恒辉安防机构调研纪要

调研日期: 2024-05-13 江苏恒辉安防股份有限公司是一家专注于安全防护产品的全球领导厂商,提供一站式专业手部防护解决方案。公司成立于2003年,在15年的发展历程中,始终坚持质量作为首要信仰,持续创新,业务遍及50多个国家和地区,引领个人防护行业的发展。恒辉致力于为客户提供舒适透气、防切割、防寒、防油、防水、隔热、防腐蚀等多应用领域下的专业手部防护产品,满足不同用户的需求。公司的自主研发中心与纱线工厂密切合作,确保产品拥有更先进的技术和更稳定的质量。作为行业的领军企业,恒辉积极承担社会责任,为人类安全而努力创新。公司在全国范围内建立了多个生产基地,产品远销全球各地,为员工和客户提供了良好的产品和服务体验。江苏恒辉安防股份有限公司秉承“为人类安全而努力创新”的使命,坚持质量第一、技术创新、用户至上的理念,为客户提供最优质的产品和服务。 公司于2024年5月13日(星期一)下午15:00-16:00在“价值在线”网上平台举办2023年度暨2024年第一季度业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程方式举行,业绩说明会问答环节主要内容如下: 1、董秘你好,麻烦告知下目前最新的公司股东数。 尊敬的投资者您好,根据中国证券登记结算有限公司出具的定期持有人名册,截至2024年5月10日,公司股东数为7,763户。谢谢! 2、您好,注意到华证给贵司的ESG评分为B,环境分项只有CCC,一定程度上说明贵公司在这方面有些短板。请问是否会在今年提高对企业自身环保问题的重视程度并起到示范作用?是否会加强信息披露?谢谢。 尊敬的投资者您好,根据公司查询核实,华证于2024年1月31日给公司的ESG评级为B档,是基于公司当时的公开资料信息抓取进行的评级(公开资料十分有限)。公司属于出口型企业,历来非常重视环境保护、社会责任和公司治理方面的工作:“公司积极响应中国在2030碳达峰、2060碳中和等一些列对气候变化中的中长期目标和规划,加大对生产车间升级技术改造,以促进可再生能源生产和废水、废气的回收再利用,现已达到平均每双手套减排281.8g;2022年11月,中国纺织品商业协会授予公司《智能制造、绿色发展示范企业》荣誉称号,2023年3月公司完成组织碳盘查的整体核查工作,并通过外部审核,获得ISO14064-1:2018温室气体核查声明证书;2023年10月,SGS通标标准技术服务有限公司授予公司产品碳中和证书等等”。 但由于当时未披露ESG报告,很多资料信息都未公开。基于上述问题,公司年初加大投入、组织力量编写了《2023年度环境、社会和治理(ESG)报告》,并于2024年4月22日进行了公开披露,公司正在以实际行动践行ESG理念计划,积极实现企业发展、治理与环境保护 、社会责任的良性互动。 恒辉安防作为国内PPE行业首家荣获产品碳中和证书的企业,公司在做好生产经营的同时,将持续加强ESG工作建设,以“低碳、绿色、可持续发展”作为长期发展战略,未来公司将会继续推进和完善ESG相关工作,积极践行可持续发展理念,不断提升公司治理水平,促进企业高质量发展!谢谢! 3、公司主要业务及战略规划做个简要说明吗? 尊敬的投资者您好,公司专注于手部安全防护用品的研发、生产及销售。公司不断深化全产业布局,以高质量发展为导向、以科技创新为引领,加快产业链资源整合,在传统功能性安全防护手套基础板块之外,积极向超高分子量聚乙烯纤维、生物可降解聚酯橡胶等战略新材料板 块拓展,一方面满足公司对高端核心原材料的需求保障,同时开辟第二、第三成长曲线,助推公司高质量可持续发展,逐渐形成“功能性安全防护手套+战略新材料”为核心的双轮驱动发展战略。 公司现有产品产能包括功能性安全防护手套1,800万打,超高分子量聚乙烯纤维2,400吨,随着安防产业园一期、二期项目的建成投产,公司功能性安全防护手套产品年产能将达到9,000万打,超高分子量聚乙烯纤维产能超过15,000吨,另外公司“年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目”各项工作也在稳步推进,越南“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”桩基工程已启动。