股指期货周报：国内经济修复，北向资金大幅净流入

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，美国一季度经济增速放缓，通胀仍面临较大压力，9月降息概率有所上升，英伟达业绩亮眼，带领科技股反弹，本周三大指数全线收涨。国内经济持续修复，一季度工业企业利润同比正增长。北向资金大幅净流入离不开海内外经济的预期变化，目前海外机构对中国资产的投资态度发生转变，有望实现国内外资金共振，推动行情向上。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内工业企业利润继续修复。宏观方面，国家统计局数据显示，一季度，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%，这是规上工业企业利润连续三个季度增长，其中高技术制造业利润增速比规上工业平均水平高出24.8个百分点。海外方面，美国一季度GDP增长1.6%，较去年第四季度的3.4%明显收窄，低于预期的2.4%；核心PCE年化初值环比上升3.7%，高于预期的3.4%；实际个人消费支出初值环比上升2.5%，低于预期值3.0%。周五公布的3月核心PCE同比升2.8%，高于预期的2.7%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 北向资金大幅净流入。现货市场，本周国内主要指数回升，创业板指涨3.86%。行业指数涨多跌少，成长风格占优，计算机、非银金融、美容护理、电子行业涨幅超5%，煤炭、石油石化、钢铁行业跌幅居前。本周最后一个交易日市场量能骤增至超亿元，北向资金净买入224亿元，创历史单日净流入金额新高，本周累计净流入258亿元。目前已有两千多家上市公司披露2024年一季度业绩报告，近6成公司净利润实现同比正增长。美股市场，英伟达业绩亮眼，带领科技股反弹，本周三大指数全线收涨。 期指增仓。期货市场，基差方面，本周IH、IF、IC基差回升，主力合约现为升水，IM基差小幅下降；期指整体成交量回落，持仓量增加。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同美国国务卿布林肯举行会谈，双方在全面交换意见基础上形成五点共识。双方同意继续按照两国元首指引，努力稳定并发展中美关系；双方同意保持高层交往和各层级接触；双方宣布将举行中美人工智能政府间对话首次会议；双方将采取措施扩大两国人文交流；双方就国际地区热点问题保持协商，双方特使加强沟通。 2.外汇局：2024年3月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模40430亿元，同比增长3%。其中，货物贸易出口18556亿元，进口16053亿元，顺差2504亿元；服务贸易出口2144亿元，进口3677亿元，逆差1533亿元。 3.中基协：3月证券期货经营机构共备案私募资管产品754只，环比增长51.71%，同比减少29.86%；设立规模534.25亿元，环比增长127.51%，同比减少9.73%；截至3月底，证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模558亿元。 4.证监会就《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》公开征求意见。相对2021年5月的“2号指引”，此次新规不仅延长发行监管岗位和会管干部离职人员入股拟上市企业禁止期，从离职后3年拉长至10年，还大幅扩大了离职人员监管范围，将从严审核的范围从离职人员本人扩大至离职人员及其父母、配偶、子女及其配偶。同时，提出更高核查要求，中介机构需对离职人员投资背景、资金来源、价格公平性、清理真实性等做充分核查，证监会对有关工作核查复核。 5.美国3月个人支出环比升0.8%，预期升0.6%，前值升0.8%；个人收入环比升0.5%，预期升0.5%，前值升0.3%；实际个人消费支出环比升0.5%，预期升0.3%，前值升0.4%。 6.美国4月密歇根大学消费者信心指数终值77.2，预期77.9，前值77.9。 7.美国3月商品贸易帐初值逆差918.30亿美元，2月终值逆差903亿美元，初值逆差918.4亿美元。3月批发库存初值环比下降0.4%，预期升0.2%，2月终值升0.5%，初值升0.5%。 8.美国上周初请失业金人数为20.7万人，预期21.5万人，前值21.2万人；4月13日当周续请失业金人数178.1万人，预期180.5万人，前值自181.2万人修正至179.6万人。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com