脑洞科技年报2023

年 報 ⽬錄公司概況2公司資料3主席報告4管理層討論及分析7董事及⾼級管理⼈員履歷詳情19董事會報告22企業管治報告32環境、社會及管治報告45獨⽴核數師報告76綜合損益及其他全⾯收益表83綜合財務狀況表84綜合權益變動表86綜合現⾦流量表87綜合財務報表附註89本集團財務概要174釋義175 本集團主要從事組裝、封裝及銷售其⾃⾏⽣產的分⽴半導體（主要專注於智能消費類電⼦設備的應⽤）及買賣⾃第三⽅供應商採購的半導體。本公司於⼆零⼀四年九⽉⼗⽇於開曼群島註冊成⽴為獲豁免有限公司，其已發⾏股份於主板上市。 本集團⾃⾏⽣產的產品主要⽤於其客⼾（主要為韓國及中國知名消費類電⼦品牌的OEM/ODM⽣產商）⽣產的消費類及⼯業便攜式電⼦產品，如移動電話、顯⽰器、LED電視、便攜式電⼦設備及電源設備。 本集團在提供優質產品、增值解決⽅案配套服務及⼯程解決⽅案服務以及全⾯客⼾服務的可靠性及能⼒⽅⾯所享有的良好聲譽，乃為其增⻑的重要推動⼒。藉助我們技術先進的⽣產線及雄厚的技術專⻑，本集團能提供量⾝訂做產品，以使其滿⾜不同終端市場產品的要求及其客⼾多元化的規格，從⽽促進本集團的持續成功。 另⼀⽅⾯，本集團亦主要於中國從事寬帶基礎設施建設及為智能場域應⽤程序（包括智能家居、智能園區及智能社區）提供綜合解決⽅案。其智能場域解決⽅案包括⽤於安全及識別⽤途的硬件、⽤於住宅管理、節能及社區服務的軟件。由於智能⽣活⽇益受歡迎，本集團認為智能場域業務具有較⾼增⻑潛⼒。 企業⽂化 本公司的願景是成為基於智能通信基礎設施的領先雲服務提供商，主要涵蓋及提供智能家居、智能社區及智慧城市主題相關的產品及解決⽅案。從產品開發到客⼾服務，本公司致⼒於在其運營的所有⽅⾯均表現卓 越。公 司 培 育 創 新 ⽂ 化，使 本 公 司 能 夠 不 斷 探 索 及 獲 取 世 界 領 先 技 術。此 外，本 公 司 在 其 運 營 的 所 有 階段均⾼度重視質量保證，以瞭解及預期客⼾需求，及超預期提供超卓客⼾服務。 公司資料 董事會執⾏董事張量先⽣（主席）萬朵⼥⼠ 註冊辦事處 Cricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand CaymanKY1-1111Cayman Islands 獨⽴⾮執⾏董事許亮先⽣陳晰先⽣張⼀波⼥⼠ ⾹港主要營業地點 ⾹港鰂⿂涌英皇道979號太古坊⼀期18樓1801–03室 公司秘書⿈荻⼥⼠（於⼆零⼆三年九⽉⼀⽇獲委任）鄺麟基先⽣（於⼆零⼆三年九⽉⼀⽇辭任） 授權代表萬朵⼥⼠⿈荻⼥⼠（於⼆零⼆三年九⽉⼀⽇獲委任）鄺麟基先⽣（於⼆零⼆三年九⽉⼀⽇辭任） ⾹港法律顧問 觀韜律師事務所（⾹港）⾹港鰂⿂涌英皇道979號太古坊⼀期18樓1801–1803室 審核委員會許亮先⽣（主席）陳晰先⽣張⼀波⼥⼠ 薪酬委員會陳晰先⽣（主席）許亮先⽣張⼀波⼥⼠萬朵⼥⼠ 