碳酸锂：期货回调修基差

碳酸锂：期货回调修基差 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 【基本面跟踪】 【宏观及行业新闻】 4月30日，七国集团(G7)成员国部长会议在意大利都灵发布公报，宣布将共同致力于储能系统发展。目标是到2030年，全球储能容量达到1500GW(约为当前容量的七倍)，籍此提高可持续能源的可用性及为未来电网提供稳健性。七国集团同时承诺，将在2030-2035年逐步淘汰成员国内所有的燃煤电厂。据悉，英国将成为G7国家中首个淘汰全部燃煤电厂的国家，其位于诺丁汉郡的最后一座燃煤电厂将于今年9月除役。 5月4日，据奇瑞消息，奇瑞控股集团4月份销售汽车182,049辆，同比增长43.7%；其中出口 89,377辆，同比增长18.3%；新能源销量32,995辆，同比增长165.2%。1-4月份，累计销售汽车711,653辆，同比增长55.7%。 近日，绿泰新材料废锂电池极粉资源化项目宣布开工。据悉，项目位于天津大港石化产业园区，项目规划将废锂电池极粉中的锂、镍、钴回收生产新材料——电池级氢氧化锂、电池级碳酸锂、无尘氢氧化锂等产品。 近日，国家发展改革委负责人表示，一是推进产业优化升级。坚持以科技创新推动产业创新，引导企业持续加强研发投入和技术创新。促进动力电池、智能驾驶等技术研发创新，提升整车和零部件标准化集成化水平。促进新能源汽车骨干企业发展壮大，加快落后企业和产能退出，推动新能源汽车企业优化重组。同时，中国将全面取消制造业领域外资准入限制措施，欢迎全球汽车企业深度融入中国市场和产业链体系，共享新能源汽车发展成果。二是更好满足消费需求。将配合有关部门加快推动消费品以旧换新行动方案落实，依法依规通过财税等优惠政策，对符合条件的以旧换新行为予以支持，更好满足消费者对新能源汽车的需求。三是加快基础设施建设。加快构建高质量充电基础设施体系，大力推进老旧小区、公路沿线、农村地区等重点区域充电设施建设，加快建设以快充为主的公共充电设施，提升高速公路服务区等节假日充电保障能力。 近日，新迅达披露2023年年报，实现营业收入2.50亿元，归母净利润亏损2.55亿元。以锂矿为代表的新能源业务是新迅达重点发展的新兴业务。新迅达于2022年11月启动对外收购并增资，交易完成后通过宇瑞科技间接控制光宇矿业60%的股权，从而实现对蔡家锂矿及南阳山锂矿的控制，于2023年7月取得《采矿许可证》，目前厂区基础建设基本完成。公司自有三门峡锂矿尚在建设期，公司在广西成立了贸易公司开展了矿产品贸易，为公司持有的两座锂矿开采后量产拉通供应链资源。 近日，龙蟠科技发布2023年全年业绩报告。2023年公司实现营业收入87.29亿元，同比下降37.96%，实现归母净利润-12.33亿元，同比减少263.80%，由盈转亏。公司目前具备四种不同特点的磷酸铁锂正极材料产品系列。其中，第三代S系列磷酸铁锂正极材料产品具有高压实高容量、低温高容量、低成本长循环等特点，是公司目前的主打产品；T系列铁锂一号产品采用纳米球形压实技术，可以提高锂电池于低温环境下的充电效率及电容；Z系列磷酸铁锂正极材料产品是使用回收原材料制成的高性价比选择。 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 节前最后一个交易日，碳酸锂期货低开低走，通过期货价格缩量下跌，修复前一交易日的负基差。2407合约收于111450元/吨，跌幅为2.15%，成交量达242267手，环比上一交易日减少44914手。2405合约收于110900元/吨，跌幅为1.42%。现货方面，SMM电池级碳酸锂现货平均价格为111750元/吨，环比上涨500元/吨，基差收于300元/吨，环比大幅走强4950元/吨。SMM工业级碳酸锂报价109250元/吨，环比上涨750元/吨。碳酸锂现货小幅上涨，期货向下修基差。 供给端，锂矿与碳酸锂库存均处于累库状态，危废定性对存量期货合约基本不受影响。需求端，终端电芯企业提高代采比例，各地方按照以旧换新政策加大补贴力度落地，储能与动力电池产能升级政策提振需求预期。短期来看，电工价差持续缩窄反映现货市场保持紧平衡态势，但中长期锂精矿进口量、碳酸锂产量与进口量日益增加，对冲以旧换新补贴政策对碳酸锂需求的拉动，关注部分采购主体由正极切换至电芯后，下游议价能力增强。基差修复后，当前市场矛盾不突出，碳酸锂价格预计区间震荡为主。 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。