新矿资源2023年报

目錄 2主席報告3管理層討論與分析13企業管治報告36董事及高級管理人員簡介41董事會報告51獨立核數師報告經審核財務報表56綜合損益及其他全面收益表58綜合財務狀況表60綜合權益變動表61綜合現金流量表63綜合財務報表附註123五年財務概要124詞彙釋義127公司資料 主席報告 各位股東： 本人欣然提呈新礦資源有限公司截至2023年12月31日止年度的年報。 在嚴峻的營商環境、經濟增長放緩及其他因素下，2023年是艱難的一年。儘管面對市場重重挑戰以及鐵礦石市場價格走勢多變，本集團2023年財政年度的營運及財務業績表現仍取得顯著改善。 於報告期間，本集團的收入約為526.1百萬美元（2022年：約201.5百萬美元），按年增長約1.6倍。在主要供應商及客戶的大力支持下，於報告期間，本集團採購及銷售約4.3百萬噸鐵礦石（2022年：約1.7百萬噸），包括來自Koolan約3.3百萬噸赤鐵礦（2022年：約1.5百萬噸）。此外，鐵礦石海運市場價格在2023年超出預期，本集團於報告期間執行對沖工具以抓住市場盈利潛在機遇。加上鐵礦石銷售業務量增加，本集團於報告期間的毛利按年顯著改善，增加約7.1百萬美元。因此本集團於報告期間錄得年內淨溢利約2.4百萬美元（2022年：淨虧損約2.2百萬美元）。 展望未來，本集團將繼續密切關注業務及市場發展情況，並採取必要措施以確保加快鐵礦石銷售。本集團亦將審慎探索並把握合適的併購及其他合作或投資商機。 最後，本人由衷感謝董事會成員、管理層、業務開發團隊及全體員工對本集團作出的貢獻及努力。本人亦代表董事會謹向股東、客戶、供應商、銀行和業務夥伴的一貫支持致以衷心的感謝。 莊天龍主席 香港，2024年3月21日 管理層討論與分析 公司策略、商業模式及文化 本集團於報告期間繼續採用涉及採購及供應鐵礦石及其他大宗商品（「資源業務」）的分銷業務模式。憑藉我們於鐵礦石及其他大宗商品的經驗、專長及知識，本集團亦提供多項增值服務。尤其是於定價、質量及時間方面，本集團將供應商的產品供應與客戶的需求互相配對，致使海外礦山的大宗商品可在適當時間有效地交付予有需要的客戶。作為分銷商，本集團在供應商管理及物流方面提供支援。本集團與不同的供應商協調，於需要時從多個來源為客戶採購及提供一籃子大宗商品。此外，本集團向客戶統籌運輸及交付大宗商品。 管理層討論與分析 業務回顧 在嚴峻的營商環境、經濟增長放緩及其他因素下，2023年是艱難的一年。於報告期間，本集團繼續專注資源業務的發展，供應高品位赤鐵礦及其他鐵礦石產品。本集團擁有業務開發團隊（「業務開發團隊」），負責聯絡供應商及船主以進行大宗商品供應及交付、物色及獲取新客戶、拓展客戶網絡以及執行對沖策略及對沖工具。 儘管面臨市場挑戰以及鐵礦石市價走勢多變，但本集團於2023年財政年度的經營及財務業績仍取得顯著改善。於報告期間，本集團的收入約為526.1百萬美元（2022年：約201.5百萬美元），按年增長約1.6倍。在主要供應商及客戶的大力支持下，於報告期間，本集團採購及銷售約4.3百萬噸鐵礦石（2022年：約1.7百萬噸），包括來自Koolan約3.3百萬噸赤鐵礦及來自其他礦山約1.0百萬噸鐵礦石（2022年：分別約1.5百萬噸及0.2百萬噸）。 此外，於報告期間，本集團錄得年內溢利淨額約2.4百萬美元（2022年：虧損淨額約2.2百萬美元）。本集團於2023年財政年度的財務業績顯著改善，一方面主要基於本集團於報告期間的鐵礦石銷售量按年增加，促使本集團收入增加約324.6百萬美元。另一方面，本集團設法克服了2022年底鐵礦石市場指數意外上漲的影響，該影響導致本集團於去年同期確認的毛利大幅下降並錄得虧損淨額。於報告期間，本集團透過執行已批准的對沖策略及對沖工具，成功抓住市場盈利潛在機遇，使本集團毛利整體增加約7.1百萬美元。 本集團赤鐵礦礦石的鐵品位於報告期間已達至平均約65%鐵品位（2022年：平均約64%鐵品位）。就來自Koolan供應的高品位赤鐵礦而言，本集團的鐵礦石主要參考普氏CFR華北65%鐵品位指數（「65 IO價格」）進行定價，並根據品質及雜質水平以及貨物規格進行價格調整。為配合本集團客戶及供應商的需要及要求，本集團的鐵礦石參考不同報價期的市場指數進行定價。 海運鐵礦石市場價格於整個報告期間持續迅速波動，本集團執行了對沖工具及衍生工具，以降低因鐵礦石買賣的報價期差異而引致的市場指數波動風險。 管理層討論與分析 業務回顧（續） 於2023年年初，65 IO價格攀升，於2023年3月平均約每噸142美元，而2022年12月平均則約每噸124美元。自2023年4月起，平均65 IO價格下跌，並於2023年第二季及第三季趨於介乎約每噸118美元至約每噸131美元。於2023年第四季，平均65 IO價格反彈，於2023年12月達18個月高位，約每噸147美元。於報告期間，平均65 IO價格約每噸132美元。 本集團繼續採用透過新加坡證券交易所有限公司或聯交所結算的鐵礦石期貨或掉期合約等對沖工具，來管理資源業務可能產生的營運風險。