健帆生物机构调研纪要

调研日期: 2024-05-10 健帆生物科技集团股份有限公司成立于1989年,专注于生物材料和高科技医疗器械的研发、生产和销售,以血液净化产品为主营业务。公司是中国创业板上市公司,目前位居中国上市企业市值500强,并稳居我国医疗器械上市公司前列。健帆生物曾获得多个奖项和荣誉,包括2017、2018、2019年度“金牛最具投资价值奖”、2018、2019、2020年度“创业板上市公司50强”以及2019年荣获“最佳股东回报上市公司”及财经风云榜创业板“竞争力企业”等。此外,公司产品已通过CE认证、ISO国际质量管理体系认证,并被评为广东省质量信用A类医疗器械生产企业。健帆生物致力于打造多位一体的血液净化全价值链,实现集团化、品牌化、多元化发展,为成为“世界一流的高科技医疗技术企业集团”的企业愿景奠定坚实的基础。 问题1:2023年报显示,库存(货)仍然达3.85亿,连续居高不下,何原因? 答:您好。2023年期末公司存货账面价值为3.85亿,较年初增加0.36亿元,其中原材料增加1.06亿,库存商品减少0.72亿。原材料增加主要系公司增加战略原材料储备。2024年一季度末公司存货较2023年末已有所下降。 问题2:公司2023年年报披露账面存货中有2.15亿元的原材料,请问公司是基于什么考虑采购了这么高的原材料? 答:您好。主要系公司战略原材料采购和公司产品生产有一定的周期。同时,公司的生产活动也需维持一定比例的安全库存。 问题3:公司今年销售增长情况如何?预计市场空间有多大,竞争情况怎么样? 答:您好。(1)2024年第一季度公司营业收入同比增长30%,净利润同比增长44.9%,业绩表现已显著改善。目前外部政策环境及内部团队生态均得到改善,我们对公司重回快速增长轨道充满信心。具体业绩数据请以公司定期报告为准。(2)截至目前公司共有27个医疗器械产品注册证、共171个规格型号,可以用于肾科、肝病、危急重症、风湿免疫等领域患者的救治,市场空间巨大。(3)通过公开数据查询,与公司相比,目前其他企业的业务规模较小。经过二十多年的发展,公司产品已经有了非常宽的护城河:领先的研发实力、先进的生产工艺、独创的智能制造系统、高水平的质控能力、强大的推广团队等。目前我们从医生、患者方面得到的反馈是公司的产品在安全性、疗效、质量稳定等方面优于竞品。 问题4:请问透析器的集采中标预计2024年能有多少销售? 答:您好。公司高通量血液透析器、非高通量血液透析器、血液透析管路产品中选河南省血液透析类医用耗材省际联盟带量采购。截至目前,本次中选尚未签订相关采购合同,尚未确定具体的采购量。我们将密切关注相关进展,具体情况请关注公司的公告。 问题5:公司在细分领域的市占率情况如何? 答:您好。目前公开披露的权威研究数据有限,因此尚不能取得市占率的具体数据。血液灌流技术是新兴的医疗手段,尚处于行业发展的初期阶段。目前国内从事血液灌流器产品生产的公司数量有限且规模较小,公司处于行业主导地位。 问题6:请问公司血灌与竞争对手的产品差异化在哪? 答:您好。经过二十多年的发展,公司产品已经有了非常宽的护城河:领先的研发实力、先进的生产工艺、独创的智能制造系统、高水平的质控能力、强大的推广团队等。目前我们从医生患者方面得到的反馈是公司的产品在安全性、疗效、质量稳定等方面优于竞品。 问题7:肾科领域有什么产品系列?有什么竞争优势? 答:您好。公司肾科领域有3个产品注册证:HA系列、KHA系列、pHA系列血液灌流器:(1)HA系列是公司经典款产品,已应用临床20年,覆盖全国6000余家医院。