您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[中融汇信期货]:中融汇信期货晨报集萃 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

中融汇信期货晨报集萃

2024-05-16中融汇信期货华***
中融汇信期货晨报集萃

晨报集萃 2024.05.15 交易数据观测 宏观与产业观测 金融市场观测 商品市场观测 01 02 03 04 目录 CONTENTS 05 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—商品月涨跌排名 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易所品种2024/4/102024/5/14价格波动涨跌幅交易所品种2024/4/102024/5/14价格波动涨跌幅铜768008228054807.14%塑料83718446750.90%铝2050520545400.20%PVC580860302223.82%锌226052372011154.93%聚丙烯75777564-13-0.17%铅168051837015659.31%乙二醇44454460150.34%镍13968014446047803.42%焦炭201221901788.85%锡252210273030208208.26%焦煤1507.51664156.510.38%黄金558.78554.62-4.16-0.74%铁矿813.5865.5526.39%白银720473131091.51%粳米36043565-39-1.08%螺纹钢35833630471.31%苯乙烯94329144-288-3.05%热轧卷板37413771300.80%LPG47294458-271-5.73%燃料油34833380-103-2.96%沥青38143667-147-3.85%白糖65036181-322-4.95%橡胶1507014310-760-5.04%棉花1628015165-1115-6.85%纸浆613262721402.28%玻璃15181574563.69%不锈钢13840141703302.38%PTA60325766-266-4.41%原油662.5618-44.5-6.72%短纤74487290-158-2.12%低硫燃料油45874308-279-6.08%甲醇25202577572.26%20号胶1228511920-365-2.97%菜油821888666487.89%氧化铝337236893179.40%菜粕272028781585.81%集运欧线20813728.21647.279.15%花生94689256-212-2.24%丁二烯橡胶1364013205-435-3.19%硅铁655271365848.91%锰硅62168538232237.36%豆粕332135362156.47%苹果75997440-159-2.09%豆油77247756320.41%红枣12635127951601.27%豆一47834646-137-2.86%尿素1907212922211.64%豆二374440883449.19%纯碱194521311869.56%棕榈油82687490-778-9.41%对二甲苯86788302-376-4.33%玉米24172456391.61%烧碱2453278533213.53%玉米淀粉28242844200.71%生猪1844518120-325-1.76%广州碳酸锂115950105000-10950-9.44%鸡蛋3181395877724.43%工业硅1221511740-475-3.89%上海大连郑州大连 交易数据观测—持仓量变化 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—基差率 资料来源:Wind,中融汇信期货 交易数据观测—价差结构 资料来源:Wind,中融汇信期货 产业链品种现货价格近月次远月远月远期结构铁矿石888.8885.0865.5837.5焦煤2100.01470.01664.01728.5焦炭2281.52216.02190.02256.5锰硅8050.07000.08538.08506.0硅铁7230.06010.07172.07136.0螺纹钢3732.03630.03646.03666.0热轧卷板3850.003771.03771.03771.0黄金550.7554.6556.8558.9白银7311.07313.07328.07337.0PVC5580.05830.06030.06190.0玻璃2586.71511.01574.01246.0铜81520.082280.082540.082690.0铝20550.020545.020575.020580.0锌23610.023720.023775.023795.0铅17920.018370.018345.018290.0镍144080.0144460.0145040.0145930.0锡269570.0273030.0274000.0275090.0玉米2260.02456.02480.02432.0玉米淀粉2960.02844.02844.02842.0玉米黑色贵金属非金属建材有色产业链品种现货价格近月次远月远月远期结构动力煤940.00.00.00.0原油585.4618.0616.8613.1沥青4150.03665.03667.03613.0甲醇2815.02624.02577.02645.0聚丙烯9080.07505.07564.07560.0塑料8450.08402.08446.08425.0天然橡胶13700.014090.014310.015415.0豆一4660.04646.04636.04585.0豆粕3390.03536.03541.03462.0菜粕2860.02806.02878.02743.0豆油7763.27680.07756.07826.0棕榈油7976.77514.07490.07454.0菜籽油8718.38810.08810.08942.0PTA5765.05748.05766.05812.0棉花16291.014995.015165.015080.0白糖6610.06301.06181.05886.0鸡蛋3780.03380.04070.03958.0苹果9500.07440.07159.07218.0油脂油料纺织农副产品能源化工 交易数据观测—商品波动率 资料来源:Wind,中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 特别国债开启发行,预期加快投资提振信心。 