中欧和东欧初创公司 & # 8211; 2024

March2024 目录 合著者: Andreas Nemeth管理合伙人位于UniqaVentures Martina Vitezova投资经理Uniqa Ventures 1生态系统概述2VC投资格局3部门 NorbertKruszewskiPrincipal在CogitoCapitalPartners SylwesterJanik普通合伙人在CogitoCapitalPartners KonradKoncerewiczStartups&VC负责人Vestbee EwaChronowskaCEO在Vestbee 路易斯Geofiroy - Terryn研究主管Dealroom.co AliakseiVincho创新分析师Dealroom.co 关键收益 CEE初创公司的总价值为213B欧元。 2023年，110多个城市的1,000家创业公司筹集了21亿欧元。 CEE对气候技术和人工智能的资助正在增加。 2023年,50%的风投投资集中在该地区排名前三的市场:爱沙尼亚、立陶宛和波兰。 在过去的5年中，AI初创公司筹集了CEEVC总投资的15％，而ClimateTech筹集了约20％。在2024年第一季度，CEEVC投资额的45%流向了人工智能初创公司，而26%流向了气候科技初创公司。 在过去5年中，CEE创业生态系统中初创公司的企业价值综合增长了x2.4，从2019年的89B欧元增长到2023年的213B欧元。 由风险投资公司支持的初创企业和规模增长最快，在短短五年内增加了21亿欧元的价值。 1生态系统概述 2VC投资格局 CEE创业生态系统的总价值为213B欧元，自2019年以来增长了2.4倍。 CEE初创公司值得合并213B欧元。 该地区的50多家独角兽集中了60%的企业价值。 来自波兰、乌克兰、爱沙尼亚的初创企业贡献了该地区50%的企业价值。 克罗地亚，立陶宛和拉脱维亚在过去五年中表现出最高的企业综合价值相对增长。* CEE创业生态系统的价值在短短5年内增长了2.4倍，使其在欧洲创新生态系统中的份额达到5.7％。 欧洲技术的综合企业价值 地理分布，2019年与2024年（第一季度） “CEE独特的人才和创造力融合使其成为才华横溢的人才和开创性公司的沃土，增强了其对欧洲和全球技术格局的重要性。 在成立于2016年的UNIQA Vetres，我们的使命深深植根于这个充满活力的地区：在关键的扩张和增长阶段支持卓越的创始团队，并在我们认为是我们第二故乡的地区缩小后期资金缺口。尽管我们在整个欧洲进行投资，但我们不能否认国内市场对中东欧地区的某些偏见。我们的承诺不仅限于投资；我们与有远见的团队合作，利用可以改变生活的创新想法的潜力，并允许公司使用CEE作为全球扩张的启动平台CEE的创新周期令人鼓舞，我们致力于培育当地的创业生态系统，随着今天的领导者成为明天的创始人，创造了具有可持续发展方式的开创性公司。. " 在充满挑战的一年中，中欧和东欧（CEE）展示了无与伦比的韧性和创新。CEE独特的韧性和创造力融合使其成为才华横溢和开创性公司的沃土，从而增强了其对欧洲和全球技术格局的重要性。 分享这些成功故事不仅仅是一种责任；这是一种激情。我的目标是激励其他人大胆、迅速、出色地建设。这些数据揭示了CEE的巨大潜力，以及欧洲脉动心脏中强大的创业和技术心态。 AndreasNemethCEO-管理合伙人 52家CEE独角兽中有23%是自举的*。 CEE中的40家VC支持的独角兽12个自举和几乎自举的独角兽在CEE。 2023年，CEE和更广泛的欧洲技术生态系统经历了资金下降，尤其是在增长和后期阶段。值得注意的退出也变得越来越罕见。 然而，2024年第一季度吸引了一些谨慎的乐观情绪，迄今为止，CEE的三家初创公司在2024年第一季度达到独角兽地位： 克罗地亚，乌克兰和爱沙尼亚脱颖而出，每家初创公司的独角兽数量是欧洲平均水平的两倍以上。 