2024年第一批钨矿开采指标下调,导致钨矿供应偏紧,预计钨矿价格将偏强运行。由于光伏行业景气度提升和制造业复苏,对钨的需求量将有所增加,供需错配将支撑钨价。厦门钨业、中钨高新和章源钨业等公司有望受益。同时,政策的刺激和制造业复苏预期增强了,预计制造业复苏将带动钨需求量的增加。然而,制造业复苏不及预期和光伏切割工具更新迭代过快等风险也需关注。