2024年Q1消费新潜力白皮书-服饰鞋包

ContentsContents目录01食品饮料02保健品03家用电器04美妆护肤05服饰鞋包063C数码07宠物08珠宝首饰09母婴 2024数据概要&消费趋势 魔镜洞察：mktindex.com市场宏观 | 经济稳步回暖，消费结构性修复持续数据来源：国家统计局; 民生证券; 公开信息整理05,00010,00015,00061.4%21Q169.4%21Q267.3%21Q377.0%21Q461.8%22Q166.1%22Q266.6%22Q372.1%22Q462.0%23Q168.2%23Q269.8%23Q374.0%23Q463.3%24Q1人均消费支出人均可支配收入人均消费支出/人均可支配收入旅行出游恢复情况68.0%119.1%112.8%104.1%109.4%111.5%39.2%100.7%94.9%101.5%105.6%112.7%23清明23五一23端午23中秋国庆24元旦24清明出游人次恢至19年同期旅游收入恢复至19年同期居民消费倾向消费者信心指数89.1306090120150022012202220322042205220622072208220922102212230123022303230423052306230723082309231023112312240124022211消费者信心指数•1 月服务消费修复延续，商品消费低基数下同比全面改善，地产依旧是拖累项。1)服务消费方面，元旦清明节出行修复向好。经文化和旅游部数据中心测算，假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。•24Q1消费者信息指数以及居民消费倾向相较过往同期仍有小幅修复 魔镜洞察：mktindex.com社会零售 | 社零1多月同比放缓需求偏弱，网络零售2规模上限短期稳定5数据来源：魔镜洞察；新浪财经数据说明：1统计局公布1-2月整体数据；2网络零售同比为截至当月累计值同比；3.5%10.6%18.4%12.7%3.1%2.5%4.6%5.5%7.6%10.1%7.4%5.5%3.10%5.3%7.3%10.4%11.8%10.8%10.0%9.5%8.9%8.4%8.3%8.4%14.4%11.60%2302230323042305230623072308230923102311231224022403社会零售及网络零售趋势，202301-202403社零 YoY实物商品网络零售累计 YoY23Q123Q223Q323Q424Q1•受低基数影响，疫情放开后消费复苏，外出需求以及可选消费表现强劲，消费意愿好转•疫情疤痕效应显现，消费持续性弱，更多结构性的分化复苏。央行储户问卷显示，居民就业感受指数、收入感受指数转向下行•日用品等消费动力不足。地产相关产业如家具建材等降幅扩大。出行、升级类如体育、娱乐、珠宝恢复情况已好于2019年同期•CPI转负，商品性价比概念突出。双11内生动力不足，可选服饰、珠宝等消费领先，地产相关消费仍旧偏弱•社零连续3个月放缓，一方面受23Q1基数影响，但商品消费偏弱拖累明显，消费者消费意愿和信心偏低电商消费占比：24.2%电商增速趋近临界值，达到历史峰值后，向上突破趋势减弱电商消费占比： 23.3% 魔镜洞察：mktindex.com社零品类 | 