金融科技与金融包容性：数字素养与监管支持的作用

Journal of风险与财务管理Article金融科技与金融包容性 ： 探索数字金融素养的中介作用和感知监管支持的调节作用Muhammed Basid Amnas1 , Murugesan Selvam1和 Satyanarayana Parayitam2,*1Bharathidasan 大学商业与金融研究系 ， 印度泰米尔纳德邦 Tiruchirappalli 620024 ； amnasbasith @ bdu. ac. in (M. B. A.) ； drmselvam @ bdu. ac. in (M. S.)2麻省大学查尔顿商学院管理与营销系Dartmouth, 达特茅斯, MA 02745, 美国* 通讯 ： sparayitam @ umassd. edu引文:Amnas ， Muhammed Basid ， Murugesan Selvam 和 Satyanarayana Parayitam 。 2024 年。金融科技与金融包容性 ： 探索数字金融素养的中介作用和感知监管支持的调节作用。风险杂志和财务管理17:https: / / doi. org / 10.3390 / jrfm17030108学术编辑: 郑贤荣 (肖恩)收到 ： 2023 年 12 月 28 日修订 ： 2024 年 3 月 1 日接受 ： 2024 年 3 月 5 日发布日期 ： 2024 年 3 月 7 日版权所有:© 2024 作者。被许可方 MDPI, 巴塞尔, 瑞士。本文是根据知识共享署名 (CC BY) 许可证 (https: / / creativecommons. org / licenses / by / 4.0 /) 的条款和条件分发的开放获取文章。Abstract:探索金融技术 （ FiTech ） 促进金融包容性的潜力是本研究的目的。这项研究集中在理解人们为什么使用 FiTech，以及它如何通过考虑数字金融素养的中介作用和感知监管支持的调节作用来影响他们对金融服务的获取。本研究使用偏最小二乘结构方程模型 （ PLS - SEM ） 通过收集来自印度 608 个 FiTech 用户的数据来测试研究模型。结果表明，信任，服务质量和感知的安全性在促进 FiTech 服务的利用方面发挥着至关重要的作用。这项研究还表明，金融科技积极影响金融包容性，使个人更容易进入正规金融服务。此外，数字金融素养成为金融科技使用和金融包容性之间的重要媒介。研究还证实，感知的监管支持对金融科技与金融包容性之间的关系具有显著的调节作用。这项研究将有助于推进理论框架，并为政策制定者和金融科技公司提供实用建议，使金融服务更具包容性。关键字:金融科技 ； 普惠金融 ； 数字金融知识 ； 感知监管支持1.Introduction金融排斥问题仍然是全球金融格局公平发展的重要障碍，即使我们在世界各地看到了所有的经济进步。很大一部分人口在进入正规金融体系方面继续面临挑战 （ Seyo 和 Osabtey 2020 ） 。世界银行 2021 年的报告显示了这种不平等的金融服务，并强调了一些创造性的解决方案来弥补这一差距的必要性 （ Demirg ü c - Kt 等人。2022 年 ） 。金融科技已经成为一种精通技术的解决方案，让每个人都更容易获得金融服务，特别是那些服务不足的人 (Aleemi 等人。2023 年 ； Seyo 和 Osabtey 2020 ） 。金融科技正在改变个人处理金钱的方式。个人现在可以随时随地进行金融交易，这要归功于 FiTech 平台 （ Yag 和 Zhag 2022 ） 。金融科技公司正在利用技术为金融服务创造便捷和创新的渠道。Fitech 改变了游戏规则，尤其是在传统银行设施稀缺的地方，这使个人能够使用智能手机进行金融交易 （ Asif 等人。2023 年 ； Yeyoomo 等人。2023 年 ） 。金融科技服务比传统金融服务更具成本效益 (Shaih 等人。2023 年 ） 。这意味着金融服务对于更多的人来说变得更加负担得起和容易获得，对金融包容性产生了真正的影响。在印度等发展中国家，数字金融知识的支持对于确保获得金融服务至关重要。世界银行和联合国等著名的国际组织。J 、风险财务管理。2024,17,https: / / doi. org / 10.3390 / jrfm17030108 J 、风险财务管理。2024,17,2of 20将金融科技视为与贫困作斗争的关键参与者和经济发展的驱动力 (Feyen 等人 ， 2023) 。政府的数字印度政策和人们的技术采用心态引发了印度背景下的数字金融服务热潮 (Vyas 和 Jai 2021) 。全球 Fidex 数据库显示，全球 24% 的成年人在全球没有银行账户，30% 在印度 (Pal 2022) 。在印度，约有 35 ％ 的人口使用数字交易方式，尽管超过 70 ％ 的人拥有银行账户。UPI，AePS，Bharat QR 码和 BHIM 等政府举措正在改变个人和企业处理资金的方式，这对改善金融包容性产生了真正的影响 （ Asif 等人。2023 年 ） 。然而，金融科技服务的迅速采用带来了新的挑战。用户面临身份盗窃、隐私问题、不受监管的服务提供商和安全问题等风险 (Jagir 等人。2022 年 ； 纳西尔等人。2023 年 ） 。为了应对这些挑战，数字金融素养 （ DFL ） 的作用变得重要，其中涉及有关 FiTech 产品及其管理的知识 （ Ravimar 等人。2022 年 ） 。应该区分 “数字素养 ” 和“ 金融素养 ” 。虽然金融素养与个人了解有助于做出金融决策的经济学和金融学基础知识的能力有关，但数字素养与个人使用数字交付金融产品的熟练程度有关 （ Prete 2022 ） 。因此，金融素养侧重于知识本身和个人获取金融知识的能力，而使用技术来创建，评估和获取使用数字技术的认知和技术技能被称为 “数字金融素养 ” （ Zait 和 Bertea 2014 ） 。