2024汽车零部件市场简析报告

版权归属上海嘉世营销咨询有限公司 01.汽车零部件是汽车工业发展最重要的基础 •汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，也是汽车工业发展最重要的基础。近几年，我国汽车零部件及配件制造业产值占汽车制造业产值的比重保持在40%以上。 •随着国内汽车零部件制造水平不断提升以及新能源汽车的发展，汽车零部件行业也得到了快速发展，预计2023年将进一步增长至44086亿元。预计到2026年全球汽车零部件市场规模将增长到4530亿美元。 02.汽车零部件产业链分成七大类 •汽车零部件产业链主要分为7部分：分别是发动机系统、汽车电子、传动系统、制动系统、车身附件、转向系统、行驶系统，各部分均有企业提供相应产品。•中国汽车零部件供应链迎来长期成长机会，电动化、智能化是汽车零部件行业未来主旋律。 汽车零部件产业链 发动机系统 汽车电子 车身附件 转向系统 03.汽车主要零部件赛道竞争格局 •基于汽车零部件存量和增量客户结构好，参考业绩确定性的优质零部件企业，零部件分成熟型赛道：大内饰、车灯、座椅、玻璃、被动安全。成长型赛道中，智驾及座舱域控、线控制动、线控转向、HUD、空悬、轻量化、热管理。 04.汽车零部件行业呈现“三足鼎力” •目前，全球汽车零部件市场呈现出“三足鼎立”态势，亚太地区占据最大的份额，约为40%。欧洲和北美地区分别占据25%和20%左右的份额。•根据《美国汽车新闻》发布的2023年全球汽车零部件供应商百强榜显示，共有13家中国企业入围，同比增加3家，总数仅次于日本（22家）、美国（18家）和德国（15家），排名全球第四。 05.部分汽车零部件细分板块或面临增速放缓 •主要零部件细分赛道最近几个季度同比营收增速，铝压铸件板块23年Q1-Q3单季度营收同比增速分别为23.2%/34.8%/7.1%，汽车饰件营收增速分别为2.6%/30.3%/6.0%,汽车热管理板块营收增速为17.3%/37.1%/22.7%,汽车电子板块营收增速分别为29.7%/31.6%/26.8%，汽车座椅板块营收增速分别为16.4%/26.2%/19.1%。•铝压铸板块以及汽车饰件板块等独立α属性较弱的赛道，板块营收增速较之前高点有所下降，23Q3营收同比增速降至个位数水平，而强α属性赛道如汽车电子、汽车座椅、空气悬架等赛道，板块整体营收增速依旧维持在较高水平。 06.绑定电动化车企的零部件公司业绩确定性要更强 •目前，在整车行业“以价换量”的趋势下，合资油车下行明显，新能源整车格局判断继续向“多强”方向演绎，尾部淘汰加快。因此，需要评估各零部件企业基盘业务的下滑风险。•对各重点零部件企业2024年收入增量按客户贡献占比进行了梳理。各零部件企业的订单兑现度直接决定2024年业绩增量。整体上看，绑定电动化变革周期中领先车企的零部件公司2024年业绩确定性要更强。 主要汽车零部件企业存量客户结构情况（2023年） 07.汽车零部件出口稳定增长 •中国汽车零部件出口金额在过去近30年持续增长，而近三年尤为快速。与此同时，中国汽车零部件公司对海外市场开发持续深入。 •2023年汽零出海高增长，贸易环境好、本地需求增长的墨西哥、东南亚地区具备结构性机会。2021年中国规模以上汽零企业产值4.1万亿元，占全球产值近40%，但其中出口仅占13.0%；2023年汽零出口884亿美元(同比+9.1%)。 08.智能驾驶推动中国涌现全球领先的汽车零部件企业 •高阶智驾落地方兴未艾，L3级别及以上车型渗透率快速提升，L3级别渗透率从2.5%（2023年）提升至40%（2027年）高阶智能驾驶域控制器市场空间从63亿（2023年）提升至731亿（2027年）。•智能座舱赛道持续扩容，当前智能座舱域控制器渗透率仅为20%。需求角度出发，座舱娱乐只会一直做加法（即屏幕越来越多，功能越来越复杂）；供给角度，座舱是消费者最能感知的部分，也是主机厂追求个性化的“必争之地”；技术迭代角度，座舱域控将会集成越来越多座舱功能，对座舱域控功能性提出更高需求。 09.新能源乘用车零部件渗透率 •2024年2月，中国新能源乘用车市场零售38.93万辆，同比减少11%，环比下降41%，环比出现较大下滑或受春节节前消费和节后价格战升温影响。 •零 部 件 方 面，标 配L2及 以 上 智 能 驾 驶 渗 透 率 为44.57%，同 比+10.94pct，环 比+2.36pct。激 光 雷 达/摄 像 头(≥10个)/HUD电 吸 门 渗 透 分 别 为9.93%/19.92%/18.19%/15.93%，同 比+6.87/+11.02/+11.74/+7.95pct，环比+2.69/+3.24/+2.39/+3.04pct。 10.平台化决定备汽车零部件企业综合实力 •国内汽车零部件相较于全球零部件巨头在收入体量上有较大差距。