谢谢! 4、您好,请问4月后公司接到的手套订单增长情况,利润贡献情况,和手套新产能的释放情况? 尊敬的投资者您好,随着行业景气度提升,国内外贸易环境修复回暖,公司核心产品MetalQ工程纱防切割手套产品产能释放等,公司安防手套 订单量持续提升。目前公司在手订单充足,能够满足公司现有产能的需求,随着7,200万打功能性安全防护手套产能的稳步释放(目前已经有两条PU生产线投入试生产),公司安防手套订单的消化能力将得到进一步提升。截至2024年一季度,公司主要利润贡献来自于安防手套基础板块。谢谢! 5、公司的海外布局、投资计划开展的如何? 尊敬的投资者您好,基于公司发展战略,公司将积极拓展海外生产基地、营销渠道投资布局,巩固和拓展海外市场,加快全球化布局,促进公司长远发展。目前正在以子公司“恒辉(香港)投资发展有限公司”为基点,向越南投资“年产1,600万打功能性安全防护手套项目”,努力构建海外生产基地和营销渠道投资建设,具体进展情况,请关注公司后续相关公告内容。谢谢! 6、贵公司的生物基可降解聚酯橡胶技术的主要原料是什么,跟合成生物技术原理是否同源,这块业务的发展空间大概有多大? 尊敬的投资者您好,生物基聚酯橡胶是由系列生物质如玉米杆、大麻纤维、竹子纤维等发酵得到的生物基二元醇、二元酸和/或羟基酸通过无溶剂的缩合聚合反应得到的。缩合聚合形成的丰富链内酯键可赋予聚酯橡胶材料独特的可生物降解性。 本项目技术方案:以丁二酸、癸二酸和1,4-丁二醇等为主要原料,采用专有催化剂和添加剂,通过连续酯化、缩聚工艺,生产含有不饱和双键的共聚酯橡胶。 橡胶制品承载着现代社会和工业方面的运转,伴随着人类的日常生活的方方面面,如轮胎、鞋子、手套、耐油胶管、密封件、口香糖、口香糖、PLA增韧剂等。生物基可降解聚酯橡胶制品未来发展空间广阔,市场需求量有希望突破30万吨规模,成为新时代、新形式下我国原创 高分子材料品种。谢谢! 7、今年手套订单怎么样,是否有一个大致的增长幅度? 尊敬的投资者您好,从公司已经披露的2024年第一季度报告数据可知,公司第一季度的收入同比有了较大幅度的增长,在手订单充足,能够满足公司现有产能的需求,随着7,200万打功能性安全防护手套产能的释放(目前已经投产2条生产线),订单的消化能力将得到进一步的提升。公司也在积极加强销售团队建设,加大销售力度,努力开拓市场,争取更多的销售订单。谢谢! 8、面对激烈的市场竞争,公司在内销市场方面,都采取了哪些措施? 尊敬的投资者您好,在内销市场开拓方面,公司进一步优化整合自主品牌营销方案,强化对工业用品大客户渠道和流通批发渠道的统筹布局,已经形成了较为完善的营销网络基础。一、针对工业用品大客户渠道,公司选择汽车制造行业、石油化工行业、风电新能源行业等重点行业重要企业为切入点,实行“一企一策”,以需求为出发,开发样板客户,并积极打造样板行业解决方案;二、在流通批发渠道,根据市场容量和区域特点,划分七个大区,通过直接或间接的资源,对接终端客户,搭建渠道,并促成订单的产生和成交;三、公司积极响应国家推行B2B阳光采购平台战略,规划建设了电商运营团队,进行不同品类的专业化场景开发,并不断的提供高性价比的产品和服务。通过多形式、多渠道的建设,逐步形成自有的销售体系,利于公司产品快速进入市场。谢谢! 9、能介绍一下公司转债工作的进展情况吗? 尊敬的投资者您好,公司拟通过向不特定对象发行可转债募集资金主要用于投资“年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目”,公司于 2024年5月8日披露了《关于申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函回复等申请文件更新的提示性公告》等相关文件,转债工作正在积极推进。公司可转债项目正处于深圳证券交易所正常审核阶段,进展情况请留意公司披露在巨潮资讯网的相关公告。