基金市场周报：节后第一周风险偏好上升，新发基金回暖

基金市场周报（20240506-20240510）：节 后 第 一 周 风 险 偏 好 上 升 ， 新 发 基 金 回 暖 基金市场 2024年05月06日 投资要点 重要新闻整理：1）二十届三中全会7月在北京召开。中共中央政治局4月30日召开会议，决定今年7月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。会议分析研究当前经济形势和经济工作，审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》。中共中央总书记习近平主持会议。2）证监会修改《科创属性评价指引（试行）》。为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，证监会修改《科创属性评价指引（试行）》，自公布之日起实施。3）沪深交易所发布多项业务规则。4月30日，沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等多项规则。上交所本次修订发布了9项业务规则，包括已公开征求意见的《股票发行上市审核规则》等5项主要业务规则，以及4项配套业务细则、指引。 新发行基金情况：本周（20240506-20240510），拟发行基金38只。分类型来看，中长期纯债型基金5只、普通股票型基金1只、偏股混合型基金8只、混合债券型一级基金3只、混合型FOF基金2只、国际(QDII)股票型基金2只、被动指数型债券基金5只、增强指数型基金3只、被动指数型基金9只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在1050亿以上。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 行情、数据回顾：1）上周A股市场持续上涨、港股市场上涨、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨多跌少。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净买入额22.76亿人民币，南向资金净买入额60.02亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超30亿元，上证50品种净流入超10亿元，资金净流出品种较少。5）上周，在“国九条”的提振以及外资重新大幅加仓中国资产等多重因素的利好刺激下，A股市场向上放量突破、走出震荡调整区间，上证指数周内上涨0.52%，重新站上3100点。板块方面，房地产、家用电器、医药生物涨幅居前；主题概念方面，超宽带技术指数、钢铁金股指数、抗生素指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1447元，上周房地产类品种市场表现突出。本周新发基金走强，周内新发行产品38只，仍以被动型、纯债类产品占主导，其中被动产品包括生物医药、汽车零部件、港股互联网、芯片产业、油气资源等品种。 相关报告 1基金市场周报（20240422-20240426）：证监会明确调降公募基金股票交易佣金费率2024-04-222基金市场周报（20240415-20240419）：国务院发布新“国九条”，建议可持续关注红利高股息产品2024-04-153基金市场周报（20240408-20240412）：4只REITs同日获批，权益类产品发行持续回暖2024-04-08 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）二十届三中全会7月在北京召开 中共中央政治局4月30日召开会议，决定今年7月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。会议分析研究当前经济形势和经济工作，审议《关于持续深入推进长三角一体化高质量发展若干政策措施的意见》。中共中央总书记习近平主持会议。 会议指出，要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。要及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度，保持必要的财政支出强度，确保基层“三保”按时足额支出。要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。要做好宏观政策取向一致性评估，加强预期管理。要积极扩大国内需求，落实好大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案。要创造更多消费场景，更好满足人民群众多样化、高品质消费需要。要深入推进以人为本的新型城镇化，持续释放消费和投资潜力。要实施好政府和社会资本合作新机制，充分激发民间投资活力。 会议强调，要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。要积极发展风险投资，壮大耐心资本。 会议强调，要持续防范化解重点领域风险。继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。要深入实施地方政府债务风险化解方案，确保债务高风险省份和市县既真正压降债务、又能稳定发展。要持续推动中小金融机构改革化险，多措并举促进资本市场健康发展。 2）证监会修改《科创属性评价指引（试行）》 为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，证监会修改《科创属性评价指引（试行）》，自公布之日起实施。修改后的《指引》适度提高了对科创板拟上市企业的研发投入、发明专利数量及营业收入复合增长率要求，旨在引导科创企业更加重视科研投入和科研成果产业化，促进申报企业质量进一步提升。下一步，证监会将指导上交所抓好规则落地执行，坚守科创板板块定位，主要服务符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业在科创板发行上市，以科技创新推动产业创新，更好发挥科创板功能作用。 3）沪深交易所发布多项业务规则 4月30日，沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等多项规则。上交所本次修订发布了9项业务规则，包括已公开征求意见的《股票发行上市审核规则》等5项主要业务规则，以及4项配套业务细则、指引。此外，上交所正在制定修订贯彻落实新“国九条”的其他业务规则，将尽快向市场发布。 深交所本次修订发布9项业务规则，具体分为三类：一是6项发行上市审核类规则，上述规则修改完善主要目的是，强化严把市场入口关，提高发行上市财务指标，完善创业板定位把握标准，强化财务真实性审核，加大现场督导力度，规范上市前突击“清仓式”分红，压紧压实中介机构责任等。二是1项发行承销类规则，其制定主要目的是，落实从严监管高价超募要求，进一步规范承销商出具投资价值研究报告等行为，加大发行承销监管力度。三是2项上市公司监管类规则，其修改主要目的是，强化持续监管要求，优化上市条件，加强现金分红硬约束，严格退市标准，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。同时，深交所正在根据市场反馈意见，抓紧制定修订其他配套业务指引指南，将尽快向市场发布。 2新发基金回暖 本周（20240506-20240510），拟发行基金38只。分类型来看，中长期纯债型基金5只、普通股票型基金1只、偏股混合型基金8只、混合债券型一级基金3只、混合型FOF基金2只、国际(QDII)股票型基金2只、被动指数型债券基金5只、增强指数型基金3只、被动指数型基金9只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在1050亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场持续上涨、港股市场上涨、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨多跌少 上周两个交易日（20240429-20240430），A股市场持续上涨，上证指数上涨（+0.52%），沪深300指数上涨（+0.56%）、创业板指数收涨（+1.90%）。港股市场上涨，恒生指数（+0.63%）。海外方面涨少跌多，标普500下跌（-1.26%），日经指数上涨（+1.24%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数上涨，QDII基金指数小幅上涨（+0.21%），2024年以来，仅债券型基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨多跌少，其中涨幅前三的是房地产（+4.46%）、家用电器（+3.87%）、医药生物（+2.49%）。年初以来，家用电器板块实现+19.63%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240506） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.3028%，较前一周下行2.16BP，中债1年期国债收益率报收1.6928%、较前一周下行0.04BP。 3）北向资金净买入22.76亿人民币、南向资金净买入60.02亿港元 上周，北向资金净买入额22.76亿人民币，南向资金净买入额60.02亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超30亿元，上证50品种净流入超10亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，在“国九条”的提振以及外资重新大幅加仓中国资产等多重因素的利好刺激下，A股市场向上放量突破、走出震荡调整区间，上证指数周内上涨0.52%，重新站上3100点。板块方面，房地产、家用电器、医药生物涨幅居前；主题概念方面，超宽带技术指数、钢铁金股指数、抗生素指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1447元，上周房地产类品种市场表现突出。本周新发基金走强，周内新发行产品38只，仍以被动型、纯债类产品占主导，其中被动产品包括生物医药、汽车零部件、港股互联网、芯片产业、油气资源等品种。 上周A股休市期间，海外中国资产表现较为亮眼，中概股及港股均持续走强。香港恒生指数连续第九个交易日收涨，创2018年以来最长连涨纪录，同时创2023年11月底以来最高收盘点位。海外方面，美国公布4月非农就业数据低于预期，市场降息预期提前，海外市场整体以宽松交易为主。此外，叠加政治局会议对经济和地产的积极表述，我们认为可适当提高风险偏好，配置方面，可关注成长板块的TMT、创新药等品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或