中国金融投资管理二零二三年年报

605 目錄 公司資料2 財務摘要3 主席報告4 管理層討論及分析 董事及高級管理人員履歷 環境、社會及管治報告47 獨立核數師報告82 綜合損益表88 綜合損益及其他全面收益表89 綜合財務狀況表90 公司資料 董事執行董事張民先生（行政總裁） 提名委員會 李嘉偉先生（主席）陶春先生陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 非執行董事陶春先生 業務風險委員會 獨立非執行董事 張民先生（主席）李嘉偉先生陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 李伯樂先生張堃先生陳進強先生李嘉偉先生詹莉莉女士 股份過戶登記處 公司秘書 卓佳登捷時有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 鍾展強先生FCCA, FCPA, FCA, CTA 核數師 天職香港會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師 註冊辦事處 香港灣仔港灣道18號中環廣場56樓5606室 審核委員會 李嘉偉先生（主席）陳進強先生詹莉莉女士張堃先生 股份代號：605 薪酬委員會 張堃先生（主席）陶春先生陳進強先生李嘉偉先生詹莉莉女士 網址www.cfsh.com.hk 投資者關係0605ir@cfsh.com.hk 過 去 的 一 年，我 們 面 對 了 疫 情 帶 來 的 全 球 經 濟 下 滑 以 及 行 業 內 外 部的巨大壓力。但在這困難的時間，您們的支持是我們的最大動力。 縱 使 我 們 身 處 在 一 個 充 滿 變 數 與 挑 戰 的 經 濟 環 境 中，我 們 仍 遵 循 著風險管理的理念。我們不斷優化風險管理制度及程序，以確保我們的業務能穩健、長遠的運營和發展。值得一提的是上市覆核委員會成功覆 核 公 司 的 案 件，並 於 二 零 二 三 年 二 月 二 十 七 日 公 司 成 功 恢 復 上 市地位。 二零二三年，隨著中國解除疫情管制政策，經濟活動逐步回溫，全年GDP增 速 達 到5.2%，達 到 了 全 年 經 濟 增 長 目 標。然 而，在 複 雜 的 國際和國內經濟及政治環境下，後疫情時代的經濟面臨巨大挑戰，尤其房地產的行業正面臨困難。為確保經濟穩健運行，央行於二零二三年 通過多種手段向市場投放流動性，引導金融機構積極支持實體經濟，並多次降準、降息以刺激經濟。 面對複雜的宏觀、行業環境，集團作為內地和香港地區專業信貸機構也同樣經歷了更為激烈的競爭局面，以及經濟整體下行風險加大伴隨的信用質量下降、資產質量下降和需求萎縮。受各地銀行大幅信貸擴張影響，集團貸款規模在二零二三年上半年出現了較為明顯的下滑，尤其以深圳地區最為明顯。然而，集團及旗下各公司的管理層於過去一年積極調整貸款政策並密切關注複雜及多變的市場環境，因此，集團整體業務在二零二三年下半年企穩。 對於二零二四年，我們預期國際及國內營商形勢的嚴峻和複雜。然而，我們將繼續秉持對股東價值最大化的承諾，並且將繼續緊貼市場變化，在保持風險底線的前提下，適時調整業務政策。 最後，本人僅此向股東、合作夥伴、同事及客戶就其對本公司的成功所給予的堅定支持及付出表示衷心感謝。我們相信，憑著我們的堅韌精神及適應能力，將可以克服未來帶來的挑戰以及抓住市場轉變帶來的機遇。 張民 代理主席香港，二零二四年三月二十六日 管理層討論及分析 行業回顧 後疫情時代下，二零二三年中國整體房地產景氣指數走低，房地產開發投資同比下降近10%，商品房銷售面積同比下降8.5%，銷售 額 下 降6.5%。另 一 方 面，中 國 內 地 法 院 拍 賣 房 產（法 拍 房）掛拍數量同比增加36.7%，但成交數量和成交金額基本與上一年持平，反映了整體社會面對信用風險上升和需求量的萎縮。 從全球市場來看，二零二三年最為引人注目的事件之一無疑是美國加息。