【能源】日报-2024-05-15

【煤碳】作者:蓝天祥从业资格证号:F3058578投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.05.15标题:稳产稳供转向增产保供双焦价格持续下行一、市场行情观点1.操作建议动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。2.市场驱动力煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。叠加中国神华发布外购煤价格大幅上涨；1-4月湖南省全社会用电量增长6.7%；蒙煤入鲁年产500万吨重点项目开工建设。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长和煤炭稳产增供保供形式的转变，稳产保供开始转向增产保供，动力煤供消仍将处于宽平衡格局的延续。叠加焦炭第五轮涨价已经启动尚未落地，累计涨幅 400-440 元/吨。5月8日零时山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安、临沂等各地焦炭生产企业焦炭价格在原价格基础上湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨。截至5月10日全国电厂煤日耗煤212.5万吨；沿海八省电厂平均日耗170多万吨，现有煤炭库存3450万吨，存煤可用天数19天。至4月19日沿海六大电厂库存1352.9万吨、日耗煤72.1万吨，周环比下降0.8万吨/日，可用天数18.5天周环比上升0.2天。二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻1.1-4月湖南省全社会用电量增长6.7%5月15日湖南省统计局信息显示4月，湖南全社会用电量为161.49亿千瓦时，同比下降0.5%。其中，工业用电量85.58亿千瓦时，下降2.8%。工业用电量中，制造业用电量60.32亿千瓦时，下降0.6%；第一产业用电量2.06亿千瓦时，下降8.0%；第二产业用电量87.01亿千瓦时，下降3.3%；第三产业用电量37.72亿千瓦时，增长13.6%。1-4月，湖南全社会用电量为749.02亿千瓦时，同比增长6.7%。其中，工业用电量351.90亿千瓦时，增长3.2%。工业用电量中，制造业用电量233.35亿千瓦时，增长4.4%；1-4月，第一产业用电量8.77亿千瓦时，增长1.1%；第二产业用电量358.40亿千瓦时，增长2.6%；第三产业用电量165.09亿千瓦时，增长14.2%。 2.蒙煤入鲁年产500万吨重点项目开工建设5月15日闪电新闻信息显示：蒙煤入鲁”重点项目——山东能源集团西北矿业年产500万吨油房壕矿井及选煤厂项目开工。这是内蒙古、山东两省区保障国家能源安全战略合作项目。投产后，将为打通“蒙煤入鲁”渠道再添新动力。该项目位于鄂尔多斯市东胜区泊尔江海子镇，矿井井田面积110.0749平方公里，探明煤炭资源储量8.89亿吨，矿井设计生产能力500万吨/年、洗选能力500万吨/年。3.中国神华发布外购煤价格大幅上涨5月15日中国神华发布信息显示：自5月8日起，中国神华外购车板价（巴图塔）神优2号、神优3号分别为704元/吨和692元/吨，分别上涨26元/吨和36元/吨；中国神华委托采购价（蒙西）外购5500卡、5000卡、4500卡分别为654元/吨、559元/吨和467元/吨，分别上涨21元/吨、22元/吨和15元/吨。根据目前煤焦钢市场现状，自5月8日零时起，山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安、临沂等各地焦炭生产企业焦炭价格在原价格基础上湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨。 【碳酸锂】作者:张明月从业资格证号:F3080273投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-05-15标题:美国对华加征锂电池等关税摘要：5月14日，美国发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税。一、行情回顾根据上海有色网数据显示，5月15日，SMM电池级碳酸锂指数103000元/吨，环比上一工作日下跌1502元/吨；电池级碳酸锂10.5-11.05万元/吨，均价10.775万元/吨，较上一工作日下跌1500元/吨；工业级碳酸锂10.3-10.5万元/吨，均价10.4万元/吨，较上一工作日下跌2000元/吨。期货市场方面，今日主力合约LC2407收盘价至105000/吨，相比于上一个交易日下行2000元/吨（-1.9%）。二、多空因素1. 美国对华加征锂电池等关税5月14日，美国发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税。其中，针对中国电动汽车的关税，从2024年起，将从目前的25%提升至100%。同时，针对电池、电池零部件和关键矿物，2024年锂离子EV电池关税税率将从7.5%提高到25%，2026年锂离子非EV电池关税税率将从7.5%提高到25%。到2024年，电池零部件的关税税率将从7.5%提高到25%。2026年，天然石墨和永磁体的关税税率将从零提高到25%。到2024年，某些其他关键矿产的关税税率将从0提高到25%。 根据国家发改委近期发文显示，中国新能源汽车动力电池装车量全球占比超过60%，宁德时代、比亚迪等6家动力电池企业进入全球动力电池装车量前十位；正极、负极、隔膜、电解液等动力电池关键材料出货量全球占比超过70%。从目前的市场数据来看，我国无疑是全球电池新能源产业的领跑者。聚焦我国与美国的贸易，目前中国出口至美国的乘用车数量非常少，2023年中国新能源车对美国的出口占比仅为3%。因此从新能源汽车方面来看，增加关税几乎不会对中国电动车企业产生影响。但是从长远来看，美国是仅次于中国的第二大汽车市场，加征100%关税可以说是基本关闭了中国新能源车出口至美国的通道。此外，市场担心欧洲可能会跟随美国的脚步对中国新能源领域施加不利于出口贸易的政策。电池方面，由于近年来美国一直是中国锂电池出口第一大目的地，本次美国对华加征关税的负面影响更大。根据海关总署数据显示，2023年，中国出口至美国的锂电池金额达135.49亿美元（约合979亿元人民币），占出口总额的20.8%。今年一季度，美国仍然是中国锂电池的第一大出口目的地，出口额达29.08亿美元（约合210亿元人民币），占出口总额的22%，不过与2023年一季度相比，出口额同比下降11.23%。对美国市场来说，由于美国目前对亚洲电池产业链的依赖程度依旧较高，美国政府此举也引起了部分美国企业的不满，有观点认为，没有了中国制造的低成本电池和电池材料，电动汽车对美国主流消费者来说可能过于昂贵；也有观点认为，美国政府此举为美国电动汽车制造和电池供应链的发展赢得了时间。三、观点总结供给方面，4月碳酸锂产量总体上涨，江西环保限产因素消退，不过后续江西地区锂渣等环保因素仍可能对锂盐企业生产产生影响。盐湖方面，尽管4月中青海盐湖企业突发检修，但是随着气温的升高盐湖产量总体上升。需求方面，下游正极企业及贸易商大多采用刚需补库的策略，随着碳酸锂价格的下探，下游买家相比前期活跃程度有所提高，但是由于市场预期依然不看涨，下游多采用逢低买入的策略。美国对华加征锂电池等关税对现阶段的锂电池出口以及长远来看的新能源汽车出口均产生了负面影响。总体来看，锂盐厂开工率预计将逐步恢复，供应相对充足。下游需求方面，由于前期低价采买及长协订单的补充，目前下游厂商原材料并不短缺，下游观望情绪依然较重。终端新能源汽车方面，随着《汽车以旧换新补贴实施细则》的落地，电池需求呈现利好因素。储能领域，国内外政策频出，储能电池需求可能迎来大幅增长。但是下游电池领域的利好对碳酸锂价格的抬升作用或将有限，主要原因是需求增速可能不及供给增速。免责声明：本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688