教育：发展中国家的创新融资

教育程度:创新融资在发展中国家 哈里·帕特里诺斯和田中信行 © 2024国际复兴开发银行/世界银行1818 H Street NW 华盛顿特区20433电话：202 - 473 - 1000互联网：www. worldbank. org 这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不保证本工作中包含的数据的准确性、完整性或货币性，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异承担责任，也不对使用或未能使用所规定的信息、方法、过程或结论承担责任。本作品中显示的边界、颜色、面额、链接/脚注和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。引用他人创作的作品并不意味着世界银行认可这些作者表达的观点或其作品的内容。 本协议中的任何内容均不得构成或被解释为或被视为对世界银行的特权和豁免的限制或放弃，所有这些特权和豁免均已明确保留。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，因此只要给予该作品的全部归属，就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。 有关权利和许可，包括附属权利的任何疑问，应向世界银行出版物，世界银行集团，华盛顿特区西北1818号H街，美国，DC 20433；传真：202 - 522 - 2625；电子邮件：pubrights @ worldbank. org。 封面设计：Marianne Siblini 教育：发展中国家的创新融资 哈里·帕特里诺斯和田中信行 2024年4月1 Abstract 尽管努力为教育筹集更多资金，但教育部门目前的融资不足、效率低下和不公平，无法确保优质教育和提高学习成果。填补融资缺口的一种方法是“创新金融”，这意味着不仅要采购新的和额外的资金，还要高效有效地使用这些资金。混合金融是一种创新金融，它利用公共资金通过最大程度地降低风险来吸引私人资本进入可持续发展项目。例如，混合金融的使用在过去十年中已经在能源部门蔓延，但它在教育部门有更广泛的应用空间。 JEL：G23，H41，O1，Q01，Q14关键词：教育，金融，混合金融，创新融资 I.Introduction 投资教育对于经济增长和减贫至关重要。教育不仅是对个人的投资，也是对社会的投资。研究表明，每增加一年的教育可以使收入增加约10％（Psacharopolos和Patrios，2018年以及黑山和Patrios，2023年）。然而，所有个人和社会并不总是充分认识到教育的好处。在全球范围内，在大流行之前，学习效果已经很低，而且由于与COVID - 19相关的学校关闭而错过了学习机会，学习效果进一步恶化。据估计，70%的10岁儿童无法阅读和理解简单的文本（世界银行等人，2022年）。 各国政府、家庭和国际发展机构都一直在提供资金，以解决这一长期存在的学习危机，并加速恢复大流行的学习损失，但事实证明，所提供的金额不足以满足任务的规模。在能够在全球范围内提供能够扭转学习损失和建立人力资本的优质教育之前，有必要找到填补巨大教育融资缺口的方法（UNESCO，2023年）。 从学前教育到高等教育，政府平均花费其国内生产总值（GDP）的3％至5％。这占其政府总支出的10％至20％。家庭对教育筹资的贡献是巨大的，特别是在低收入国家和中低收入国家，家庭提供了大约三分之一的教育支出。这种财政负担对贫困家庭来说尤其沉重(世界银行和教科文组织，2023年)。尽管国际发展机构对教育的资助从未如此重要，但它正在下降，从2020年的193亿美元下降到2021年的178亿美元，下降了7% (世界银行和联合国教科文组织，2023年)。 在当前政府，家庭和国际发展机构的财政资源紧张的环境下，找到更有效和创新的资助策略来缩小教育融资缺口至关重要。本文旨在确定潜在的创新融资方法，以扭转学习危机并填补资金缺口，以向包括政府，发展伙伴和投资者在内的教育资助者提供信息。 II.缩小教育融资差距的创新方法 一直在努力探索创新和非常规的方法，以增加教育部门的可用资金。这些努力集中在国内和外部来源的创新，以及如何提供教育和调动资源（伯内特和伯明翰，2010年）。创新的筹资机制不仅应产生额外资金，还应通过调动更多的国内资源、更有效地利用发展援助、鼓励创新和提高业绩来帮助改革教育部门(教育创新筹资工作队写作委员会，2010年)。 创新融资包括广泛的机制。虽然我们没有标准定义（见方框1），但例子包括混合金融（Roddis，2020年和Convergence，2022年）；教育部门的债务互换（Saravanamuttoo和Shaw，1995年；教科文组织，2009年；Cassimon等人，2011年；教科文组织2011年； Ito等人，2018年；和GPE，2023年)，高等教育收入或有贷款(Chapma，2016年和Chapma ad Dearde，2022年)，公私伙伴关系(Patrios等人，2009年；Arcia等人，2023年；和Patrios，2023年），包括私营部门/非国有教育的提供（Bam和Lewis，2014年和教科文组织，2021年），基于结果的融资（世界银行，2015年；Lee和Media，2019年；和Crz，2022年）和技能发展税（Dar等人，2003年；Johaso，2009年；Palmer，2017年，2020年；教科文组织，2022；和世界银行等 1.动员更多国内和国际融资的创新(数量增加) 有几种关键的创新可以用来增加国内和国际教育资金的数量。 a)混合金融。