2024年传媒中期策略：科技如剑破晓之锐 内容如甲守夜之固

根据所提供的研报内容，以下是对2024年传媒中期策略的研究总结：

行业策略报告概述

投资要点：

1. AI+媒介：信息革命的开始伴随着硬件端的革新，如从PC到手机再到XR设备。硬件的发展需要场景应用，应用的商业价值在于解决问题的能力。XR技术有助于科普展览的商业化，让历史成为动态体验，推动文化数字化的发展。此外，XR技术也能提升体育赛事的观赛体验。

2. AI+内容：国产AI产品的应用驱动情绪价值的重估。字节跳动推出的豆包全家桶，以及阿里、百度、腾讯等公司加大AI投入，意味着AI应用在影视动画、知识科普、客服、内容生产等领域带来体验跃升的可能性。

2024年传媒互联网板块投资日历：

• 第一季度：AI产品Sora赋予传媒应用新活力，情绪高涨，但AI应用驱动的估值弹性在产品同质化竞争中分化。
• 4月：业绩期，即年报和一季报的落地，总体业绩尚未新增，关注主业修复为主线，情绪求稳为主，红利板块相对占优。
• 5月至8月：AI峰会叠加电商节、暑假档、中报预期，整体震荡为主，核心看EPS端的主业修复进展及PE端有无AI应用新品带来的交易窗口。
• 9月至11月：季报、电商大促叠加国庆档，12月关注企业主困境反转进展。

关注公司及盈利预测：

• 分析了多家公司的投资评级、EPS及PE预测，包括姚记科技、万达电影、蓝色光标、华策影视等，这些公司都在AI、MR、内容创作、移动互联网红利、版权价值商业化等方面有不同潜力。

风险提示：

• 产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期及未获备案风险、赛事项目上线不及预期风险、新技术应用不及预期风险、宏观经济波动风险。

结论：

2024年，传媒行业将迎来AI技术的全面渗透，从媒介到内容，从展览到营销，AI有望推动传统媒体与数字媒体融合，促进内容的创新、分发与消费方式的转变，加速行业向智媒体转型。AI技术的引入不仅可能重构内容生态，还可能推动电影、剧集、动漫等领域的高质量发展，同时，AI在营销、版权价值的商业化探索中也将发挥重要作用。然而，行业也面临一系列风险挑战，包括政策不确定性、竞争加剧、技术落地速度不均等，投资者需谨慎评估这些因素的影响。