股份過⼾登記處股份過⼾登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DrivePO Box 2681Grand CaymanKY1-1111Cayman Islands 提名委員會張⼀波⼥⼠（主席）許亮先⽣陳晰先⽣萬朵⼥⼠ ⾹港股份過⼾登記分處卓佳證券登記有限公司⾹港夏慤道16號遠東⾦融中⼼17樓 核數師 信永中和（⾹港）會計師事務所有限公司執業會計師⾹港銅鑼灣告⼠打道311號皇室⼤廈安達⼈壽⼤樓17樓 股份代號2203 主要往來銀⾏星展銀⾏（⾹港）有限公司⼤新銀⾏中信銀⾏ 本公司網站www.brainholetechnology.com 本⼈謹代表董事會欣然提呈本集團截⾄⼆零⼆三年⼗⼆⽉三⼗⼀⽇⽌年度之經審核財務業績。 業務概覽 進 ⼊ ⼆ 零 ⼆ 三 年，全 球 經 濟 逐 漸 從 新 冠 的 影 響 中 復 甦。然 ⽽，⾼ 通 脹 及 ⾼ 利 率 嚴 重 打 擊 消 費 者 信 ⼼，影 響對智能⼿機及個⼈電腦等傳統消費電⼦產品的需求，從⽽對集團⽣產及貿易業務表現產⽣顯著影響。因此，與上⼀財政年度相⽐，本期間集團來⾃半導體⽣產及買賣的營業額減少約17.6%。 此外，全球貿易爭端持續緊張及地緣政治不穩定性給全球經濟復甦更添不確定因素。消費市場何時會重拾增⻑勢頭，⽬前仍不明晰。集團的半導體客⼾普遍已減緩下達新的訂單。客⼾訂單的全⾯恢復仍存在不確定因素。 5G網絡、⼈⼯智能、物聯網、雲計算及⼤數據處理等⾼科技的廣泛應⽤帶動了電⼦設備的全球市場需求，刺 激 了 全 球 半 導 體 的 ⾏ 業 ⽣ 態。事 實 上，半 導 體 ⽣ 產 涉 及 ⼀ 系 列 流 程。此 外，分 ⽴ 半 導 體 的 組 裝 及 封 裝 為整個⽣產流程的⼀部分及處於下游的階段。與由若⼲⼤型跨國公司壟斷的上游⽣產流程（如晶圓製造）不同，集團在市場上同時⾯臨來⾃⼤型參與者及⼩型本地參與者的激烈競爭。此外，集團內部的半導體⽣產線繼續⾯對⽇新⽉異的技術變⾰及不斷發展的⾏業標準。 本集團的寬帶基礎設施及智能場域業務通過全資附屬公司廣州織網通訊科技有限公司（「廣州織網」）開展，廣州織網主要於中國從事寬帶基礎設施建設及為智能場域應⽤（包括智能家居、智能園區及智能社區）提供綜合解決⽅案。其智能場域解決⽅案包括⽤於安全及識別⽤途的硬件、⽤於住宅管理、節能及社區服務的軟件。 近年來，中國物業開發商因房地產⾏業內實⾏更嚴苛的去槓桿政策⽽受到不利影響。房地產⾏業的流動性緊張導致現有建設服務項⽬的竣⼯期延⻑。物業開發商對新⼟地及開發項⽬的資本開⽀普遍採取審慎⽅法，此舉⼤幅降低來⾃寬帶基礎設施建設及智能場域解決⽅案的市場需求及集團營業額。 主席報告 考慮到該等情況，本集團在成本管理上更趨審慎，並對新項⽬採取更保守的做法。本集團傾向於將資源分配⾄利潤更⾼及現⾦流更穩定的項⽬，以盡量提⾼本集團的盈利能⼒及維持強勁的現⾦流。因此，本集團寬帶基礎設施及智能場域業務的營業額較上⼀財政年度減少10.0%。 