国内“双碳”每周快讯：延长绿色和可持续金融资助计划

2024.05.07 大类资产配置研 延长绿色和可持续金融资助计划 主——国内“双碳”每周快讯 动本报告导读： 资本文跟踪了2024年4月29日-5月5日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实 产践两个角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 配摘要： 置政策/会议动态：5月3日，中国香港金融管理局就《2024-25年度周财政预算案》宣布延长“绿色和可持续金融资助计划”公布详情。报投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至5月5日的数量共计6058 支，较1周前减少14支；余额合计12.9万亿元，较1周前基本维持 不变。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3876/2221/5/166/177支，较1周前减少7/9/0/0/0支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1470.9亿 /2291.4亿元，较1周前增长0.02%/下降0.03%/0.0%/增长0.23%/0.0%。（2）WindESG投资基金：截至5月5日的数量共计530 支，较1周前增加9支；规模合计4825.6亿元，较1周前增长4.6%。 其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计107/111/226/65/21支，较1周前 证增加2/0/0/增加4/0支；规模合计 告 券426.8/992.5/1983.3/1176.3/246.7亿元，较1周前增长研0.8%/0.0%/0.0%/增长20.9%/0.0%。（3）Wind碳中和/ESG概念主题究基金：截至5月5日的数量共计2025/5095支；规模合计2.7/5.9万报亿元，较1周前基本维持不变。（4）碳市场：4月29日到4月30日，CEA累计成交量为68.7万吨；累计成交金额为0.7亿元。4月 30日，CEA成交单价为91.0元/吨，较4月26日减少7.9%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 大类资产配置研究 郭佼佼(分析师) 报告作者 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 本周小市值风格继续占优，价量类因子超额收益较高 相关报告 2024.05.02 本周小市值风格强势，价量类因子表现较好 2024.04.30 权益指数表现亮眼，全球资产配置模型运行良好 2024.04.29 推动绿色保险高质量发展 2024.04.29 周期风格信息比快速上升，价值风格夏普比回升 2024.04.26 感谢实习生于越的贡献。 大类资产配置季报 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 1.政策/会议动态 5月3日，中国香港金融管理局就《2024-25年度财政预算案》宣布延长“绿色和可持续金融资助计划”公布详情。绿色和可持续金融资助计划在2021年5月推出，向在中国香港发行的合资格绿色和可持续债 务工具提供资助。中国香港财政司司长在《2024-25年度财政预算案》建议延长资助计划三年至2027年，并扩大资助范围至转型债券及贷款，以进一步鼓励区内相关行业利用中国香港的转型融资平台逐步减碳。经咨询业界后，中国香港金管局更新了资助计划的指引，并将在资助计划延长当日（2024年5月10日）起生效。(来源：中国香港金管管理局) 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至5月5日，ESG（绿色债券）共计6058支，较1 周前减少14支；余额合计12.9万亿元，较1周前基本维持不变。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3876/2221/5/166/177支，较1周前减少7/9/0/0/0支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1470.9亿/2291.4亿元，较1周前增长0.02%/下降0.03%/0.0%/增长0.23%/0.0%。进一步，碳中和债券共计447支，较1周前减少2支；余额合计3630.1亿元，较1周前下降0.17%。碳中和债券余额占绿色债券余额的比重为6.38%，较1周前下降 0.01%。 WindESG投资基金：截至5月5日,WindESG投资基金共计530支，较1周前增加9支；规模合计4825.6亿元，较1周前增长4.6%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计107/111/226/65/21支，较1周前增加2/0/0/增加 4/0支；规模合计426.8/992.5/1983.3/1176.3/246.7亿元，较1周前增长0.8%/0.0%/0.0%/增长20.9%/0.0%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至5月5日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计2025/5095支；规模合计2.7/5.9万亿元，，较1周前基本维持不变。 图1：ESG（绿色债券）共计6058支，余额合计 12.9万亿元 图2：WindESG投资基金共计530支，规模合计4825.6亿元 90000.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 2,400 2400.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 75000.0 60000.0 1,600 1600.0 160 45000.0 30000.0 15000.0 800 800.080 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年5月5日。 0 0.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年5月5日。 新能源汽车产量与销量：2024年3月，新能源汽车产量达88.4万辆，同比增长32.3%。1-3月累计产量达207.6万辆，同比增长27.4%。2024 年3月，新能源汽车销量达88.3万辆，环比增长85.2%，同比增长35.3%。1-3月累计销量达209.0万辆，同比增长31.8%。 图3：2024年3月的新能源汽车销量：88.3万辆图4：2024年3月的新能源汽车产量：88.4万辆 140.0 120.0 100.0 销量 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140 120 100 产量 80 60 40 20 0 2018年2019年2020年2021年 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年3月，发电量为5200.7亿千瓦时，同比增长1.1%。其中，火力发电量为7476.9亿千瓦时，同比增长4.2%；绿色能 源发电量为2276.2亿千瓦时，同比增长12.3%。 图5：2024年3月，发电量为5200.7亿千瓦时 20000 15000 10000 5000 0 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 2024年 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 -5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年3月，绿色能源发电量同比增长12.3% 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30% 2022年 2023年 2024 年 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：2024年4月29日到4月30日，全国碳市场碳排放配额(CEA) 累计成交量为68.7万吨；累计成交金额为0.7亿元。4月30日，CEA成 交单价为91.0元/吨，较4月26日减少7.9%。 图7：4月30日，CEA成交单价为91.0元/吨图8：4月29日到4月30日，CEA累计成交量为 68.7万吨，累计成交金额为0.7亿元 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 04-2204-2304-2404-2504-2604-2904-30 104 100 96 92 88 84 80 300 250 200 150 100 50 0 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 30000.0 25000.0 20000.0 15000.0 10000.0 5000.0 4.29-4.30 0.0 4.22-4.26 4.15-4.19 4.8-4.12 04.01-04.03 03.25-03.29 03.18-03.22 03.11-03.15 03.04-03.08 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 大类资产配置季报 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用