市场逻辑 1、1-4月政府债发行总体偏慢,主要是专项债发行较慢,原因或在于:1)项目审批偏慢,2)2023年万亿增发国债资金在前,一季度经济数据较好在后,财政政策相机抉择、保持定力。1-4月政府债(国债净融资+新增一般债+新增专项债)累计发行1.35万亿、同比少1.08万亿;其中,新增专项债累计发行7225亿、同比少8990亿; 2、政治局会议明确“要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策”。 目前开启发行,此次特别国债涉及期限为20年、30年、50年,拟于5-11月、分22次发行,平均每次发行规模约为455亿。从绝对规模来看,政府债(国债净融资+新增一般债+新增专项债)预计将于5月、8月、11月放量,单月合计发行规模或超万亿。但分散发行对流动性冲击减弱,央行亦可能搭配多种货币政策进行积极配合,预期将加快政府投资,推升实物工作量,提振市场信心。 核心数据 财政部决定5月17日起发行30年超长期特别国债,决定5月24日起发行20年超长期特别国债,决定6月14日起发行50年超长期特别国债。 资料来源:Wind,中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 投资观点 新“国九条”或推动市场缓步抬升。 市场逻辑 1、现货:上证50、沪深300、中证500均收跌,三股指成交量较上一交易日下降,主力资金净流出; 2、期市: IH、IF、IC均收跌; IF、IC、IH均贴水; 机构持仓方面:IF主力合约收跌,多仓集中度上升,空仓集中度下降;IC主力合约收跌,主力合约多仓集中度下降,空仓集中度下降;IH主力合约收跌,主力合约多仓集中度上升,空仓集中度下降。 3、科创板跌多涨少。 核心数据 周二,主力资金净流出138亿元;北向资金成交总额1080.67亿元。 融资余额14963亿,较昨增4亿,融券余额399亿,较昨增9亿。 -3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0% 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/162019/10/182019/12/132020/2/182020/4/132020/6/102020/8/52020/9/292020/12/12021/1/222021/3/242021/5/242021/7/162021/9/72021/11/152022/1/182022/3/182022/5/182022/7/292022/9/212022/12/22023/2/212023/4/192023/6/272023/8/242023/10/312023/12/252024/3/25IF期货合约基差走势 基差%:(现指-IF主力) 基差%:(现指-IF下月) 基差%:(现指-IF下季) 60%64%68%72%76%80%84%88%92%96%2019/01/172019/03/032019/04/172019/06/012019/07/162019/08/302019/10/142019/11/282020/01/122020/02/262020/04/112020/05/262020/07/102020/08/242020/10/082020/11/222021/01/062021/02/202021/04/062021/05/212021/07/052021/08/192021/10/032021/11/172022/01/012022/02/152022/04/012022/05/162022/06/302022/08/142022/09/282022/11/122022/12/272023/02/102023/03/272023/05/112023/06/252023/08/092023/09/232023/11/072023/12/222024/02/052024/03/21IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比 前20名空仓总量占比 前20名多仓总量占比 资料来源:Wind,中融汇信期货 商品市场观测—焦炭 投资观点 第五轮提涨难以落地,悲观预期再起,基本面供需双增,近期价格偏弱回调为主。 市场逻辑 1.供应端:焦化企业的生产利润近期回升较快,虽然最新数据显示有所回落,但依旧保持较好的利润,因此近期焦化企业的生产积极性一直在恢复。 2.消费端:截止5月10日,铁水产量为234.5万吨,相比前一周的230.67万吨增加了3.83万吨,增幅为1.66%。同时,高炉产能利用率从前一周的86.24%增加到87.67%。 3.库存:截至上周五,焦化厂焦炭库存为77.95万吨,较前一周的86.81万吨有所回落,钢厂焦炭的库存为556.71万吨,较前一周的544.89万吨有小幅的抬升。焦炭港口库存截止上周五为222.48万吨,较前一周的208.3万吨快速上升。 4.宏观:市场普遍预计专项债发行即将提速,5-6月地方债预计发行规模近1.7万亿元。叠加万亿特别国债的发行可能在5月落地,政府债供给高峰到来。 核心数据 截止上周五,吨焦利润从之前的91元/吨回落到84元/吨,日均焦炭产量从此前的49.33万吨/天上升到52.64万吨/天,增加3.31万吨/天,增幅6.71%。钢企焦炭产量上升幅度较小,从前一周的47.07万吨/天上升到47.12万吨/天。 资料来源:Mysteel,中融汇信期货 投资观点 全球食糖供给逐渐恢复,糖价逐步回落。 市场逻辑 1、贸易商Czarnikow最新公布的预测报告显示,其预计2023/24榨季全球食糖产量为1.826亿吨,较此前3月的预测值上调130万吨;全球食糖消费量为1.779亿吨,较此前3月的预测值上调10万吨;全球食糖供应盈余量为470万吨,较此前3

你可能感兴趣

hot

中融汇信期货晨报集萃

中融汇信期货2024-04-23
hot

中融汇信期货晨报集萃

中融汇信期货2023-11-21
hot

中融汇信期货晨报集萃

中融汇信期货2024-05-10
hot

中融信期货晨报集萃

中融汇信期货2023-09-20
hot

中融信期货晨报集萃

中融汇信期货2023-12-13