此外，中國監管機構實施的若⼲政策使本集團⾯臨挑戰。中國政府「網絡提速降費」的國家政策持續對寬帶基礎設施⾏業的盈利能⼒構成壓⼒。儘管電訊營運商推廣寬帶的佣⾦收⼊於本期間維持相對穩定，但從⻑遠來看，其擴張能⼒存在不確定性。 本集團相信，科技創新是未來經濟發展的關鍵驅動⼒，亦可帶動智能⽣活領域的新興應⽤。本集團努⼒做好 準 備，憑 藉 ⾃ ⾝ 於 智 能 科 技 領 域 的 優 勢，積 極 把 握 投 資 機 會，豐 富 資 產 組 合。因 此，本 集 團 涉 ⾜ 戰 略 投資業務。 於本期間，本集團投資加密貨幣及上市股本證券，主要包括以太幣及於美國及⾹港上市的領先科技公司及優質⼤型公司。截⾄⼆零⼆三年⼗⼆⽉三⼗⼀⽇，儘管錄得公平值變動虧損，但本集團仍然看好該等投資的未來前景。本集團將繼續監察及評估該等投資的表現並作出及時調整，以提⾼本集團的投資回報，最終惠及整體股東。 業務展望 來年，預期全球經濟環境將不可捉摸，及本集團的半導體業務前景將仍⾯臨挑戰。中美持續的貿易緊張局勢及世界範圍內地緣政治衝突持續影響全球半導體供應鏈及市場。對⾼通脹及加息的擔憂將進⼀步壓制消費市場的增⻑勢頭。智能⼿機及個⼈電腦等消費電⼦產品的更換週期普遍延⻑。消費市場何時會重拾增⻑勢頭，⽬前仍不明晰。該等因素進⽽導致本集團半導體客⼾在下達新訂單時採取保守做法。 儘管5G技術及相關新興應⽤的創新及發展加快給半導體⾏業帶來新的商機，但本集團亦⾯臨客⼾要求提⾼技術標準以及地區及全球市場競爭愈加激烈的挑戰。儘管如此，本集團仍有意繼續努⼒加強⽣產流程及質量 控 制。本 集 團 將 密 切 監 察 宏 觀 環 境 的 變 化，並 及 時 制 定 策 略 發 展 以 抓 住 市 場 機 遇。此 外，本 集 團 將 定 期監察設備性能以確保符合客⼾的技術標準。 另⼀⽅⾯，在中國的「⼗四五規劃」中，創新及技術發展已被提升為國家核⼼重點及經濟發展的戰略⽀柱。可以預⾒的是，5G網絡、⼈⼯智能、物聯網、雲計算及⼤數據處理將繼續從中國政府對其發展的⼤⼒⽀持中獲益。我們相信，廣泛的技術創新將推動智能⽣活領域的新興應⽤，其亦將受益於經去槓桿政策變⾰後穩定健康的中國房地產市場。有鑑於此，本集團將把握住智能⽣活領域中快速增⻑的技術應⽤需求。 展望未來，廣州織網致⼒於成為智能場域解決⽅案集成商。本集團將繼續尋求收購⽬標，主要集中在可與廣州織網及半導體業務產⽣潛在業務協同效應的智能⽣活相關技術以及⼈⼯智能及物聯網的電⼦零件領域。本集團亦將尋找其他收購⽬標，包括具⾼潛⼒及擁有領先科技的成⻑型企業。另⼀⽅⾯，本集團亦將持續關注市場及⾏業發展趨勢，緊抓技術⾰新帶來的投資機會，積極佈局並適時考慮多元化創新科技及Web 3.0領域投資，以促進科技發展及為股東創造更⼤價值。 致謝 本⼈謹代表董事會向全體員⼯的⾟勤⼯作及全體股東及持份者對本集團的⿍⼒⽀持表⽰衷⼼感謝。 