胜遇信用周报

2024年4月22日-2024年4月28日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约三、评级变动四、本周新增非标违约五、下周关注六、信用债发行情况 一、本周重要信用事件 （1）2024年4月25日，市场日前传出消息，称万科拟通过资产交易或股权交易等方式转让其在深圳10项资产，涉及金额超87亿元，资产类型包括酒店、商业、办公、公寓等。对此，万科方面表示传闻信息不实，但同时强调推进资产交易是万科一直以来高度重视的经营工作之一，其积极推进的资产交易中包括传闻中提到的部分资产。事实上，此前万科已于年报业绩会上公开表示，今年将加强大宗交易和股权交易工作，回款达300亿元以上。 （2）2024年4月24日，富通集团有限公司召开“21富通01”债券持有人会议，称因现行资金和经营现状不及预期，偿债资金尚未全额到位，目前正在努力筹措资金，争取尽可能按期兑付，但因标的资产处置完成时间存在重大不确定性，需要召开持有人会议，提请持有人审议宽限期议案或展期议案，以应对兑付资金无法于到期日前足额兑付的风险。 （3）2024年4月25日，碧桂园三只境内债“21碧地01”、“21碧地04”及“21碧地02”二次展期的方案获得投票通过，部分本金及利息兑付时间推迟至9月。具体而言，“21碧地01”（“H1碧地01”）和“21碧地02”（“H1碧地02”）均在4月22日22时投票首次截止前通过展期议案；前者有74.16%未偿份额参与投票，同意占61.84%，反对占25.42%，有12.74%弃权；后者有61.97%参与，同意占50.58%，反对占49.42%。根据最新通过的方案，“21碧地01”将在宽限期内偿付小额，剩余利息和合计6%本金推迟至9月12日偿付；“21碧地02”将按照原展期议案（24/7/15）和宽限期议案（30个交易日）的约定执行，6月应付利息和7月至9月应付合计6%本金推迟至9月15日偿付。据报道，“21碧地04”在3月应付的2%本金延至9月偿付的议案亦已通过。 （4）2024年4月26日，市场消息称，2024年9月到期、初始本金约3.68亿美元等值的贷款人正在与路劲基建有限公司（以下简称“路劲”）洽谈，寻求提前还款。据悉，鉴于路劲本周收到出售中国内地高速公路的收益，部分贷款机构期望路劲使用这笔资金至少提前偿还部分借款。有消息人士透露，路劲自3月起便开始寻求贷款机构就一项或几项违反贷款契约的行为给予豁免。而贷款机构只有在与路劲就提前还贷达成一致后，才会考虑进行债务再融资或延长剩余本金的还款期限。数据显示，该双币种贷款最初由3.29亿美元/3亿港元贷款构成。路劲于今年3月支付10%摊销款后，美元贷款部分剩余60%本金未偿，港元部分尚有70%待偿。 （5）2024年4月25日，美的置业集团有限公司公告，拟发行2024年度第二期中期票据（“24美的置业MTN002”），基础发行金额5亿元，发行金额上限为15亿元，发行期限2年，募集 资金中不超过7.5亿元拟用于补充公司流动性资金，其余不超过7.5亿元拟用于置换已归还存量债务融资工具的自有资金。邮储银行为“24美的置业MTN002”信用风险缓释凭证计划创设名义本金4.50亿元，平安银行为“24美的置业MTN002”信用风险缓释凭证计划创设名义本金6.50亿元，华夏银行为“24美的置业MTN002”信用风险缓释凭证计划创设名义本金1.00亿元。 （6）4月22日，旭辉集团股份有限公司拟以8.5亿元处置上海杨浦区一商业资产。据了解，位于控江路、打虎山路的这一地铁上盖综合体，体量约3万平方米，其中商业面积约2.96万平方米，该项资产将以股权转让方式交易。 （7）4月22日，合景泰富集团控股有限公司（以下简称“合景泰富”）拟14.85亿元出售北京通州一办公楼，地上可售建筑面积2.70万平米。据北京产权交易所消息，北京恒城房地产开发有限公司拟对北京市通州东关一街2号院1号楼4B北京合景万汇中心进行招商，总价为14.85亿元。公告显示，该栋写字楼位于北京市通州区运河商务区核心位置，紧邻京杭大运河，地上可售建筑面积2.70万平方米，参考价格为5.5万元/平方米。目前，该栋写字楼已经完成竣备。据悉，合景泰富2022年年度报告显示，北京恒城房地产开发有限公司为合景泰富间接全资子公司。 （8）2024年4月23日，正商实业有限公司公告称，于2024年4月23日到期的12.50厘优先票据（ISIN:XS2385313064）未偿还本金额为1.60亿美元及未付利息，鉴于本公司目前面临的流动性压力，本公司预期不会到期清偿。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体： 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年4月22日，21金科地产MTN001、21金科地产SCP003，发行人金科地产集团股份有限公司未按时兑付利息，发生实质违约，债券当前余额5.00亿元、10.00亿元，逾期利息9,640.00万元、8,635.00万元； （2）2024年4月24日，H0阳城01，发行人阳光城集团股份有限公司未按时兑付本息，发生实质违约，债券当前余额12.00亿元，逾期利息16,680.00万元； （3）2024年4月25日，H鹏博债，发行人鹏博士电信传媒集团股份有限公司，在原到期后再次展期半年,展期至2024年10月25日，本金到期后一次性兑付，债券当前余额4.14亿元，逾期利息5,690.00万元。 