来自克罗地亚的40多家初创公司筹集了超过100万欧元的资金，但其中3家已经成为独角兽。 40%的VC对中东欧的投资集中在波罗的海，而波兰和罗马尼亚各占13%。 “我们致力于通过鼓励更多私人投资者，创造新的税收解决方案和推广最佳项目来进一步刺激我们的生态系统。 中东欧国家人均风险投资 2023年在国家部署的风险投资，人均 波兰仍然是区域风险投资市场的领导者，但我们不能固步自封。 波兰的人均风险投资水平表明，我们仍在低于我们的体重。一旦我们解锁其他公共投资者的资产，例如养老基金，并将这笔钱转移到VC基金，这应该会改变。 在过去5年中，使用PFRVentures资金的32个VC基金为380家种子公司提供了资金。PFRVentures计划很快投资下一个40个VC基金，这将进一步确保新项目的资金。” Maciej♪wikiewiczCEO CEE生态系统的一半价值集中在总部不在原籍国的500多家初创企业中。 在乌克兰，罗马尼亚和保加利亚成立的初创公司最有可能将总部迁往国外，英国，美国或西欧，只有少数人选择该地区的另一个国家。 “我们正在进入一个激动人心的时期，越来越多的全球风险投资公司对中东欧地区感兴趣。 成功案例积累并促进了创业生态系统的发展，促进了新一代创始人、创业公司和风险投资公司的出现。 初创企业的外流凸显了对更强大的地方支持系统的需求，从资本获取，特别是在后期阶段，到人才库的获取和更多的知识交流，以及更广泛的监管框架 顶级初创企业从中东欧地区转移到更成熟的生态系统，突显了我们区域新兴经济体面临的具体挑战。初创企业的外流凸显了对更强大的地方支持系统的需求，从资本获取，特别是在后期阶段，到人才库的获取和更多的知识交流，以及更广泛的监管框架，以将中欧和东欧地区视为稳定的创业环境，更有可能在没有地域偏见的情况下吸引投资。. " 中欧和东欧以其充满活力的生态系统正在成为欧洲创新和经济增长的温床。然而，我们正在目睹一种持续的趋势，即初创公司创始人将总部迁至伦敦和美国等成熟的枢纽，以寻求更多的资金来源、广阔的市场和最优秀的人才，以适应这些高需求的生态系统并加速其全球增长。 EwaChronowskaCEO 1生态系统概述 2VC投资格局 3部门 在过去的10年里，中欧和东欧地区的5,000家创业公司*已经踏上了由风险投资支持的旅程。 从种子轮到A轮融资的平均转化率为35％，而大约2％的企业获得了大规模融资。退出公司的风险投资支持旅程的平均持续时间为4年。 毕业率基准：CEE初创企业与欧洲和全球标准相比。 CEE公司在2023年筹集了21亿欧元的风险投资。 在中东欧的114多个城市中，已有940轮融资。 中东欧115个城市的初创企业在2023年筹集了新的资金。 筹集的最大一轮融资 早期阶段（$0-$1500万）突破阶段（$15-$1亿）后期（$100+） CEE初创公司在2023年筹集了超过9亿欧元的早期资金。 早期VC对中东欧初创企业的投资"在线查看 ▊0-100万欧元（种子前）▊€1-400万（种子）▊€4-15m（A系列） CEE在2023年的突破阶段交易要少得多（1500万欧元）。B系列之后，投资了30多笔交易，投资了超过1.2B欧元。 10年后，±13%的活跃VC支持CEE初创公司上市。 全球有30％的风投支持的创业公司在10年内通过战略销售，收购或IPO退出。 CEE的初创企业平均有13％的初创企业在同一时间段后被收购或上市，这表明有希望的增长空间。 “中欧和东欧地区的后期和早期增长技术公司经常面临挑战，以确保获得足够的资金，并获得全球扩张的资源。 近年来，中欧和东欧（CEE）地区已成为一个充满活力的技术创新中心，其动力来自一个蓬勃发展的早期科技公司生态系统，这些公司都有全球扩张的雄心。报告中强调的许多公司不仅为国际增长做好了准备，而且还精通获得后期和增长阶段的资金，将自己确立为不断增长的“规模扩大”类别，并标志着中东欧地区技术格局的成熟。 