北交所周报：“920”第一股下周申购，第三批拟进层名单公布

2024年05月18日 “920”第一股下周申购，第三批拟进层名单公布 北证A股 ——北交所周报 核心观点（5.12-5.18）： ⚫北证50指数周涨跌幅为-1.89%，行业整体表现有所回落。本周北证50涨跌幅为-1.89%。北交所248家上市公司中，有33家公司周涨幅为正，天马新材（+19.7%）涨幅领先，其次是龙竹科技（+14.1%）、美之高（+13.1%）、华洋赛车（+9.9%）等，跌幅最大的是球冠电缆，主要系公司在本周实施了权益分配，并进行了除权除息。从行业来看，本周北交所各行业普遍下跌，其中轻工制造行业（+1.1%）与纺织服饰行业（+0.5%）涨幅为正，而有色金属行业跌幅较大。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所整体交易活跃度回落幅度较大。本周北交所日均成交额约为30.57亿元，较上周的44.61亿元有所回落；北交所本周整体成交额为152.85亿元，较上周的223.04亿元下降31.47%；成交量为15.62亿股，较上周20.98亿股下降25.58%。换手率方面，本周北交所的换手率水平回落至13.81%。 ⚫“920”代码将于5月21日申购，股转公司发布第三批拟调入创新层的挂牌公司初筛名单。5月17日万达轴承作为北交所启用920代码上线后的第一只新股正式启动招股，证券代码确定为“920002”。此次发行采用直接定价模式，拟发行股票为500万股，发行价格为20.74元，并将于5月21日开始申购。5月15日，股转公司发布的第三批进层公司共计226家公司，包括风帆科技、英氏控股、安达股份、三光科技、星科智能等，此次拟进层公司中有153家符合北交所上市财务条件，占比接近七成。第三批拟进层公司完成进层后，2024年累计进层公司将达298家，298家公司2023年平均实现营业收入4.17亿元，实现净利润4311.63万元，平均净资产收益率15.73%。 本周北交所关联基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-1.89%，市场整体表现较上周有所回落。主题基金中，汇添富北交所创新精选两年定开混合A跌幅最小（-0.35%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中万家北证50成份指数发起式A跌幅最小（-1.73%）。 北交所整体市盈率为20倍左右，较上周有所回落。截至5月17日，北证A股的市盈率为20倍，较上周小幅下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周均有所回落，分别35倍和30倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为77.4倍，传媒行业（77倍）与医药生物（75.1倍）紧随其后。市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至本周的30亿元左右水平，板块换手率水平也有有下滑，但随着“920”第一股发行，市场关注度处于高位，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................7 （一）北交所本周新上..........................................................................................................................................................................................9（二）下周新股申购情况......................................................................................................................................................................................9（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................10 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................11 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................11 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度回落幅度较大，交投活跃度下滑。本周北交所日均成交额约为30.57亿元，较上周的44.61亿元回落幅度较大。北交所本周整体成交额为152.85亿元，较上周的223.04亿元下降31.47%；成交量为15.62亿股，较上周20.98亿股下降25.58%，交投活跃度水平整体下滑。 本周北交所的换手率水平也有所回落，为13.81%。本周北交所换手率为13.81%，较上周的19.69%有所回落，仍高于科创板、沪深主板，但与创业板的换手率水平21.82%差距较大。整体成交额方面，北交所仍与科创板和创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年5月17日，北交所上市公司总数为248家，总股本为332.65亿股，其中流通股本为180.33亿股，较上周179.21亿股增加约1.12亿股；总市值为3,358.10亿元，其中流通市值为1,766.25亿元；当日成交金额为28.03亿元，当日成交数量为2.82亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，3-4月份回落至50-70亿元左右水平，本周进一步下滑至30亿元左右。北交所的换手率水平也逐步下滑，从今年一季度的30%左右下滑至本周的14%。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所248家上市公司中，有33家公司周涨幅为正，天马新材（+19.67%）涨幅领先，其次是龙竹科技（+14.13%）、美之高（+13.09%）、华洋赛车（+9.91%）等，跌幅较大的是球冠电缆，主要系公司在本周实施了权益分配，并进行了除权除息。从行业来看，本周北交所各行业普遍下跌，其中轻工制造行业（+1.1%）与纺织服饰行业（+0.5%）涨幅为正，此外家用电器（-0.3%）与公用事业行业（-0.9%）跌幅较小，而有色金属行业跌幅较大（-7.1%）。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅下滑，市盈率约为20.7倍。北证A股的市盈率为20.7倍，较上周小幅下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周均有所回落，分别35.7倍和30.7倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在10-15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为77.4倍，传媒行业（77倍）与医药生物（75.1倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至本周的30亿元左右水平，板块换手率水平也有有下滑，但随着“920”第一股发行，市场关注度处于高位，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、项目调整、资产购买、政府补贴与股权激励五个方向。骏创科技、同心传动进行了对外投资；并行科技对募投项目的实施主体与实施地点进行了调整；吉冈精密、泰德股份还进行了新的资产购买；众诚科技、汇隆活塞获得了政府上市补贴；五新隧装披露了新的股权激励计划。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-1.89%，市场整体表现较上周有所回落。主题基金中，汇添富北交所创新精选两年定开混合A跌幅最小（-0.35%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指