谢谢! 10、公司在内销业务开展方面面临哪些挑战?公司是否注重国内市场?未来国内市场空间情况如何? 尊敬的投资者您好,公司多年深耕高性能手套制造领域,经过20年的技术沉淀,拥有成熟的工艺、严格的质量控制和稳定的产品性能,产品主要销往欧洲、美国、日本等发达国家。国内市场以通用纤维类功能性安防手套和普通安防手套为主,中小型制造企业众多,具备特种纤维类或高性能通用纤维类安防手套生产能力的大中型企业较少。下游应用领域使用的产品也主要是较为低端的棉纱类普通安全防护手套或一般性能的功能性安全防护手套,价格较为低廉,防护性能较差。随着我国系列职业安全健康相关法律法规政策陆续出台,行业法规日渐完善,对于员工手部防护的重视程度不断提升,功能性安防手套对普通手套的替代趋势显著,功能性安防手套需求有望快速增长。国内使用安防 手套最为广泛的行业包括建筑、采矿及制造业,目前我国该类行业从业人员数量预计为1.03亿人,若能够达到欧盟、美国、日本等国家的人均针织类安防手套消费标准,预计我国功能性安防手套每年的需求量将达到86亿美元,潜在市场空间广阔。面对构建“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局以及国内功能性安全防护手套市场巨大潜在需求,公司近两年不断加大内销市场布局,随着安防产业园一期年产7,200万打功能性安全防护手套项目建成投产,将打破原来的产能制约瓶颈,为进军内销市场提供最有力的资源保障。谢谢! 11、看到公司一季度经营业绩非常喜人,二季度会保持高速增长吗?全年预期如何? 尊敬的投资者您好,2024年公司一季度营业收入、归属母公司净利润较去年同期相比均有比较大的涨幅,主要原因是安防手套订单增加,销售产品结构优化,高附加值产品销售量增加。二季度业绩及全年经营预期请持续关注公司公告。谢谢! 12、请问公司7200万打功能性安全防护手套项目进展如何,产线投产后,如何消化增加的产能,公司有具体规划吗? 尊敬的投资者您好,公司“年产7,200万打功能性安全防护手套项目”所有基建工作已经全部完成,现有2条生产线在试运营,目前产线运营状况已经超出了预期,随着生产的正常开展,届时公司将结合市场订单情况逐步释放产能。公司也在不断加大国内市场及国外新兴市场的开拓力度,为即将到来的产能释放做准备。公司积极努力构建多地域、多渠道的生产和销售运营架构,形成国内、国外双市场销售体系,增强公司抗风险能力,保持公司业绩未来的稳步增长。谢谢! 13、公司业绩在不断增长,股价确未有明显的涨幅,在市值管理方面将采取哪些举措? 尊敬的投资者您好,股票价格主要受宏观经济、行业政策、市场行情及公司经营状况等诸多因素影响,公司将以产业经营为基础,推动产业与资本的良性循环。公司积极通过制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力,进一步提高公司的运行质量,提升经营业绩和盈利能力,实实在在地、可持续地创造公司价值,并通过资本运作工具实现公司市值与内在价值的动态均衡。如有相关重大事项,公司将及时进行披露。谢谢! 14、公司2023年四季度单季毛利下降的原因?2024年一季度盈利能较去年同期大涨的主要原因? 尊敬的投资者您好,公司2023年四季度单季度毛利率符合预期,与2024年一季度基本持平。四季度毛利率下降的主要原因系销售产品结构的影响。2023年下半年以来安防手套行业景气度提升明显,公司整体接单情况良好,除原有高附加值产品订单量稳步上升之外,在内销及海外OEM普通安防手套接单和销售方面公司加大了推广和推进力度,为子公司恒越安防“年产7,200万打功能性安全防护手套 项目”即将释放的产能提前培育客户资源和销售布局,而该类产品在公司原有产线状态下生产,利润空间有限,从而摊薄了公司安防手套业务整体盈利能力。 2024年一季度公司实现归母净利润2,233.62万元,扣非后归属母公司净利润1,917.04万元,分别比去年同期增长76.34%、58.75%,主要原因是订单增加,高附加值产品销售占比提升,公司营业收入增加,20