在Cogito，我们的目标是通过在CEE中的存在来解决技术规模扩大的后期资金缺口和地域扩展需求。我们主要专注于提供B系列资金，是该地区与美国之间投资组合公司的战略桥梁。 自2019年以来，作为该地区为数不多的投资于技术规模扩大的风险投资基金之一，我们与需要量身定制的支持和指导的科技公司合作，以应对扩大运营和在全球范围内竞争的复杂性。此外，我们与国际后期投资者合作，在中东欧地区寻求经验丰富的共同投资者。 在过去的四年中，人工智能驱动的技术类别，如企业软件、数据分析和金融科技行业，不仅成为创新和增长的主要催化剂，而且还产生了显著的出口，如Cogito的投资组合公司Applica。最初在2019年报告“波兰和CEE技术生态系统展望”中被强调为后起之秀，Applica于2022年被Sowflae收购。 SylwesterJanik普通合伙人 2023年，1.1万投资者参与了CEE风险交易。 后期主要由外国投资者推动。 早期阶段显示国内投资者的强烈参与 突破阶段移动从国内到中东欧投资者的口音 CEE初创公司从本地和国际投资者那里筹集资金。 按投资者来源分配对中东欧的风险投资 越来越多的首次投资者来自近年来，海外正在寻找该地区。 近年来,来自包括中东和北非地区和亚洲在内的新兴市场的投资者增加了他们在中东欧的投资组合。 自2023年以来，CEE投资者筹集了1.9亿美元。 种子和A轮的中值大小保持相对稳定。 中间值系列B和系列C+轮大小一直处于下降趋势线。 CEE初创企业的退出数量在短短10年内翻了两番。 12生态系统概述VC投资格局 3个扇区 CEE初创公司提出2023年为2.1B欧元，企业软件、安全和能源在融资领域占据主导地位。 资助最多的垂直行业，CEE初创公司"查看更多 企业软件/SaaS仍然是该地区的领先部门，企业软件初创公司筹集了超过6.55亿欧元，所有行业的SaaS初创公司筹集了1.2亿欧元。 能源作为一个创业细分市场，从几年前的利基市场上升到2023年在中东欧地区获得三分之一的风险投资。 2023年，SaaS初创公司吸引了CEE61%的风投活动。在全球层面，SaaS仅占交易流量的45%。 自2023年以来，中东欧的SaaS交易最多。 立陶宛，爱沙尼亚和罗马尼亚的SaaS初创公司在2023年共同筹集了该地区所有SaaS投资的60％。 为中东欧的AI初创公司提供资金的重要性日益增加，推动了该地区的新一波创新。 成功故事 Applica Applica是一家总部位于华沙和纽约的全球领先的基于AI的平台提供商，该平台处理非结构化数据并从业务文档中提取信息。 他们的“智能文档处理”generativeAI平台被欧洲和美国的大型企业客户使用，主要是银行，保险和医疗保健。 “CogitoCapitalParters领导了2019年的A轮投资，以及作为银团投资者的巴克莱，以及2021年的后续投资。2022年第三季度，Applica被Sowflae(NYSE:SNOW)收购，该公司是云计算和数据分析服务的全球领导者，为8,500多家客户提供服务。2023年6月，Sowflae推出了DocmetAI，这是一种基于ApplicatioLLM的数据云新界面，使企业能够从其文档集中快速提取价值。CogitoFdI在不到3年的时间内实现了令人印象深刻的10.0倍MoIC和148%的IRR投资回报率。 SylwesterJanik普通合伙人 中东欧制造的气候解决方案正在上升，2023年该地区77家初创公司总共筹集了3.28亿欧元。 能源在中东欧风险投资领域的地位正在上升。 CEE的物流与交付、移动和车辆生产初创公司筹集了超过在过去的5年中，1亿欧元。 在2022年2000万欧元之后，医疗器械部门在过去一年筹集了7700万欧元。 方法论和定义。 什么是初创公司？ 区域细