部分品类景气度延续，分化趋势酝酿结构性机会6数据来源：国家统计局；公开信息整理行业机会品类230223032304230523062307230823092310231123122402240324Q1零食降级、无添加概念必选品类粮油、食品9.0%4.4%1.0%-0.7%5.4%5.5%4.5%8.3%4.4%4.4%5.8%9.0%11.0%9.6%饮料5.2%-5.1%-3.4%-0.7%3.6%3.1%0.8%8.0%6.2%6.3%7.7%6.9%5.8%6.5%婚宴场景烟酒6.1%9.0%14.9%8.6%9.6%7.2%4.3%23.1%15.4%16.2%8.3%13.7%9.4%12.5%日用品类3.9%7.7%10.1%9.4%-2.2%-1.0%1.5%0.7%4.4%3.5%-5.9%-0.7%3.5%0.7%中西药品类19.3%11.7%3.7%7.1%6.6%3.7%3.7%4.5%8.2%7.1%-18.0%2.0%5.8%5.8%户外风潮、小众运动可选品类服装鞋帽、针纺织品5.4%17.7%32.4%17.6%6.9%2.3%4.5%9.9%7.5%22.0%26.0%1.9%3.8%2.5%国货平替、精细化运营化妆品类3.8%9.6%24.3%11.7%4.8%-4.1%9.7%1.6%1.1%-3.5%9.7%4.0%2.2%3.4%投资+消费双属性金银珠宝类5.9%37.4%44.7%24.4%7.8%-10.0%7.2%7.7%10.4%10.7%29.4%5.0%3.2%4.5%家用电器和影像器材类-1.9%-1.4%4.7%0.1%4.5%-5.5%-2.9%-2.3%9.6%2.7%-0.1%5.7%5.8%5.8%文化办公用品类-1.1%-1.9%1.0%-1.2%-9.9%-13.1%-8.4%-13.6%7.7%-8.2%-9.0%-8.8%-6.6%-8.0%家具类5.2%3.5%3.4%5.0%1.2%0.1%4.8%0.5%1.7%2.2%2.3%4.6%0.2%3.0%国产（华为）手机概念通讯器材类-8.2%1.8%14.6%27.4%6.6%3.0%8.5%0.4%14.6%16.8%11.0%16.2%7.2%13.2%石油及制品类10.9%9.2%13.5%4.1%-2.2%-0.6%6.0%8.9%5.4%7.2%8.6%5.0%3.5%4.5%汽车类-9.4%11.5%38.0%24.2%-1.1%-1.5%1.1%2.8%11.4%14.7%4.0%8.7%-3.7%3.8%建筑及装潢材料类-0.9%-4.7%-11.2%-14.6%-6.8%-11.2%-11.4%-8.2%-4.8%-10.4%-7.5%2.1%2.8%2.4%边际转好边际转弱平稳 魔镜洞察：mktindex.com关注方向 | 国产品牌发力，服饰美妆多方向布局，投资-性价比消费共存7数据来源：公开信息整理强产品力、运营力、营销力的国货美妆龙头品牌户外运动概念持续，国产品牌份额提升，国民运动风潮兴起受益“消费+投资”双重需求驱动的黄金珠宝品牌顺应消费结构趋势，重新定位改变策略的性价比品牌1234•出行旺季到来，骑行、平民露营、户外运动等概念保持热度•奥运概念发酵，新材料研发驱动品牌升级换新•国货认可度提升，平替国际品牌，精细化经营触达核心消费者•消费+投资”双轮驱动下，黄金珠宝行业景气持续高涨•短期关注各品牌开店推进情况及春节旺季销售良好表现•长期看，产品研发和信息化能力是更值得关注的竞争要素。•在渠道端构筑差异化产品力，拓展渠道店铺数量形成品牌优势•把握国内消费降级趋势、助力品牌重新定位且具备强运营能力的品牌•多渠道补贴，渠道迁移，商品定价策略调整短期适应市场需求的品牌金价再突破有望带动黄金珠宝行业景气度，关注强α国货美妆品牌及新品推出。（1） 黄金珠宝 （2）国货美妆（3）24年国内消费结构化、需求修复。•短期行业温和复苏、品牌持续分化；国货美妆公司有望在变化中抢占市场及心智 •持续拓品类、拓渠道完成产品升级换代、依靠大单品引流搭建产品矩阵•垂直领域布局，满足消费升级的特定需要韩束、珀莱雅、薇诺娜、可复美、丸美、WhooLululemon、骆驼、斐乐、波司登、安踏、蕉下潮宏基、老凤祥、周大生、中国黄金、周大福三只松鼠、良品铺子、盐津铺子 魔镜洞察：mktindex.com行业趋势 | 食品饮料反弹明显，服饰、家电增速转正，美妆改善 8数据来源：魔镜洞察数据说明：1珠宝首饰包含配饰等多个细分行业行业销售额销售额同比销量同比均价（元）保健食品食品饮料宠物用品服饰鞋包家用电器美妆护肤母婴珠宝首饰13C数码23Q424Q1•因23Q1处于疫后常态化初期，线上购买行为有待恢复，基数效应仍旧影响大部分行业24Q1同比表现•线上消费行业结构性分化，食品饮料领衔各品类同比增长14.4%。