家庭装修和家具净收入在2024年第三季度，收入从2023年同期的人民币32亿元增长至人民币42亿元（约合6亿美元），同比增长32.6%，主要归因于以下几点：a) 客户获取和家居交易服务与家居装修及家具业务之间的协同效应带动了订单量的增长；b) 家具和家居装饰销售（包括定制家具、软装饰品和家电等类别）的贡献增加；c) 由于增强的交付能力，缩短了订单的前置时间。 •房屋租赁服务净收入增加至2024年第三季度的人民币39亿元（约合6亿美元），相较于2023年同一时期的人民币18亿元增长了118.4%，主要归因于租赁单位数量的增加。无忧无虑的租金模型。 •来自新兴服务和其他服务的净收入2024 年第三季度为 5 亿元人民币(1 亿美元) ， 而 2023 年同期为 6 亿元人民币。 收入成本 总收入成本从 2023 年同期的 129 亿元人民币增长 35.0% 至 2024 年第三季度的 174 亿元人民币(25 亿美元) 。 •佣金 - 分割。公司的佣金及其他销售渠道的成本在2024年第三季度为人民币52亿元（约合7亿美元），相比2023年同期的人民币40亿元，主要原因是通过连接代理和其他销售渠道促成的新房交易服务净收入增加。佣金和补偿 - 内部。公司的收入成本（包括内部佣金和薪酬）在2024年第三季度从2023年同期的人民币37亿元增加到人民币44亿元（约合6亿美元），增幅为17.2%，主要原因是净收入的增加。 通过以下方式促进的交易衍生的新房屋交易链家代理人和固定薪酬成本的增加主要是由于链家代理人和改善他们的福利。 •家庭装修和家具的成本。公司的家庭翻修和装修相关成本在2024年第三季度增加了28.6%，达到人民币29亿元（约合4亿美元），与家庭翻修和装修净收入的增长保持一致，相较于2023年同期的人民币23亿元。 •房屋租赁服务的成本。公司的住房租赁服务成本收入在2024年第三季度增加了115.5%，达到人民币38亿元（约合5亿美元），而2023年同期为人民币17亿元，主要归因于住房租赁服务净收入的增长。 •与商店相关的成本。公司的门店相关成本在2024年第三季度为人民币0.7亿元（约合美元0.1亿元），与2023年同期的人民币0.7亿元基本持平。 •其他费用。公司的其他成本在2024年第三季度从去年同期的人民币480百万元增加到人民币502百万元（约合72百万美元），主要原因是随着净收入的增长，税金及附加也相应增加。 毛利润 毛利润增加至2024年第三季度的人民币51亿元（约合7亿美元），较2023年同一季度的人民币49亿元增长5.2%。2024年第三季度的毛利率为22.7%，而2023年同一季度为27.4%，主要原因是：a)房屋交易服务净收入的贡献率较低，其利润率相对较高；b) 房屋交易服务的边际贡献率下降，主要是由于固定补偿成本占房屋交易服务净收入的比例增加所致。 营业收入 总营业费用2024 年第三季度从 2023 年同期的 40 亿元人民币增长 11.0% 至 44 亿元人民币(6 亿美元) 。 •一般和行政费用2024 年第三季度为 19 亿元人民币(3 亿美元) ， 与 2023 年同期的 19 亿元人民币相对持平。 •销售和营销费用增加了18.6%，从2023年同一时期的人民币16亿元（约合3亿美元）增至2024年第三季度的人民币19亿元（约合3亿美元），主要由于家庭装修和家具业务的销售和营销费用增加，这与家庭装修和家具业务的净收入增长相符，并且增加了针对新连接品牌和店铺的营销和推广活动的开支。研发费用增加了21.5%，从2023年同一季度的人民币4.72亿元（约合8200万美元）增长至2024年第三季度的人民币5.73亿元（约合8200万美元），主要得益于研发人员数量的增加和技术服务成本的上升。 营业收入在2024年第三季度，经营收入为人民币7.27亿元（约合1.04亿美元），相比之下，2023年同一时期的经营收入为人民币9.11亿元。营业利润率下降至2024年第三季度的3.2%，而2023年同一时期的数值为5.1%，主要原因是在2024年第三季度毛利率有所下降，但经营杠杆有所改善，从而部分抵消了这一影响。 调整后的营业收入62024 年第三季度为 13.63 亿元人民币(1.94 亿美元) ， 而 2023 年同期为 18.86 亿元人民币。调整后的营业利润率72024 年第三季度为 6.0% ， 而 2023 年同期为 10.6% 。调整后的 EBITDA82024 年第三季度为 21.54 亿元人民币(3.07 亿美元) ， 而 2023 年同期为 25.15亿元人民币。 净收入 净收入2024 年第三季度