(2)KHA系列是专用于尿毒症的血液灌流器产品,可以更高效的吸附清除尿毒症患者体内的中大分子毒素,已覆盖医院320家。(3)pHA系列是全球首款可以同时高效吸附清除尿毒症患者体内的中大分子毒素及蛋白结合毒素的产品,守护患者心肾健康。pHA系列灌流器于2023年11月正式上市销售,目前已在10个省份完成挂网、22家医院完成试用、5家医院正式准入。公司的三大血液灌流器产品可以为全透龄阶段、不同类型的并发症提供预防及治疗方案,更加充分地满足MHD患者的个体化治疗需求,从而实现 公司未来业绩的增长。 问题8:今年出口会取得突破吗?未来出口额能占营收比重30%以上吗? 答:您好。我们对海外的业绩增长充满信心。公司已启动全面出海战略,将深耕十几个重点及潜力国家,通过临床教育、专家联动、来华交流等推动国际营销业务发展。(1)推广策略方面:公司将加大在脓毒症及心外科体外循环吸附等重症方向、肾病等慢性病相关产品的推广应用,并结合不同国家的实际情况相应调整推广策略,打造海外“慢病+重症”的产品格局。(2)品牌建设方面:公司成功举办“2023年国际吸附论坛”,邀请23个国家、近200位世界知名专家学者共聚珠海,分享和交流健帆血液吸附疗法在肾病、肝病、危重症、中毒等领域临床实践的经验与成果,持续提高健帆品牌及血液吸附技术的全球知名度。(3)产品准入及认证方面:公司已实现92个国家的产品准入。目前公司HA系列血液灌流器和BS系列胆红素吸附器取得欧盟MDR新法规下的CE认证,是全球目前唯一获得MDR认证的血液灌流器及 吸附器产品。综上,公司对海外业务的高速增长充满信心,具体业绩表现请以定期报告为准。 问题9:请问医院覆盖率方面,重症和肝病分别还有多少医院可以覆盖?对业绩增速影响? 答:您好。目前公司肝科已覆盖2000余家医院,急危重症产品已覆盖1600余家医院,已覆盖主要的三级医院。我们将坚持走学术推广之路,积极推动血液吸附技术在重型肝病、危急重症及其他疾病领域的治疗,有效挽救患者生命或提高患者生活质量,从而实现公司未来业绩增长。 问题10:海外市场今年的预期?欧洲和东南亚具体有什么增长措施? 答:您好。我们对海外的业绩增长充满信心。公司已启动全面出海战略,将深耕十几个重点及潜力国家,通过临床教育、专家联动、来华交流等推动国际营销业务发展。(1)推广策略方面:公司将加大在脓毒症及心外科体外循环吸附等重症方向、肾病等慢性病相关产品的推广应用,并结合不同国家的实际情况相应调整推广策略,打造海外“慢病+重症”的产品格局。(2)品牌建设方面:公司成功举办“2023年国际吸附论坛”,邀请23个国家、近200位世界知名专家学者共聚珠海,分享和交流健帆血液吸附疗法在肾病、肝病、危重症、中毒等领域临床实践的经验与成果,持续提高健帆品牌及血液吸附技术的全球知名度。(3)产品准入及认证方面:公司已实现92个国家的产品准入。目前公司HA系列血液灌流器和BS系列胆红素吸附器取得欧盟MDR新法规下的CE认证,是全球目前唯一获得MDR认证的血液灌流器及吸附器产品。综上,公司对海外业务的高速增长充满信心,具体业绩表现请以定期报告为准。 问题11:今年出口情况如何? 答:您好。2024年第一季度公司海外业绩同比增长。具体数据请以公司定期报告中的相关披露信息为准。 问题12:目前公司库存情况如何? 答:您好。2024年一季度末公司存货较年初已有所下降。 问题13:渠道经销商还有多少库存商品在库? 答:您好。目前公司渠道库存情况已在良性水平。 接待过程中,公司相关领导与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,未出现未公开重大信息泄露等情况。