在混合融资中，战略性地部署发展资金，以吸引更多的私人资本来源，用于旨在实现发展目标的活动，同时降低风险并产生潜在的财务回报.This approach is currently being used in varioussectors, including the education sector. Blended finance can be implemented using various types of instruments. b)教育债务置换。这一机制涉及债权人免除一个国家的债务，以换取其动员更多资源用于教育支出的承诺(教科文组织，2009年)。一些国家利用这一战略开辟了必要的财政空间，以增加教育支出(方框2)。 方框1。创新融资没有标准定义 对于哪些方法构成创新融资，没有标准定义。例如，Filipp和Lerer（2013）审查了10种机制，包括全球税收，债券的债务合同证券化，社会影响债券/发展影响债券，债务互换，IDA买入，债务转换发展债券，提前市场承诺，影响投资，混合工具以及小额信贷和保险。贝林格等人(2016)评估了18种创新融资机制，包括。g全球融资工具，教育债券，基于结果的融资，贷款购买，学生融资，风险融资，社会影响投资（除了社会和投资影响债券），全球团结税、汇款、学校/提供者融资、公司税、债务转换发展债券、债务互换、高级市场承诺、侨民债券、众筹、社会收益票据和基于产品的消费者贡献。对创新融资机制进行分类的另一个问题是某些术语之间的重叠。例如，影响债券可以分为混合融资、公私伙伴关系或基于结果的融资。. c)保证。总体而言，担保有可能通过保护投资者免受各种商业，合同，监管，政治，宏观经济和货币风险来刺激发展中国家的投资增加（MIGA，2023）。在教育领域，2023年启动了国际教育融资机制（IFFEd，2024年），以扩大捐助资源并缩小低收入国家的融资缺口。IFFEd将担保和赠款结合起来，为教育筹集更多资金，目的是在未来五年内筹集至少100亿美元的新教育资金。 d)技能发展税。一些培训计划的资金来自不同来源的创新征费，例如工资的预扣百分比;公司利润，营业额或销售额;外国工人许可证的税收或费用;或每位员工的固定费率付款。截至2020年，75个国家/地区存在通过征费资助的各种培训基金（UNESCO，2022）。 2.服务交付的创新（提高效率） 还有几种创新方法可以使提供服务的资金更加注重成果。 a)冲击债券。各国政府对吸引私人投资为实现预期成果提供资金的兴趣日益浓厚，这导致了对影响力债券的使用增加。在目前存在的253只影响债券中，只有32只在低收入国家和中等收入国家（MICs）。其中，11个关注教育部门（布鲁金斯学会，2023年）。实际上，这些影响债券是基于结果的安排，在这种安排中，如果以及当结果实现时，结果出资人偿还提供前期资本的投资者。“冲击债券”一词用词不当，因为这些不是实际的债券。它们不是固定收益借款工具（或合同），也不能交易。在一个明确的，可衡量的计划中，投资者向服务提供商提供前期资本，为有需要的人群提供高质量的服务。在独立机构核实已达到预期结果后，结果资金方以溢价偿还投资者。这样，投资者可以产生投资回报，但公共部门只有在成功实现结果的情况下才支付，从而将绩效风险从公共部门转移到私营部门。见方框3。 方框2.教育部门债务互换的国家实例 从20世纪80年代开始，发展部门互换，包括教育债务互换，已经获得了牵引力，但最近对这种金融创新的热情似乎已经减弱。然而，一些国家在实施这些创新融资机制方面有一些经验: 2000年，德国与印度尼西亚达成了一项开创性的债务换教育协议。第一份协议于2002年签署，涉及向印度尼西亚的诸如教师培训，学校建设和设备购买等倡议拨款2600万欧元。2004年签署的第二项安排使德国免除了印度尼西亚2300万欧元的双边债务。2005年，西班牙在四年内取消了萨尔瓦多1000万美元的债务，利用债务互换协议资助农村学校的建设、学校图书馆的发展和教科书的购买。2006年，法国同意将喀麦隆12亿欧元的债务重新分配给教育计划。第一部分为5.37亿欧元，其中9000万欧元专门用于教育，用于雇用合同教师和建造学校。最近，全球教育伙伴关系（GPE）创建了其Debt2Ed计划，该计划将各国的债务义务转换为教育投资资金。这减轻了他们的债务负担，降低了他们的借贷成本，并促进了教育计划的更有效支出。2023年，法国和科特迪瓦根据Debt2Ed计划签署了一项债务换教育协议，总额为7710万美元。根据该协议，科特迪瓦将遵守与法国的既定债务偿还时间表，但法国开发署（AfD）将把每笔还款的等值金额转换为科特迪瓦教育部门的赠款，从而将总额为7710万美元专门用于教育计划。 资料来源：Cassimon等人（2011年），联合国教科文组织（2011年），伊藤等人（2018年）和GPE（2023年）。 方框3.教育影响债券审查 最近对低收入国家和中等收入国家在教育中使用影响债券进行了系统审查，评估了其有效性，并将其与其他基于结果的融资（RBF）方法进行了比较。该研究的主要发现如下： 影响债券通过降低服务提供商面临的财务风险而提供独特的优势，这可能导致更多样化的提供商基础，并鼓励对基于绩效的合同采取更具创新性和适应性的方法，考虑到投资者的风险承受能力。影响力债券的成功取决于利益相关者的强烈支持，有利的法律和财务状况，以及一个完整的数据库的存在，在该数据库上可以为教育投资建立强大的商业案例。同样至关重要的是，当地提供者和中介机构必须有足够的能力来实现预期的结果。这些要素虽然并不总是存在于低收入国家和中等收入国家中，但可以在启动影响债券之前通过战略参与、能力建设和数据收集来培养。虽然低收入国家和中等收入国家的现有教育影响债券已经实现了其关键业绩目标，但鉴于缺乏研究，不确定这些目标是否也可以使用其他筹资模式实现。尽管影响力债券可能会鼓励人们更加关注成果和合作，但它们的前期成本往往高于其他融资方式。缺乏足够的教育影响债券的例子以及任何可比的结果数据，这意味着它们的财务效率仍有待辩论。 来源：Elsby等人（2022） b)收入或有贷款(ICL)。ICL是向学生提供的贷款，以支付他们的学费和其他教育费用，在他们有经济能力之前，他们不需要偿还。这可以保护收入持续