产品配套品类的差异是其中一个重要原因，全球零部件巨头普遍都是能供应多个模块的平台化企业。•随着零部件共用比例提升，各个车型的功能差异变小，将零部件更多以模块化的形式交给系统集成商摊薄开发成本和降低风险。•汽车内部大量的相对标准化的模块化有望交给纯平台型零部件企业完成系统集成，从而提升车企的开发效率，中国将迎来国产平台型零部件的发展契机。 汽车零部件主要有两种成长途径 •平台型公司，从零部件、到部件、到模组，能够做的单车价值量越来越大，推动公司收入规模持续增长。•增量型公司，技术持续升级，产品价值量越来越高，市场份额越来越高。 北美80-90年代 北美三巨头提高效率，效仿日系加大外包比例 产业链持续演进，平台型零部件需求加大 麦格纳顺应时代，成为全球零部件巨头 •同源技术增加模块内部产品覆盖•自研延展类似产晶领域•合资、收购等加速扩张产品线•精品工厂管理,实现快速复制 •平台车型功能标准化，车企资源导向设计与品牌•模块化系统集成商分摊开发，效率和成本更优•模块化催生零部件体量增长，行业集中提升 •北美80年代汽车进入成熟期，伴随日欧系冲击份额•消费第二次转型要求北美三巨头投放大量新车•加大自身资本开支质量与效率并无优势 中国现状 标准功能模块有望催生国内平台型零部件供应商 11.案例：均胜电子，全球汽车安全龙头 •均胜电子：全球领先的汽车电子与汽车安全供应商，主要致力于智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统等的研发、制造与服务。 •公司业务遍及全球多个国家和地区，主要收入来源于海外。截至2023上半年，公司海外业务占比为78.39%，且近些年均维持在74%以上。 •2023年前三季度，公司全球累计新获订单全生命周期金额约590亿元，其中新能源汽车相关的新订单金额约350亿元。分业务板块看，汽车电子业务新获订单全生命周期金额约250亿元，汽车安全业务新获订单全生命周期金额约340亿元；分市场地区看，中国市场特别是头部自主品牌/新势力的合作关系不断加强，订单金额占比提升明显，国内业务团队新获全球市场订单金额约250亿元，占比提升至约42%。 12.汽车零部件行业直面四大挑战 联合攻关待突破 战略规划不足 部分中国品牌汽车零部件企业对产业认识不足、缺乏战略规划、实际投入不够、追求短期效益，加之在研发、生产、管理和人才等方面缺失等，造成中国品牌零部件企业与外资企业发展差距越来越大。 目前国家缺乏对汽车零部件产业战略转型升级的系统规划，缺乏鼓励和支持关键核心零部件研发和生产的相关配套政策，促使汽车零部件企业独自苦撑发展，不能形成合力对特定关键零部件技术进行联合攻关和实现突破。 质量提升的压力 生产管理不合理 零部件生产的工序交复杂，生产周期长，交货也很频繁，但是为了满足客户需求，需要随时追踪生产现场的生产进度，平衡设备的运转负荷能力；可是由于基础数据不完整，生产现场的复杂性及生产进度不能及时反馈，各项数据录入等操作都依赖于人力，使得企业生产效率很低。 面对国家节能、环保、安全法规等方面要求的日益严格，面对来自整车企业配套采购质量要求的不断强化，中国汽车零部件企业面临全面提升质量的压力。 13.汽车零部件企业重点关注四大趋势 集成化和模块化 高端化和精细化 随着我国工业实力的不断提升，汽车零部件的生产模式已经逐渐从原有的低端粗放型向高端精细型发展，越来越多的国产高端产品开始替代原来国外进口的高端产品。 为了提高整车安装流程的自动化水平和精确度，提升生产效率，优化整车空间结构，改善整车性能，汽车零部件由单一部件向集成化、模块化单元方向发展。 01 02 轻量化和节能化 自动化和智能化 全球各国颁布了相应的法律法规和政策倡导节能减排、保护环境的理念。在这一大背景下，汽车轻量化、节能化的实现可以降低石油资源的用量，降低废气的排放。亦可减少消费者的成本。03 随着经济水平和薪酬水平提升，制造业企业的人工成本也对应提升，人口红利优势减弱。因此，提高企业运营自动化智能化水平，加强企业对生产，采购，销售等方面的把控，有效降低企业运营成本，增加企业利润。04 版权说明 本报告为简版报告，内容均从嘉世咨询原有完整报告中精炼提取，如需了解详细内容，请联系：mcr@chinamcr.com或021-52987060； 本报告中的所有内容，包括但不限于文字报道、照片、影像、插图、图表等素材，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国著作权法实施细则》及国际著作权公约的保护。 本报告的著作权属于上海嘉世营销咨询有限公司所有，如需转发、转载、引用必须在显著位置标注出处，并且不得对转载内容进行任何更改。 本报告是免费报告，任何机构和个人不得将本报告用于收费为目的经营活动。