请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 海外方面，美国经济数据好于预期，美股三大指数全线收涨。国内方面，5月经济数据环比有所改善，整体呈恢复态势；OMO和SLF利率调降后，央行继续下调MLF利率10个基点；商务部继续推出扩大内需系列政策措施，市场预期不断好转，人民币汇率升值，北向资金重回大幅净买入，A股迎来放量上涨，国内外利好叠加，预计股指延续上行。 核心观点 ■ 市场分析 商务部将出台系列扩大内需政策。宏观方面，由于高基数，5月国内经济数据的同比均有所回落，环比有所改善，整体呈恢复态势；OMO和SLF利率下调10bp后，央行继续调降MLF利率10个基点，预计20日公布的LPR利率非对称下调，货币政策宽松基调延续；商务部表示将加强部门协同，推动出台支持恢复和扩大消费的系列政策措施，围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业高质量发展等，出台针对性的配套举措。海外方面，美国经济数据好于预期，5月零售销售环比不降反增，为连续两个月回升，体现出消费者韧性同时6月纽约联储制造业指数为正，远高于预期。 A股放量上涨。现货市场方面，大摩表示看好亚洲经济，并认为中国下半年有望全面复苏，中国股市有上升空间。A股迎来久违的放量上涨，主要为超跌反弹行情，TMT板块被“抽血”，人民币汇率升值，北向资金净流入超90亿元。美股方面，美国零售数据超预期，美股三大指数全线收涨。 基差收窄。期货市场方面，股指期货基差均收窄，IH升水，四大股指期货持仓量持续上升，除IF外其他指数持仓量均有所下降。当前IH2309和IH2312合约倒挂，基于价差回归，可进行多IH2309空IH2312策略。 ■ 策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■ 风险 若银行业危机带来系统性风险、中美关系转差、海外货币政策超预期收紧、发生主权债务危机、地缘风险升级，股指有下行风险 期货研究报告|股指期货日报2023-06-16 A股放量上涨，北向资金大幅净流入 研究院 FICC组 研究员 蔡劭立  0755-23887993  caishaoli@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 高聪  021-60828524  gaocong@htfc.com 从业资格号：F3063338 投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 股指期货日报丨2023/6/16 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 8 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 要闻 .................................................................................................................................................................................................... 3 宏观经济图表 .................................................................................................................................................................................... 4 现货市场跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 5 股指期货跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 6 图表 图 1: 美元指数和A股走势丨单位：无，点 .................................................................................................................................. 4 图 2: 美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点 ...................................................................................................................... 4 图 3: 人民币汇率和A股走势丨单位：无，点 .............................................................................................................................. 4 图 4: 美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无 ...................................................................................................................... 4 图 5: A股行业日度涨跌幅丨单位：% ............................................................................................................................................ 6 图 6: 北向资金累计净流入金额丨单位：亿元............................................................................................................................... 6 图 7: 两融余额丨单位：亿元 .......................................................................................................................................................... 6 表1： 国内主要股票指数日度表现 ................................................................................................................................................ 5 表2： 主要股票指数估值（分位数取值为近五年） .................................................................................................................... 5 表3： 主要股票指数情绪指标 ........................................................................................................................................................ 5 表4： 股指期货持仓量和成交量 .................................................................................................................................................... 6 表5： 股指期货基差（期货-现货） ............................................................................................................................................... 7 表6： 股指期货跨期价差 ................................................................................................................................................................ 7 股指期货日报丨2023/6/16 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 8 要闻 1. IF2306收盘涨1.55%报3924.20，成交量49804手，较前一交易日减少10339手，持仓31268手，减少23193手。IH2306收盘涨1.39%报2578.00，成交量32543手，较前一交易日减少7567手，持仓21768手，减少14297手。IC2306收盘涨0.82%报6093.60，成交量42174手，较前一交易日减少5374手，持仓27858手，减少27079手。IM2306收盘涨0.59%报6607.20，成交量30058手，较前一交易日减少5694手，持仓22764手，减少16768手。 2. 我国5月规模以上工业增加值同比增长3.5%，社会消费品零售总额增长12.7%。1-5月份，固定资产投资同比增长4%，房地产开发投资下降7.2%。5月全国城镇调查失业率持平于5.2%，其中16-24岁劳动力调查失业率为20.8%。 3. 商务部：1-5月，全国实际使用外资金额5748.1亿元人民币，同比增长0.1%，折合843.5亿美元，下降5.6%。 4. 商务部：1-5月，我国对外非金融类直接投资3564.6亿元，同比增长24.2%；对外承包工程完成营业额3719.5亿元，同比增长8%；新签合同额4938.7亿元，同比下降2.6%。 5. 美国至6月10日当周初请失业金人数26.2万人，预期24.9万人，前值修正为26.2万人；当周续请失业金人数177.5万人，预期176.5万人，前值175.5万人。 6. 美国5月零售销售环比升0.3%，为连续两个月增长，预期降0.1%，前值升0.4%；核