航运周报20240521：情绪亢奋，盘面维持偏强震荡

东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号：F03086543投资咨询号：Z0016590 周度点评 集装箱运价 截至5月17日，SCFI综合指数收于2520.76点，环比上涨9.3%。其中，SCFI（欧线）收于3050美元/TEU，环比上涨6.3%。本周最新SCFIS（欧线）收于3070.53点，环比上涨22.2%，小幅超预期。 目前06已经完全计价5、6月所有提涨预期，08相比06也已经存在300点升水，短期若无更多提涨函发布，盘面继续向上的压力将有所增加。关于5月需求火爆的背后原因市场存在较大分歧，是需求前置或是欧洲需求的去实现爆发短期难以证实或证伪，需求的可持续性仍然存疑。由于缺少确定性的利空或更多利多支撑，盘面分歧或加剧，短期维持高位震荡的概率有所回升，需要进一步关注提涨信息及其落地情况，现实需求的持续性也有待验证，届时欧线走势才会更加明朗。但短期盘面仍然存在提涨函造成的情绪性推高可能，但也要警惕需求趋势增长逻辑被证伪后盘面情绪逆转的风险。策略方面，短期追多的获利空间有限，建议可以关注现货不及预期证实后的沽空机会。远月虽然持续受巴以冲突影响，但绕行影响随着时间推移在减弱，建议可以关注10和04合约的高空机会。 周内行业要闻回顾 1.全球第三大集装箱航运公司达飞集团（CMA CGM）公布了2024年第一季度财报。报告显示，达飞在第一季度实现营收约118亿美元，同比下降7.0%；息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约24亿美元，同比下降30.3%。全球第三大集装箱航运公司达飞集团（CMA CGM）公布了2024年第一季度财报。报告显示，达飞在第一季度实现营收约118亿美元，同比下降7.0%；息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约24亿美元，同比下降30.3%。达飞在公布财报时还预测，随着新船交付速度加快，全球海运运力将得到提振，海运费未来有望下降。 2.CMACGM宣布对大洋洲到美国东海岸美国海湾和拉丁美洲的货运收取旺季附加费。附加费为每标准箱300美元，将于2024年6月15日生效。 3.近日，达飞（CMA CGM）在其官网宣布，将对从中国至非洲的货物征收新的旺季附加费（PSS）。从2024年5月20日（装货日期）起，对自华北和华中至西非北部山脉（利比里亚、塞内加尔、毛里塔尼亚、冈比亚、几内亚、塞拉利昂、几内亚比绍、佛得角、圣多美和普林西比）的干货，征收1500美元/TEU的PSS。 4.据了解，2024年第一季度，美国港口吞吐量同比增长强劲，美国十多个主要集装箱港口总吞吐量超过580万TEU。长滩港作为美西主要港口，其吞吐量正在不断增长。长滩港首席执行官Mario Cordero日前表示：“我们4月份的吞吐量创下了今年新高，并实现连续8个月增长。”Mario Cordero还强调，长滩港第一季度吞吐量表现非常好。如果把长滩港和洛杉矶港的数据结合起来，今年第一季度两大港口的集装箱吞吐量同比增长23%。 5.航运界网消息，在过去一周中有三艘集装箱船被报废出售，“Ever Uranus”号就是其中一艘。船舶经纪人表示，长荣海运报废25年船龄的超巴拿马型集装箱船舶的行为表明，尽管运费涨势强劲，该班轮公司对老旧船购买兴趣已经减弱。据最新的船舶经纪报告称，5,652TEU集装箱船“Ever Uranus”号（建于1990年）已经以542美元/LDT的价格出售给一家获得《香港公约》认证的印度拆船厂。该船是今年被送往拆解的最大集装箱船。 航运市场重点数据监测——集装箱海运 集装箱现货价格趋势 集运欧线期货走势 集装箱海运基本面——关键枢纽监测 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 航运市场重点数据监测——干散货海运 干散货运价趋势 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 干散货海运基本面——干散货FFA远期曲线 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 免责声明 免责声明 本报告由上海东证期货有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。本公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1454号。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息操写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。