铁矿石日报

1/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 铁矿石日报 2024年03月20日 铁矿石日报 第一部分 市场信息 今日昨日涨跌今日昨日涨跌DCE01757.5761.0-3.5I01-I05-66.0-66.00.0DCE05823.5827.0-3.5I05-I0932.532.50.0DCE09791.0794.5-3.5I09-I0133.533.50.0现货今日昨日涨跌折标准品01厂库基差05厂库基差09厂库基差PB粉811817-6856912557纽曼粉827833-68671023668麦克粉799806-7862973163金布巴粉(60.5%)775783-8864993365罗伊山粉791797-68701043871超特粉640645-5865993366BRBF(62.5%)831847-16859932760BRBF(63%)839855-168701053971FMG727732-58671023668卡粉900906-6857922658杨迪粉770774-4957191125158卡拉拉精粉905910-58961316597乌克兰精粉905910-5946180114147IOC6777778-1853882254KUMBA895900-58861215587SP10748749-1933168102134五矿标准粉805813-88691043870最优交割品IOC6853882254备注：已扣除厂库8元/吨出库费收益现货品种价差今日昨日涨跌进口利润昨天前天增减卡粉-PB粉89890卡粉-10-144纽曼粉-金布巴52502纽曼粉220卡粉-金布巴1251232PB粉-5-83PB-金布巴36342金布巴粉506纽曼块-纽曼粉108110-2超特粉-48-502罗伊山块-罗伊山粉1191190PB块87816麦克粉-超特粉159161-2BRBF16160PB粉-超特粉171172-1麦克粉-7-6-1PB块-PB粉1541540FMG-31-24-8普氏指数昨天前天增减内外盘美金价差昨天前天增减普氏铁矿62%价格107.9105.32.7SGX主力-DCE0114.613.31.3普氏铁矿65%价格120.1117.52.6SGX主力-DCE056.36.5-0.2普氏铁矿58%价格93.992.71.2SGX主力-DCE0910.49.80.6华东钢厂利润昨天前天增减华东电炉利润今日昨日增减螺纹现金利润513416废钢价格(不含税)248024800热卷现金利润1016635电炉平电成本373837380铁水成本(不含税)2430240426电炉平电利润-191-21121研究员：丁祖超 期货从业证号：F03105917 投资咨询证号：Z0018259 : 021-65789252 dingzuchao_qh@chinastock.com.cn 2/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 第二部分市场研判 【交易策略】 今日铁矿价格走势偏强，昨天大涨带动市场情绪快速好转，下游终端建材成交环比较快增加。当前市场主要矛盾点在于终端建材需求恢复状况，从最近成交来看需求存较快恢复可能。前期终端建材用钢需求较差，基建资金未到位导致项目未开工，但3月底或4月初预计会看到显著增量。整体来看，上周市场对终端建材需求恢复延迟这一交易逻辑大概率已经走完，后市交易逻辑有望转向终端建材较快恢复，铁矿价格底部有望持续反弹，盘面价格在800左右支撑较强。 单边：整体以逢低做多为主 套利：观望 期权：观望 【重要资讯】 1、Mysteel对川渝地区16家建材钢厂近期生产情况以及未来停产检修计划做了详细调研，其中16家钢厂中，目前2家钢厂正常生产，7家钢厂不饱和生产，7家钢厂停产。 2、1-2月，中国钢筋产量为3209.9万吨，同比下降0.3%；铁矿石原矿产量为17586.0万吨，同比增长14.4%；中厚宽钢带产量为3393.1万吨，同比增长10.4%。 3、1-2月，中国挖掘机产量40638台，同比下降0.2%；大中小型拖拉机产量分别为20743台、49982台、2.7万台，同比分别增长8.5%、下降8.0%、增长8.0%。 3/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 第三部分 相关附图 图1：最优交割品-01合约基差 图2：最优交割品-05合约基差 数据来源：银河期货、mysteel资讯 图3：最优交割品-09合约基差 图4：跨期套利5/9价差 数据来源：银河期货、mysteel资讯 图5：PB粉进口利润 图6：PB块进口利润 数据来源：银河期货、mysteel资讯 -10001002003004001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16BD-2001BD-2101BD-2201BD-2301BD-2401BD-2501-150-50501502503504505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/16BD-1905BD-2005BD-2105BD-2205BD-2305BD-2405-100-500501001502002503009/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/16BD-1909BD-2009BD-2109BD-2209BD-2309BD-2409-3003060901201501809/1710/1711/1712/171/172/173/174/175/171905-19092005-20092105-21092205-22092305-23092405-2409-100-500501001501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220232024-10001002003004001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220232024 4/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 图7：超特粉进口利润 图8：卡粉进口利润 数据来源：银河期货、mysteel资讯 图9：PB块-PB粉价差 图10：卡粉-PB粉价差 数据来源：银河期货、mysteel资讯 图11：华东电炉成本利润 图12：螺纹盘面利润与高中低品价差 数据来源：银河期货、mysteel资讯 -150-100-500501001501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220232024-10001002003004001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201920202021202220232024-10001002003004005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20192020202120222023202401002003004005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20192020202120222023202460090012001500180021002400200025003000350040004500500055002020/052021/022021/112022/082023/052024/02华东铁水成本（不含税）江苏转炉螺纹成本（15％废钢比，含税）华东螺废价差（螺纹-废钢，含税）0100200300400500-300030060090012001500180021002021/032021/122022/092023/062024/03螺纹盘面利润卡粉-PB粉PB粉-超特粉 5/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhqgsyb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799