贵金属日报：联储官员再度发声，但贵金属仍陷震荡

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 5月6日，沪金主力合约开于542.56元/克，收于548.32元/克，较前一交易日收盘下降0.21%。当日成交量为88686手，持仓量为145249手。 昨日夜盘沪金主力合约开于549.60元/克，收于550.46元/克，较昨日午后收盘上涨0.39%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 5月6日，沪银主力合约开于6928元/千克，收于7058元/千克，较前一交易日收盘上涨0.67%。当日成交量为231457手，持仓量为333266手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7090元/千克，收于7139元/千克，较昨日午后收盘上涨1.15%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 近期，又有诸多美联储官员对于未来货币政策导向发表看法，据金十讯，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储最终将会降息，但取决于数据。里士满联储主席巴尔金则认为，加息的全面影响尚未完全显现，相信当前限制性利率水平足以抑制通胀。总体而言，目前美联储继续加息的可能性实则相对较小，不过也需要注意的是，美联储最新的银行贷款调查显示，第一季度有更多银行收紧了贷款标准，这也说明，美联储目前仍在控制通胀以及维持经济增长之间进行权衡。不过就贵金属价格而言，当下或暂时陷入震荡格局，但由于利率终将见顶回落，而目前通胀水平又在小幅回升，因此操作上仍然建议以逢低买入为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 基本面： 上个交易日（5月6日）上金所黄金成交量24854千克，较前一交易日上涨18.88%。白银成交量573696千克，较前一交易日下降32.91%。黄金交收量为16518千克，白银交收量为31500千克。上期所黄金库存为3078千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少19914吨至836408千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，昨日（5月6日）黄金ETF持仓为832.19吨，较前一交易日增加1.72吨。白银ETF持仓为13189.61吨，较前一交易日持平。 上个交易日（5月6日），沪深300指数较前一交易日上涨1.48%，电子元件板块较前一交易日上涨1.62%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多金银比价期权：卖出看跌 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