量化基金周报

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 金融工程报告●跟踪研究 2024年4月29日 [Table_Title] 量化基金周报 核心观点（20240426）： [Table_Summary]  中证1000指数增强基金表现较好。本周沪深300指数增强基金超额收益中位数为-0.53%，中证500指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，中证1000指数增强基金超额收益中位数为-0.32%。其它指数增强基金本周收益中位数为-0.01%；绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.68%；其它主动量化类型基金本周收益中位数为1.21%。  其它策略基金表现。本周定增主题基金收益中位数为0.94%；提取业绩报酬的基金本周收益中位数为0.71%；行业主题轮动基金本周收益中位数为0.83%；多因子类型的基金本周收益中位数为1.15%；大数据驱动主动投资的基金本周收益中位数为1.33%。  私募沪深300指数增强基金表现较好。私募沪深300指数增强基金超额收益为-0.29%，同期公募超额收益为0.25%；私募中证500指数增强基金超额收益为-0.87%，同期公募超额收益为0.28%；私募中证1000指数增强基金超额收益为-0.88%，同期公募超额收益为0.36%。  风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，所以报告结论有可能无法正确预测市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。 [Table_IndustryName] [Table_InvestRank] 分析师 [Table_Authors] 吴俊鹏 ：010-80927631 ：wujunpeng@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130517090001 [Table_IndustryData] [Table_Chart] 相关研究 [Table_Research] 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 金融工程报告/跟踪研究 目 录 一、公募量化基金表现 ................................................................................................................................................................ 3 （一）指数增强基金 ........................................................................................................................................................................ 3 （二）绝对收益及主动量化基金 ................................................................................................................................................... 4 二、其它策略基金表现 ................................................................................................................................................................ 5 三、私募量化基金 ........................................................................................................................................................................ 7 四、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 10 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] 金融工程报告/跟踪研究 一、公募量化基金表现 （一）指数增强基金 中证1000指数增强基金表现较好。本周沪深300指数增强基金超额收益中位数为-0.53%，中证500指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，中证1000指数增强基金超额收益中位数为-0.32%。其它指数增强基金本周收益中位数为-0.01%；绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.68%；其它主动量化类型基金本周收益中位数为1.21%。 本周（截至日期：20240426）纳入统计的沪深300指数增强基金数量为57只，本周超额收益中位数为-0.53%，本月超额收益中位数为0.32%，本季度超额中位数收益为0.32%，本年度超额收益中位数为0.92%；本周表现最好的超额收益为2.08%，本周表现最差的超额收益为-1.76%。本周纳入统计的中证500指数增强基金数量为62只，本周超额收益中位数为-0.39%，本月超额收益中位数为0.70%，本季度超额中位数收益为0.70%，本年度超额收益中位数为2.52%；本周表现最好的超额收益为0.86%，本周表现最差的超额收益为-1.64%。本周纳入统计的中证1000指数增强基金数量为42只，本周超额收益中位数为-0.32%，本月超额收益中位数为1.13%，本季度超额中位数收益为1.13%，本年度超额收益中位数为2.49%。本周表现最好的超额收益为2.33%，本周表现最差的超额收益为-1.94%。其它指数增强基金纳入统计的数量为90只，本周收益中位数为-0.01%，本月收益中位数为0.74%，本季度中位数收益为0.74%，本年度收益中位数为1.87%。本周表现最好的收益为9.97%，本周表现最差的收益为-2.25%。 表1：沪深300指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -1.76 -1.33 -1.33 -7.39 25 -0.70 0.07 0.07 -0.63 50 -0.53 0.32 0.32 0.92 75 -0.23 0.65 0.65 1.74 100 2.08 2.80 2.80 10.00 沪深300 1.20 1.32 1.32 4.46 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表2：中证500指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -1.64 -2.71 -2.71 -4.35 25 -0.76 0.08 0.08 0.93 50 -0.39 0.70 0.70 2.52 75 -0.04 1.07 1.07 3.44 100 0.86 2.04 2.04 7.94 中证500 1.08 1.63 1.63 -1.05 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表3：中证1000指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -1.94 -1.34 -1.34 -2.73 25 -0.74 0.41 0.41 0.55 50 -0.32 1.13 1.13 2.49 75 0.46 1.56 1.56 3.83 100 2.33 4.23 4.23 6.84 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 [Table_ReportTypeIndex] 金融工程报告/跟踪研究 中证1000 2.88 -0.47 -0.47 -8.01 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表4：其它指数增强基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -2.25 -6.04 -6.04 -8.26 25 -0.10 0.42 0.42 0.90 50 -0.01 0.74 0.74 1.87 75 0.18 1.55 1.55 2.74 100 9.97 4.51 4.51 14.70 资料来源：wind，中国银河证券研究院 （二）绝对收益及主动量化基金 对于绝对收益（对冲）类型基金，本期纳入统计的数量为23只，本周收益中位数为-0.68%，本月收益中位数为-0.04%，本季度中位数收益为-0.04%，本年度收益中位数为0.78%。本周表现最好的收益为0.26%，本周表现最差的收益为-2.03%。对于其它主动量化类型基金，本期纳入统计的数量为216只，本周收益中位数为1.21%，本月收益中位数为1.14%，本季度中位数收益为1.14%，本年度收益中位数为-3.05%。本周表现最好的收益为9.07%，本周表现最差的超额收益为-3.15%。 表5：绝对收益基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -2.03 -1.07 -1.07 -3.90 25 -0.97 -0.37 -0.37 0.05 50 -0.68 -0.04 -0.04 0.78 75 -0.46 0.24 0.24 2.52 100 0.26 0.69 0.69 3.66 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表6：主动量化基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -3.15 -8.44 -8.44 -27.54 25 0.38 -0.14 -0.14 -7.91 50 1.21 1.14 1.14 -3.05 75 2.75 1.84 1.84 2.45 100 9.07 8.14 8.14 15.13 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于主动量化基金，按照主基准指数划分（取权重最大的权益指数，且对应权益指数权重超50%），取对应基金数量大于等于10进行统计。满足条件的主权益指数有4个。对于主指数为“000300.SH”的基金纳入统计的有66只，本周收益中位数为0.69%，本月收益中位数为1.39%，本季度中位数收益为1.39%，本年度收益中位数为0.50%。对于主指数为“000905.SH”的基金纳入统计的有44只，本周收益中位数为0.97%，本月收益中位数为0.93%，本季度中位数收益为0.93%，本年度收益中位数为-4.15%。对于主指数为“000906.SH”的基金纳入统计的有28只，本周收益中位数为0.79%，本月收益中位数为1.22%，本季度中位数收益为1.22%，本年度收益中位数为-1.03%。对于主指数为“000852.SH”的基金纳入统计的有11只，本周收益中位数为3.36%，本月收益中位数为-0.27%，本季度中位数收益为-0.27%，本年度收益中位数为-12.78%。 表7：主动量化-主指数1基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 5 [Table_ReportTypeIndex] 金融工程报告/跟踪研究 0 -2.53 -7.38 -7.38 -21.44 25 -0.05 -0.41 -0.41 -6.59 50 0.69 1.39 1.39 0.50 75 2.06 1.92 1.92 5.04 100 7.14 5.42 5.42 15.13 主基准指数 '000300