2023年春节档期前置且春节人口流动受限造成线上购买行为偏弱导致基数偏低。部分品牌采用降价策略以迎合消费趋势获得成效•户外服饰延续过往景气度，小众运动热度高涨，全民健身浪潮下平民运动如羽毛球、乒乓等低门槛运动普及度提升相应运动配置购买增多。•大家电冰洗空表现改善，家电行业整体增速转正，但是部分小家电智能电器能受市场下行影响，需求疲软•国货美妆新品发力，拓展新渠道效果显著叠加情人节等多因素拉动，销售喜人18.0%1.3%-3.8%0.1%5.0%21.9%5.0%2.0%14.4%0.4%6.5%6.5%1.3%18.1%2.1%-3.8%-4.9%-1.1%20.9%1.4%20.5%2.7%2.7%14.4%4.0%6.0%18.2%20.8%24.8%10.3%12.2%16.2%17.5%8.3%8.6%49.9%2035462140104114952661745153124341858881207460 魔镜洞察：mktindex.com重点品类品牌销售额及增速保健食品食品饮料宠物用品服饰鞋包家用电器美妆护肤母婴珠宝首饰3C数码增长榜单 | 部分行业头部品牌竞争激烈，食品、美妆等蕴藏品牌机遇19数据来源：魔镜洞察；数据说明：1按GMV排序，TOP20品牌为所处行业GMV增速大于15%的品牌，TOP21-50为GMV增速大于50%的品牌，TOP51-100为GMV增速大于100%的品牌。由于品牌过多，仅保留销售额增速<=300%的品牌0%20%30%50%70%80%110%180%200%240%300%150%290%海天特仑苏江中食疗安慕希红牛达利园尚恰享食者qq星春光耐克斐乐安踏骆驼波司登鸭鸭猫人修丽可YoY海澜之家雪中飞美洋Lululemon始祖鸟哥弟皇家徐琳伯希和高梵in’s可隆凯乐石麦富迪贵人鸟鲜朗爱依服华为荣耀冠能vivo一加七彩虹醇粹iqoo科大讯飞红米tclsanag中兴华为智选ktc飞鹤伊利雀巢袋鼠妈妈inne世喜皇家美素佳儿健敏思波咯咯布班迪舒比奇pidan弗列加特力狼诚实一口宽福legendsandy派迪诺比亿奇俏贝丽珀莱雅韩束海蓝之谜自然堂圣罗兰娇韵诗谷雨肌肤之钥毛戈平伊菲丹柳丝木左颜右色轻氧dcexportgik仁和五个女博士健安喜益节康麦斯善存康比特哈药康恩贝ezz美斯蒂克健美生goodhealthaxxziavitafusion谷本日记susumotoyaunichinaturewise周大生六福珠宝菜百首饰曼卡龙领丰金中国珠宝老铺黄金明牌珠宝梦金园新金山东黄金千叶珠宝啄木鸟阮仕世纪缘亚一福来岛是你杰葵恩泽凯风礼玉小天鹅米家添可追觅ffalcon云鲸戴森tymo德业mesmooth三只松鼠伊利飞鹤金龙鱼认养一头牛鲁花康师傅徐福记东方甄选白象可口可乐诺梵金典乐事盐津铺子沃隆25面积代表销售额 (亿元)，横轴为该品牌同比增速TOP20TOP21-TOP50TOP51-TOP100 魔镜洞察：mktindex.com•我们根据销售额规模和增速两个维度，从以下9个大赛道中扫描多个概念，并从每一个赛道中挑选出表现优良且处于增长中的品类/概念在后续的报告中做深度解读。增长概念 | 24Q1增长概念一览 [1/2]10数据来源：魔镜洞察家用电器GMV（亿元）增长率食品饮料GMV（亿元）增长率宠物GMV（亿元）增长率保健品GMV（亿元）增长率母婴GMV（亿元）增长率便携个护小电40.95.0%坚果礼盒27.9 73.0%烘焙猫粮3.6150.9%骨骼健康30.712.8%酪蛋白2.1635.8%洗地机35.819.1%鲜奶2.2 35.0%猫冻干零食1.446.8%预防慢性病27.87.9%海