在全年的8次利率會議上，美聯儲4次做出加息決定。美國加息導致美元資產價值上升，美元升值，全球美元回流，等同於美國收緊了全球美元流動性。因香港採用港幣和美元聯繫匯率制，所以港幣也同時升值，因此香港整體流動性被動收緊，加大了香港整體經濟運行風險；這為按揭貸款行業產生了不確定性。 業務回顧 過去一年，在複雜的宏觀及行業環境的基調下，集團在內地和香港地區的信貸業務面對著更激烈的競爭。二零二三年全年，集團 整體貸款規模約為1,191,946,000港元，較上年同比下降大概26.7%。由於來自中國內地現金產生單位營運的預期收益減少，故商譽減值增加。 誠然，過去一年集團在業務拓展方面遇到了較大的挑戰，在整體經濟下行風險影響下，於二零二三年集團主動增加不良貸款撥備，全年集團不良貸款的減值虧損撥備計提約為184,234,000港元。應收貸款減值虧損大幅增加乃由於截至二零二三年十二月三十一日止財政年度（「財政年度」或「報告期間」）若干債務人持續延遲償還未償還應收貸款及中國內地物業市場低迷，導致應收貸款的抵押品價值減少。 不良貸款水平始終控制在合理範圍內，並未如其他同類機構一樣出現大規模違約、斷供情形。面臨激烈的市場競爭和複雜的行業環境，集團始終保持著風險底線，旨在維護集團業務能夠長遠、穩健的運營和發展。 未來展望 展望二零二四年，全球經濟及國內經濟預期將繼續面臨挑戰。因此，本集團將在業務發展過程中採取審慎方式，同時嚴格控制運營成本。我們仍然相信，我們在香港和深圳的業務將繼續受益於大灣區的發展。 持續為客戶及股東創造可持續價值乃我們的長期策略。 業務目標 －與持份者建立透明及互信的關係。－優先考慮公開溝通、道德決策，並持續為股東創造長期價值。－透過負責任的業務實踐及社區參與，對社會及環境產生正面影響。－培養具透明度、問責性及合作決策的文化。－透過改善產品組合及服務以提升客戶體驗，確保可持續增長。 管理層討論及分析 業務模式 本集團在香港、深圳、成都、重慶及北京四個運營地區提供融資服務。客戶是位於香港及中國的個人及企業客戶。本集團透過內部銷售團隊、轉介以及商業銀行、物業開發商及中小型企業網絡來尋找潛在客戶。本集團已制定信貸政策、指引、標準操作流程，並建立了區域信貸委員會、本集團的貸款審批委員會及業務風險委員會。貸款發放的標準工作流程包括：(i)進行「了解客戶」背景調查、(ii)信用評估、(iii)貸款審批、(iv)簽立文件、(v)貸款後服務及(vi)追回及收回貸款。 以下概述本集團貸款融資業務的主要內部控制： 貸款申請人須提供各種身份證明文件以供審查和評估。我們將收集個人身份證明文件、公司憲章文件、商業登記、地址證明、薪金或財務記錄、業務性質、抵押品類型和價值（針對有擔保的貸款申請）及信用評級報告等資料。每名貸款申請人須填 寫 一 份 貸 款 申 請 表，列 明 其 預 期 貸 款 金 額、期 限、貸 款 用 途、還 款 計 劃 及 擬 提供的抵押品╱擔保。 背景調查 客戶的背景及資料（例如其財務能力、信譽、還款能力、是否有擔保人、抵押品的質素、有效性、產權證書以及流動性），隨後將由各經營區域的信貸委員會進行評估。我 們 收 集 並 核 實 相 關 文 件，分 析 信 用 評 分、僱 傭 歷 史、財 務 資 料，以 確 保 負責任的貸款常規。倘申請的貸款金額超過區域信貸委員會的批准限額但不超過人民 幣30,000,000元，則 貸 款 申 請 將 由 本 集 團 的 貸 款 審 批 委 員 會 進 行 評 估。倘 貸 款本 金 超 過 人 民 幣30,000,000元，則 需 要 獲 得 業 務 風 險 委 員 會 的 批 准。管 理 團 隊 應考慮貸款申請是否符合正常商業條款，是否屬公平合理，及是否符合本公司和股東的整體利益。當貸款交易根據上市規則第十四章透過規模測試評估構成須予披露 或 以 上 交 易，或 涉 及 關 連 人 士（定 義 見 上 市 規 則 第 十 四A章），該 貸 款 交 易 將 報告予董事會供其審閱及審批。 信用評估及貸款審批 已制定合規程序，以確保遵守所有相關法律法規，例如反洗錢(AML)、了解客戶(KYC)要求及任何適用的貸款法規。所有貸款申請必須獲相關批准委員會批准。貸款文件、合約及協議將於負責人員的監督下妥為簽立，彼等向借款人明確傳達貸款條款。 簽立文件 將持續監察借款人於整個貸款還款期的還款情況，與借款人就其最新財務狀況定期溝通，並定期檢討已質押的抵押品市值。 貸款後服務 將向逾期未還款的借款人發出正式催款通知及法定催款函。或將向借款人提起法律訴訟，以收回應收款項並接管已質押的抵押品。 追收及收回 本集團向個人及企業客戶提供有抵押及無抵押貸款。有抵押貸款的大部分抵押品乃以抵押該等客戶擁有的住宅及╱或商業物業的形式作出。於二零二三年十二月三十一日，物業按揭貸款賬面值總額（扣除預期信貸虧損淨值）佔本集團全部貸款組合約79.3%。就按揭貸款而言，本集團將考慮抵押品的價值，並以不超過75%的貸款對價值比率（「貸款對價值比率」）授出貸款。倘貸款對價值比率超過75%，本集團可根據定期貸款後服務要求借款人存放額外抵押品或部分支付╱償還貸款本金。無抵押貸款佔本集團全部貸款組合約19.9%。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團擁有1,621名活躍客戶，其中1,573名為個人客戶，餘下48名為企業客戶；其中494名為有抵押客戶，及1,127名為無抵押客戶。中國貸款按月實際利率介乎0.68%至4.29%收取利息及服務費，香港貸款按月實際利率介乎0.35%至4.91%收取利息。典型的貸款期限一般為30日至30年。本集團對其貸款程序進行定期審查及評估，以評估其有效性並使其適應不斷變化的風險狀況。包括緊貼行業最佳常規、監管變動及採用先進的風險管理工具及技術。 截至二零二三年十二月三十一日，前五名客戶佔本集團貸款組合未償還結餘總額的25.5%。 財務回顧 利息及融資諮詢服務收入 於財政年度，本集團的收入主要來自貸款服務的利息及服務收入。 於財政年度，利息及融資諮詢服務收入為約131,473,000港元，較去年的約200,826,000港元減少約34.5%。該減少乃主要由於(i)經濟環境不明朗導致收入減少；(ii)本集團在更嚴格的信貸控制下進行其貸款業務；及(iii)使用更多現金償還借貸及應付貸款，而非在中國內地及香港發放新貸款。 管理層討論及分析 於兩個年度，本集團不同經營地區的收入貢獻百分比如下： 利息及手續費 利息及手續費指本財政年度產生之融資成本。有關金額由去年的約135,999,000港元下降50.4%至本財政年度的約67,449,000港元。融資成本減少乃由於財政年度應付借貸及貸款持續減少。 其他收入及其他收益及虧損 其他收入包括銀行利息收入約5,242,000港元、政府補貼收入3,197,000港元及其他收入約4,687,000港元。於本財政年度，按公平值計入損益之金融資產之公平值變動確認虧損約10,919,000港元。因此，本財政年度其他收入及其他收益及虧損淨額約為940,000港元。 撥回應付貸款及利息以及撥回貸款擔保合約產生之負債的一次性其他收入分別約為90,737,000港元及7,590,000港元。本集團在中金佳晟投資基金管理（北京）有限公司（「中金佳晟」）的協助下成功與若干投資者╱貸款人就未經授權貸款及未經授權擔保達成進一步和解，因此，相關應付利息於本財政年度撥回至損益。除透過中金佳晟結算的貸款及未授權擔保外，撥回與若干未經授權貸款及未經授權擔保有關的應付貸款及利息以及貸款擔保合約產生的負債乃透過法院判決而達成，而貸款擔保合約產生的相關應付貸款及利息以及負債已於本財政年度撥回至損益。 一般及行政開支 本財政年度之一般及行政開支減少30.6%至約109,908,000港元，主要包括員工成本及相關開支、法律及專業費、諮詢費、物業、廠房及設備折舊及一般辦公室開支。管理層將持續嚴格執行成本控制措施以將一般及行政開支維持於合理水平。 年內虧損 本公司擁有人應佔年內虧損約為159,972,000港元，較去年虧損約52,553,0