公司信息更新报告：营业收入稳健增长，静待2024年利润释放

毕得医药（688073.SH）近期的研报主要关注点在于其营收稳定增长、海外业务快速扩张、以及分子砌块SKU的持续增加和客户数量的稳健增长。以下是关键信息的总结：

营收与利润情况：

• 2023年：公司实现营业收入10.92亿元，同比增长30.94%；净利润1.10亿元，同比下降24.94%。
• 2024年第一季度：实现营业收入2.63亿元，同比增长4.05%，环比下滑8.43%；净利润0.26亿元，同比下滑29.39%。

全球化布局与海外业务增长：

• 公司积极扩展在欧洲及印度的市场，改扩建了德国和印度的区域中心，提升了服务效率，计划对美国仓库进行智能化改造。
• 2023年海外营业收入达到5.57亿元，同比增长37.36%，占总收入的51%，显示出快速的增长势头。

产品与服务：

• 产品线：截至2023年底，公司现货产品种类超过11.2万种，其中包括10.24万种药物分子砌块和0.96万种科学试剂。
• 客户基础：全年累计供货1.16万客户，同比增长36.27%，持续为客户提供高质量服务。

财务预测与估值：

• 预计2024-2026年的归母净利润分别为1.35亿元、1.81亿元和2.10亿元，调整后的EPS分别为1.49元、2.00元和2.31元，对应的PE为21.8倍、16.2倍和14.0倍。
• 考虑到公司在分子砌块领域的领先地位和高成长性，维持“买入”评级。

风险提示：

• 内部风险包括国内政策变动、药物发现市场需求下降、费用率增长导致盈利能力减弱等。
• 外部风险包括行业竞争加剧、全球化竞争带来的挑战。

财务摘要：

• 营业收入稳步增长，2023年达到10.92亿元，2024年预计可达1663亿元。
• 毛利率从44.4%降至40.0%，但预期未来保持稳定。
• 净利润受成本上升影响，但预计2024-2026年将分别达到1.35亿元、1.81亿元和2.10亿元。

综上所述，毕得医药在营收、海外业务拓展和产品线丰富度上表现出稳健增长的趋势，但同时也面临着市场竞争加剧、成本上升等挑战。公司通过积极的全球化布局和持续的产品创新，展现了较强的市场适应能力和竞争力。