主席 ⾹港，⼆零⼆四年三⽉⼆⼗七⽇ 管理層討論及分析 業務回顧 (i)寬帶基礎設施及智能場域業務 本集團全資附屬公司廣州織網主要於中國從事寬帶基礎設施建設及為智能場域應⽤（包括智能家居、智能園區及智能社區）提供綜合解決⽅案。其智能場域解決⽅案包括⽤於安全及識別⽤途的硬件、⽤於住宅管理、節能及社區服務的軟件。 疫情之後，因近年來所實施監管政策的不利影響，中國房地產⾏業持續⾯臨流動性緊張，導致開發項⽬的竣⼯期延⻑。⽬前，物業開發商正在採取審慎的資本開⽀管理策略及審慎接洽新⼟地及開發項⽬。因此，廣州織網來⾃寬帶基礎設施建設及智能場域解決⽅案領域的市場需求及營業額⼤幅降低。 有鑒於此，本集團在成本管理上更趨審慎，並於挑選新項⽬時採取保守做法。其更傾向於將資源分配⾄利潤更⾼的項⽬，以優化其產品組合。 此 外，中 國 政 府 於 電 訊 ⾏ 業 實 施 的 政 策 亦 使 本 集 團 ⾯ 臨 挑 戰。網 絡 提 速 降 費 的 政 府 政 策 持 續 對 寬 帶基礎設施⾏業的盈利能⼒構成壓⼒。儘管如此，電訊營運商推廣寬帶的佣⾦收⼊仍維持相對穩定，但從⻑遠來看，其擴張能⼒存在不確定性。 (ii)半導體業務 疫 情 之 後，5G網 絡、⼈ ⼯ 智 能、物 聯 網、雲 計 算 及 ⼤ 數 據 處 理 等 ⾼ 科 技 產 品 在 全 球 範 圍 內 的 應 ⽤ 持續帶動對性能優化及提速技術的需求，從⽽對全球半導體⾏業產⽣重⼤影響。 半導體⽣產涉及集成電路（「IC」）設計、可⾏性測試、晶圓製造、組裝及封裝以及最終測試等多個流程。本 集 團 主 要 專 注 於 組 裝、封 裝 及 銷 售 其 ⾃ 有 的 分 ⽴ 半 導 體 及 買 賣 ⾃ 第 三 ⽅ 供 應 商 採 購 的 半 導 體。組裝及封裝為⽣產流程的關鍵步驟，其將半導體芯⽚轉變為⽤於各種終端應⽤的功能器件。 IC設計及晶圓製造由若⼲跨國公司壟斷，⽽分⽴半導體的組裝及封裝市場同時包含⼤型企業及⼩型本地參與者。作為半導體供應鏈的下游參與者，本集團⾯臨激烈的競爭。 於本期間，本集團半導體業務受到多種因素影響，包括對⾼通脹及加息的擔憂，給消費市場帶來下⾏壓⼒。疫情之後，智能⼿機及個⼈電腦等傳統消費電⼦市場增⻑乏⼒，對本期間⽣產及貿易分部表現均產⽣顯著影響。因此，本集團半導體⽣產及買賣的營業額較上⼀財政年度同期減少約17.6%。 於本期間，來⾃半導體⽣產的營業額較上⼀財政年度同期減少約24.7%。除其⽣產業務外，本集團於本期間繼續經營其貿易業務，主要⽬的為配合其⾃⾏⽣產產品的銷售。作為解決⽅案集成商，本集團從事買賣其客⼾特定所需的半導體。然⽽，該等半導體並⾮由本集團⽣產。客⼾要求的產品組合隨時間⽽改變。於本期間，來⾃半導體買賣的營業額較上⼀財政年度同期減少約8.3%。 此 外，全 球 貿 易 環 境 的 持 續 不 確 定 性 及 地 緣 政 治 複 雜 性 導 致 全 球 經 濟 復 甦 緩 慢，且 出 現 經 濟 可