原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2405： 1.基本面：美联储理事沃勒表示，近期令人失望的通胀数据证实了美联储暂缓调降短期利率目标的理据；俄罗斯已下令企业削减产量，以达到减产目标。伊拉克石油部此前也表示，将减少出口，以弥补此前产量超过配额限制的情况，但以上这些减产的宣布，也令市场对OPEC+遵守减产的能力充满质疑，2月OPEC产量超出目标19万桶/日，伊拉克在产量过剩的国家之列；中性 2.基差：3月27日，阿曼原油现货价为85.49元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为84.83美元/桶，基差1.33元/桶，现货平水期货；中性 3.库存：美国截至3月22日当周API原油库存增加933.7万桶，预期减少100万桶；美国至3月22日当周EIA库存预期减少127.5万桶，实际增加316.5万桶；库欣地区库存至3月22日当周增加210.7万桶，前值减少1.8万桶；截止至3月27日，上海原油期货库存为648.6万桶，增加87.7万桶；偏空 4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多 5.主力持仓：截至3月19日，CFTC主力持仓多增；截至3月19日，ICE主力持仓多增；偏多； 6.预期：隔夜原油震荡回升守住支撑线，尽管EIA原油库存全口径累库，但冲击程度小于此前公布的API库存数据，宏观层面美联储官员再度释放鹰派信号不过市场对此反应已然淡化，后续关注供应端主要产油国的行动，如俄罗斯原油出口是否如宣称般减少，而部分产油国会否取消此前的超额减产，短期油价高位继续震荡。短线投资者考虑628-636区间操作，长线次月合约空单持有，虚一档看涨期权逢高平仓。 近期要闻 1.美国能源信息署（EIA）公布，受原油进口增加和汽油需求低迷的影响，上周美国原油和汽油库存意外增加。EIA称，在截至3月22日的一周内，原油库存增加了320万桶，达到4.482亿桶。美国原油进口净增112万桶/日，为原油库存增长提供了支撑。此外，美国汽油库存上周增加了130万桶，达到2.321亿桶，EIA称，汽油需求下降了约9.4万桶/日。 2.周三，美联储理事沃勒表示，没有必要急于降息，他强调最近的美国经济数据显示应该推迟降息或是减少今年的降息次数。沃勒在讲话中四次使用了“不必急于行动”一词，包括当日发言的标题。这和近期鲍威尔释放的宽松信号背道而驰。沃勒将最近的美国通胀数据称为“令人失望的”，并表示希望在降息之前看到至少几个月更好的通胀数据。沃勒指出，除了通胀问题，强劲的美国经济和劳动力市场也是美联储可以等待更久的理由，美联储有等待的空间，以确信通胀将持续朝着2%的目标迈进：我认为经济产出和劳动力市场将继续保持强劲，而降低通胀的进展则有所放缓。基于这些迹象，我认为放松货币政策这一步没有必要急于实施。最近的经济数据告诉我，将利率维持在目前限制性水平更长时间，以帮助通胀可持续地朝着2%的目标发展，这样的做法可能是谨慎的。虽然讲话整体鹰派，但沃勒仍表示，随着美国经济在通胀方面取得进一步进展，今年某个时候降息将是适当的。 3.石油输出国组织（OPEC）秘书长Haitham Al Ghais表示，到2045年，石油行业将需要累计投资11.1万亿美元，用于勘探和生产，以跟上不断增长的能源需求步伐，并确保供应稳定。此前Al Ghais曾表示，OPEC坚定支持去年10月份做出的对石油需求的长期展望，预计到2045年全球石油需求约为1.16亿桶/日，较2022年的上一年度报告高出600万桶/日。 近期多空分析 利多： 1. 巴以冲突持续，红海海域存在地缘风险2. OPEC+额外减产延续至二季度末 利空： 1.宏观局面预期不佳2.美联储降息时间推后 行情驱动：供应端减产空间有限与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结；战争风险升级 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS