中国船舶租赁(3877)2023年业绩稳健增长,分红初现提升。公司坚定顺周期运营,预计盈利可持续性将超预期。分红率初现提升趋势,未来数年或继续谨慎下单,分红率有望逐步提升。维持2024-25年净利预测22/24亿港元,新增2026年预测26亿港元。维持目标价2.06港元。