为了有效使用金融科技服务，数字时代的教育必须包括数字金融知识 (Morga 等人。2020 ） 。即使是具有合理金融知识的个人，在没有足够的数字金融知识的情况下，使用 FiTech 服务也可能面临困难 （ Kaima 2022 ） 。在这项研究中，人们承认数字金融知识对金融科技服务的广泛使用具有重大影响。这强调了对数字金融素养进行简明评估的必要性，除了传统的金融素养之外，还包含了数字金融带来的独特机遇和挑战。本研究将探讨金融科技与金融包容性之间的关系，将数字金融素养视为调解人，将感知的监管支持视为调解人。先前对 FiTech 的研究集中在与采用 FiTech 服务或 FiTech 对金融包容性的直接影响相关的因素上 （ Alrawad 等人。2023 年 ； Asif 等人。2023 年 ； Bajaied 等人。2023 年 ； 萨维塔等人。2022 年 ； 谢赫等人。2023 年 ； 谢等人。2021) 。就我们的知识范围而言，关于数字金融素养作为金融科技使用和金融包容性关系中的中介者的研究存在差距。通过了解数字金融素养在金融科技支持的金融包容性中的关键作用，本研究旨在评估数字金融素养在金融科技使用到金融包容性的路径中的中介功能。先前关于感知监管支持的研究主要集中在其对金融科技采用的直接影响 (Ng 和 Kwo 2017; Ngraha 等人。2022 年 ） 。这项研究选择了感知的监管支持作为关键的主持人，因为它的存在对于客户使用 FiTech 来满足他们的日常财务需求至关重要。感知监管支持 （ PRS ） 被定义为从事金融科技活动的个人认为监管环境是支持性的、透明的，并且能够维护他们的利益的程度 （ Chadra et al.2010 ； Kha 等人。2023 年 ） 。它表示参与者对法律框架的主观看法和信心水平，这对金融科技的采用至关重要 (Mada 和 Yadav 2016) 。This study makes three significant contributes to the literature in behavior finance. First, it provided evidence indicating that the adoption of FinTech alone does not lead to improved financial including. The association between FinTech usage and financial includ J 、风险财务管理。2024,17,3of 20中介和调节因素。其次，金融科技使用和金融普惠的关系是以数字金融素养为中介的，强调了数字金融素养在我们当代逐步数字化的社会中的重要意义。第三，研究表明，感知的监管支持对金融科技支持的金融包容性有显著的调节作用。相信有强有力的监管支持的人更有可能满怀信心地使用金融科技服务来满足他们的金融需求。这种监管支持的意识培养了人们的信心，即金融科技服务被认为受到严格的政府监管，以保护消费者的利益。本研究的目标是通过对这些关键要素的分析，提供有价值的见解，指导制定战略以增强金融科技支持的金融包容性。此外，本研究旨在为我们目前与金融科技使用和金融包容性相关的知识领域做出贡献，并为行业利益相关者和政策制定者提供实用建议。论文的剩余部分按以下顺序排列 ： 第 2 部分包括文献综述、理论基础和假设发展。第 3 部分概述了本研究中使用的数据和方法。第 4 部分显示了结果并提供了对其含义的解释。第 5 部分包括结论、研究限制和进一步工作的建议。2.理论基础、文献综述与假说发展2.1.理论基础本研究基于技术接受和使用统一理论 （ UTAUT2 ） 的理论框架 （ Veatesh 等人。2003) 和基于价值的采用模型 (VAM) (Kim 等人。2007).这些模型是研究的理论基础。UTAUT2 帮助我们了解影响在人机界面中采用和使用技术的行为意图的因素 （ Gasser 和 Reich 2021 ； Kilai 等人。2023 年 ） 。先前的研究人员已经使用 UTAUT2 框架评估和预测各种环境 （ 金融科技使用，移动应用程序和信息系统 ） 中的技术采用 （ De Blaes Sebasti 。án 等人。 2023 ； Ong 等人。 2023 ） 。由于其有效的解释能力 ， 本研究采用 UTAUT2 框架作为理论视角。本研究还建立在基于价值的收养模型 (VAM) 的基础上 (Kim 等人。2007) 在解释本研究中提出的假设关系时。VAM 的要点是，个人对新技术的使用在很大程度上取决于采用新技术的感知优势和劣势 （ J 等人。2018 年) - 客户意向和金融科技的采用取决于基于价值的采用 (Lee 等人。2015).由于信任、服务质量和感知的安全性为采用新技术增加了价值，我。Procedres.， FiTech，我们在这项研究中应用了 VAM 。此外，数字金融知识和感知的监管支持提高了价值。一些当代研究人员还使用 VAM 来解释 FiTech 的采用 (Hasa 等人。2021b) 。因此，这项研究在个人采用 FiTech 中同时使用 UTAUT2 和 VAM 。2.2.信任和金融科技使用在金融科技服务的背景下，信任表示用户对金融科技平台的安全性、可靠性和道德行为的信任或保证 (Alrawad 等人。2023 年 ） 。研究一致表明，信任对个人利用金融科技平台的意愿有很大影响 (Bajaied 等人。2023 年 ； 萨维塔等人。2022 年 ； 乔治和阳光 2021 年 ； 卢等人。2022 年 ） 。这在支付服务领域尤其重要，由于欺诈活动的频繁事件会带来财务风险，因此保持显着的信任水平至关重要 （ Kilai 等人。2023 年 ） 。如果用户对 FiTech 平台有很高的信任度，