黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利

黑色套利周报 国元期货研究咨询部 2024年3月21日 黑色跨期&跨品种套利 【策略观点】 3月20日，5月螺纹钢期货利润为-76.3。过去5年最小值为-771.0，过去5年中位数为276.7。过去1年最小值为-47.4，过去1年中位数为-47.4。2023年同期价差为28.6,2022年同期价差为232.6。价差判断：螺纹钢期货利润走扩，目标点位0-50。 3月20日，5月热轧卷板期货利润为-110.3。过去5年最小值为-770.0，过去5年中位数为142.6。过去1年最小值为-429.6，过去1年中位数为-185.4。2023年同期价差为-215.4,2022年同期价差为-2.4。价差判断：热轧卷板期货利润走扩，目标点位50-100。 节后下游消费恢复缓慢，前期偏高库存转变成了明显累库的局面，不利于正套策略，建议将前期正套策略平仓。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 杨慧丹 电话：010-84555100 邮 箱yanghuidan@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03090153 投资咨询资格号 Z0019719 王兆玮 电话：010-84555101 邮 箱 wangzhaowei@guoyuanqh.com 期货从业资格号 F03113608 黑色套利周报 【目 录】 一 重点关注合约 ............................................................................................................................................................................. 1 图表1 重点关注价差 ............................................................................................................................................................ 1 二 跨期套利图 .................................................................................................................................................................................. 3 图表12 铁矿石5-9价差(历史走势图） ....................................................................................................................... 3 图表13 铁矿石5-9价差(季节走势图） ....................................................................................................................... 3 图表14 焦煤5-9价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 4 图表15 焦煤5-9价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 4 图表16 焦炭5-9价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 5 图表17 焦炭5-9价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 5 图表18 螺纹钢5-10价差(历史走势图） ..................................................................................................................... 6 图表19 螺纹钢5-10价差(季节走势图） ..................................................................................................................... 6 图表20 热轧卷板5-10价差(历史走势图） ................................................................................................................ 7 图表21 热轧卷板5-10价差(历史走势图） ................................................................................................................ 7 图表22 铁矿石9-1价差(历史走势图） ....................................................................................................................... 8 图表23 铁矿石9-1价差(季节走势图） ....................................................................................................................... 8 图表24 焦煤9-1价差(历史走势图） ............................................................................................................................ 9 图表25 焦煤9-1价差(季节走势图） ............................................................................................................................ 9 图表26 焦炭9-1价差(历史走势图） .......................................................................................................................... 10 图表27 焦炭9-1价差(季节走势图） .......................................................................................................................... 10 图表28 螺纹钢10-1价差(历史走势图） ................................................................................................................... 11 图表29 螺纹钢10-1价差(季节走势图） ................................................................................................................... 11 图表30 热轧卷板10-1价差(历史走势图） .............................................................................................................. 12 图表31 热轧卷板10-1价差(季节走势图） .............................................................................................................. 12 图表2 铁矿石1-5价差(历史走势图） ........................................................................................................................ 13 图表3 铁矿石1-5价差(季节走势图） ........................................................................................................................ 13 图表4 焦煤1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................. 14 图表5 焦煤1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................. 14 图表6 焦炭1-5价差(历史走势图）............................................................................................................................. 15 黑色套利周报 图表7 焦炭1-5价差(季节走势图）............................................................................................................................. 15 图表8 螺纹钢1-5价差(历史走势图） ..........................................................................................................