中通快递是中国电商快递行业的龙头,2023年营业收入达到384.19亿元,同比增长8.6%,完成快递量302.02亿单,同比增长23.8%,市占率达到22.9%。公司自2016年以来持续位列快递业务量市占率第一名。预计2024-2026年快递单量复合增速为17.1%。公司从成本领先到服务致胜,实现了股东回馈领先。我们给予“买入”评级。