铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 5 月 22 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 5 月 21 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡上行，高开后震荡下滑，由涨转跌，午盘反弹回升，由跌转涨，收报 908 元/吨，涨 1.68%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：5 月 20 日，62%普氏铁矿石价格指数 118.5 美元/吨，环比前一交易日上涨 0.5 美元/吨。5 月 21 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石早间价格以下滑为主（环比前一交易日早间-12 至+5 元/吨）。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑 2/吨至 890 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差走扩（环比+7 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-1 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差收窄（环比+1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标继续上行；铁矿石 2409 日线 MACD指标金叉。 1.2 后市展望： 基本面上，五大品种钢材表观需求量明显回升，库存去化，总产量再度增长并再创年内新高，尤其是以螺纹钢为代表的建筑钢材的表需增量最为明显。与此同时，高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量再度全面增长，创下 2023 年 12月以来新高，高炉复产符合预期。供应方面，最新一期澳巴发运量小幅回落、到港量有所回升，整体来看铁矿石供应依然较为宽松。港口库存再度回升，预计后续将逐步进入去库阶段，但处于明显高位的港口库存将对价格形成一定压力。 整体来看，房地产政策提振市场信心，随着万亿国债项目加速推进，建筑钢材需求逐渐释放，预计近期矿价偏强运行，但过高的港口库存将限制上方空间。 二、行业要闻 据 Mysteel 统计，上周（5 月 13 日-5 月 19 日），10 个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计 205.58 万平方米，环比增长 11.1%，同比下降 29.6%，降幅继续收窄。同期，10 个重点城市二手房成交（签约）面积总计 176.12 万平方米，环比下降 12.1%，同比下降 8.1%。 原煤生产降幅收窄，进口明显回升。据国家统计局统计，2024 年 1-4 月，规模以上企业生产原煤 14.8 亿吨，同比下降 3.5%；4 月，生产原煤 3.7亿吨，同比下降 2.9%。进口煤炭 1.6 亿吨，同比增长 13.1%。据中国煤炭工业协会统计与信息部统计，排名前 10 家企业原煤产量合计为 7.4亿吨，同比减少 4163 万吨，占规模以上企业原煤产量的 50.0%。具体情况为：国家能源集团 20716 万吨，下降 0.5%；晋能控股集团 10922 万吨，下降 23.8%；山东能源集团 8744 万吨，同比增长 17.1%；中煤集团 8665万吨，同比下降 1.3%；陕煤集团 8259 万吨，同比增长 0.8%；山西焦煤集团 4934 万吨，同比下降 19.3%；华能集团 3828 万吨，同比增长 3.6%；潞安化工集团 2833 万吨，同比下降 18.8%；国电投集团 2651 万吨，同比下降 3.2%；淮河能源集团 2367 万吨，同比下降 4.0%。 据 Mysteel 统计，截至 5 月 20 日，共有 5 家建筑央企公布其 2024 年前4 月新签合同额情况。这 5 家建筑央企前 4 月累计新签合同总额约24985.67 亿元。具体来看，建筑业务方面实现新签合同额 13736 亿元，其中房屋建筑业务 9612 亿元、同比增长 9.3%，基础设施业务实现 4075亿元、同比增长达 44.7%；地产业务方面实现合约销售额 1050 亿元，同比下降 32.0%。 5 月 21 日，国家发展改革委 5 月份新闻发布会召开，新闻发言人李超通报 1-4 月份发用电有关情况。从发电量看，1-4 月份，全国规上工业发 电 29329 亿千瓦时，同比增长 6.1%。4 月份发电 6901 亿千瓦时，增长3.1%；其中，火电、水电、核电、太阳能发电分别增长 1.3%、21.0%、5.9%、21.4%。从用电量看，1-4 月份，全国全社会用电量同比增长 9.0%；分产业看，一产、二产、三产和居民生活用电量分别增长 10.1%、7.5%、13.5%和 10.8%；分地区看，11 个省（区、市）用电增速超过 10%。4 月份，全社会用电量同比增长 7.0%。 5 月 21 日，国家发展改革委 5 月份新闻发布会召开。记者提问，去年增发 1 万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力，请问项目建设取得了哪些进展？后续还将如何巩固成效？对此，新闻发言人介绍，去年我国增发 1 万亿元国债，专门用于支持以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建，以及提升防灾减灾救灾能力，相关资金已于今年 2 月前全部下达到各地方。增发国债项目进展总体顺利，各地正在抓紧推动项目开工建设，截至目前，在已落地的 1.5 万个项目中，已开工建设的约 1.1 万个，开工率超过 70%。特别是灾后恢复重建项目总体进展较快，以京津冀为重点的华北地区等 8 省市项目开工率达到 80%左右。 5 月 21 日，据中指研究院消息，根据中国房地产指数系统百城价格指数，2024 年 4 月，百城二手住宅均价环比下跌 0.75%，同比下跌 5.38%，环同比跌幅较 3 月分别扩大 0.19 个百分点、0.58 个百分点。4 月，十大城市二手住宅均价环比下跌 0.89%，同比下跌 5.10%，环同比跌幅较 3 月分别扩大 0.32 个百分点、0.93 个百分点。 2024 年 4 月，全国生产粗钢 8594 万吨、同比下降 7.20%，日产 286.47万吨/日、环比增长 0.61%；生产生铁 7163 万吨、同比下降 8.0%，日产238.77 万吨/日、环比增长 1.87%；生产钢材 11652 万吨、同比下降 1.60%，日产 388.40 万吨/日、环比下降 2.40%；1-4 月，全国累计生产粗钢 3.44亿吨，同比下降 3.0%，累计日产 284.02 万吨；生产生铁 2.85 亿吨、同比下降 4.30%，累计日产 235.53 万吨；生产钢材 4.51 亿吨、同比增长2.90%，累计日产 372.75 万吨。2024 年 4 月，重点统计钢铁企业共生产粗钢 6875.04 万吨、同比下降 6.11%，日产 229.17 万吨、环比增长 0.08%；生产生铁 6096.86 万吨、同比下降 6.33%，日产 203.23 万吨、环比增长0.48%；生产钢材 6776.11 万吨、同比下降 5.85%，日产 225.87 万吨、环比下降 0.50%。1-4 月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢 2.75 亿吨、累计同比下降 1.83%，粗钢累计日产 227.13 万吨；累计生产生铁 2.44亿吨、累计同比下降 2.14%，生铁累计日产 201.38 万吨；累计生产钢材2.69 亿吨、累计同比下降 1.11%，钢材累计日产 222.09 万吨。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市