三、本周评级变动 本周发生评级下调3家，上调1家；展望由稳定下调至负面/关注降级2家，由负面上调至稳定1家，由负面上调至正面3家，由负面调整至稳定1家。 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模环比提升但净融资额小幅下降，其中城投债、产业债发行规模也是环比上升、净融资下降；国有企业发行规模及净融均环比大幅增长，民营企业发行虽然规模上升但净融均环比大幅下降。 本周信用债共发行3,875.29亿元，比上周3,368.93亿元环比上升15.03%，净融资规模1,253.91亿元，比上周1,280.26亿元减少了26.35亿元，其中城投债本周发行量1556.12亿元，比上周1388.43亿元环比上升12.08%，净融资规模263.43亿元，比上周354.56亿元减少了91.13亿元；产业债本周发行量2319.17亿元，比上周2262.43亿元环比上升2.51%，净融资规模990.48亿元，比上周1012.55亿元下降了-22.07亿元。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量3,752.09亿元，比上周3,279.13亿元环比上升14.42%，净融资规模1,310.00亿元，比上周1,302.46亿元增加了7.54亿元；民营企业本周发行量123.20亿元，比上周89.80亿元环比上升37.19%，净融资规模-56.09亿元，比上周-22.20亿元减少了33.89亿元。 本周所有评级信用债发行量环比上升；高等级有所下降，中、低评级信用债净融资额环比大幅上升。具体来看，AAA信用债发行量环比上升11.82%，净融资额下降了101.80亿元；AA+发行量环比上升10.24%，净融资额增长了63.94亿元；AA及以下发行量环比增长83.91%，净融资额增加了11.51亿元。 本周高评级城投债发行量环比小幅下降，中、低评级城投债发行量环比大幅上升；高评级城投债净融资额环比下降，中、低评级城投债净融资额环比大幅上升。具体来看，AAA城投债这周发行量环比下降1.26%，净融资额减少了110.10亿元；AA+发行量环比上升13.66%，净融资额增加了61.96亿元；AA及以下发行量环比上升74.47%，净融资额增加11.51亿元。 本周高、低评级产业债发行量环比大幅上升，中评级产业债发行量环比下降；高、低评级产业债净融资额环比上升，中评级产业债净融资额环比有所下降。具体来看，AAA产业债发行量环比上升12.29%，净融资额增加了32.56亿元；AA+发行量环比下降54.51%，净融资额减少了114.17亿元；AA及以下发行量环比上升1180.62%，净融资额增加了59.54亿元。 国有企业方面，本周信用债高、中、低评级发行量环比大幅上升；高信用债净融资额环比有所减少，中、低信用债净融资额环比小幅上升。具体来看，AAA发行量环比上升10.41%，净融资减少了8.53亿元；AA+发行量环比上升11.44%，净融资额增加了43.06亿元；AA及以下发行量环比上升了85.72%，净融资额增加了3.01亿元。 民营企业方面，本周高评级信用债发行量环比有所下降，中评级信用债发行量环比有所上升；本周高信用债净融资额环比大幅下降，中信用债净融资额环比小幅下降。具体来看，AAA发行量环比上升78.64%，净融资额减少了63.27亿元；AA+发行量环比下降10.70%，净融资额增加20.88亿元；AA及以下发行量3.00亿元，净融资为-3.00亿元。 报告声明 1.本报告仅供丝路海洋（北京）科技有限公司（本公司）客户使用。 2.本报告所载的所有内容均不构成投资建议，任何投资者须对任何自主决定的行为负责。任何投资者因信赖本报告而进行的投资或其他行动并由此产生的任何损失，均由投资者自行承担，本公司不承担任何法律责任。3.本报告所载的所有信息均以本公司认为准确、可靠的来源获取，但本公司不保证本报告所述信息的准确性和完整性，本报告的使用者不应认为本报告所载的信息是准确和完整的而加以依赖，本公司不对因本报告所载信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担任何责任。4.本报告是本公司依据合理的内部程序独立做出的，所载的观点仅是报告当日的观点，且上述观点后续可能发生变化，在不同时期，本公司可能会发出与本报告观点不一致的研究报告，本公司不承担及时更新和通知的义务。5.本公司对本报告的所有信息表达与本公司业务利益存在直接或间联不做任何保证，相关风险请本报告的使用者独立做出评估，本公司不承担由此可能引起的任何法律责任。6.本报告的版权归本公司所有，未经本公司书面许可任何个人和机构不得以任何形式复制、翻版、篡改、引用、刊登或发表等。7.本公司发布的报告和信息适用法律法规规定的其它有关免责规定。8.以上声明内容的最终解释权归本公司所有。