本集團的業務開發團隊及對沖管理人員負責不時透過業務磋商及制定及執行經批准的對沖策略及對沖工具來管理本集團面臨的鐵礦石價格波動風險。透過該等對沖工具，本集團能夠對沖因不同報價期內基準價格及市場指數變動引致的鐵礦石市場價格波動對鐵礦石供應及銷售合約造成的部分財務影響。 於報告期間，本集團於其收入及銷售成本中分別確認對沖交易虧損淨額約16.6百萬美元（2022年：收益淨額約3.9百萬美元）及收益淨額約29.5百萬美元（2022年：虧損淨額約5.8百萬美元）。 於2023年12月31日，為配合業務量增加，本集團持有於2024年3月底到期合共1,245,000噸的未平倉鐵礦石期貨或掉期合同（2022年：60,000噸於2023年1月底到期），賬面值為正數約7.7百萬美元（2022年：約2.1百萬美元），已確認為按公允價值計量且其變動計入損益的金融資產，並計入本集團其他流動金融資產。 管理層討論與分析 業務回顧（續） 作為分銷商，於報告期間，本集團繼續委聘租船運輸服務提供商。提供鐵礦石運輸服務應佔本集團收入約為41.7百萬美元（2022年：約25.3百萬美元），佔本集團收入約8%（2022年：約13%）。本集團服務收入按年增長約65%，反映了報告期間Koolan至中國內地的貨運量增加及平均海運費下降的綜合影響。 財務回顧 收入 本集團根據臨時定價安排按總額確認銷售鐵礦石收入、裝運鐵礦石的服務收入、大宗商品價格指數變動產生的應收貿易賬款公允價值調整，以及管理銷售鐵礦石可能產生的營運風險的鐵礦石期貨或掉期合約的損益。因此，本集團的收入仍會根據臨時定價調整，直至其最終確定。臨時價格通常在裝運當月後三個月內確定。 於報告期間，本集團確認收入約526.1百萬美元（2022年：約201.5百萬美元），顯著增加約1.6倍。本集團於報告期間銷售約4.3百萬噸鐵礦石（2022年：約1.7百萬噸），包括來自Koolan約3.3百萬噸赤鐵礦礦石（2022年：約1.5百萬噸）及來自其他供應商約1.0百萬噸鐵礦石（2022年：約0.2百萬噸）。 於報告期間，Koolan為本集團鐵礦石的主要供應商之一，於報告期間所售赤鐵礦的鐵品位已達至平均約65%鐵品位（2022年：約64%鐵品位）。 管理層討論與分析 財務回顧（續） 報告期間毛利及業績 於報告期間，本集團透過業務磋商成功將鐵礦石產品與客戶需求配對，實現快速銷售。此外，於2023年財政年度，本集團設法克服了於2022年底鐵礦石市場指數意外上漲所導致本集團於2022年財政年度毛利大幅下降的情況。於2023年財政年度，透過執行已批准的對沖策略及對沖工具，加上本集團於報告期間鐵礦石銷售業務量的增加，本集團於報告期間上半年得以抓住市場盈利潛在機遇，相對去年同期毛利約2.8百萬美元，於報告期間整體增至約9.9百萬美元。 於報告期間下半年，中國內地高品位鐵礦石的需求持續疲軟，導致赤鐵礦銷售利潤率下降。因此，本集團的毛利率由2023年上半年的約2.9%下降至2023年下半年的約1.2%。於報告期間，本集團的整體毛利率約為1.9%（2022年：約1.4%）。 於報告期間，本集團溢利淨額約為2.4百萬美元（2022年：虧損淨額約2.2百萬美元）。於2023年財政年度，本集團財務業績顯著改善，主要是由於上述本集團於報告期間的收入及毛利的按年增長以及業務開發團隊透過執行指定對沖政策於鐵礦石期貨及╱或掉期合約中確認收益淨額。 財務狀況變動 於2023年12月31日，本集團財務狀況穩健，本集團資產總值增至約109.2百萬美元（2022年：約60.9百萬美元），主要為有關經重述長期赤鐵礦供應協議之其他長期資產約9.5百萬美元、應收貿易賬款及票據約61.6百萬美元、其他流動金融資產約15.1百萬美元、受限制之銀行存款約10.7百萬美元以及現金及現金等價物約11.8百萬美元。 由於於2023年12月31日前鐵礦石出貨量增加，本集團於2023年12月31日的應收貿易賬款及票據以及作為信用證保證的受限制之銀行存款分別增加約38.4百萬美元及約6.3百萬美元。 管理層討論與分析 財務回顧（續） 此外，為配合本集團業務量增加，本集團訂立了更多鐵礦石期貨或掉期合約。於2023年12月31日，本集團持有合共賬面值為正數約7.7百萬美元（2022年：約2.1百萬美元）的未平倉鐵礦石期貨或掉期合約，已確認為本集團其他流動金融資產。此外，於2023年12月31日，計入本集團其他流動金融資產的證券行持有的對沖工具按金增加約2.3百萬美元至約6.2百萬美元（2022年：約3.9百萬美元）。 於2023年12月31日，本集團負債總額約為78.8百萬美元（2022年：約32.9百萬美元），主要為應付貿易賬款及票據約59.1百萬美元、其他流動金融負債約1.8百萬美元及計息銀行及其他借貸約14.7百萬美元。與應收貿易賬款及票據相若，本集團於2023年12月31日確認應付貿易賬款及票據增加約33.9百萬美元至約59.1百萬美元。此外，為支持本集團業務量增加，於2023年12月31日，本集團動用更多的貿易融資銀行信貸。於2023年12月31日，本集團以應收票據擔保的銀行借貸增至約10.3百萬美元（2022年：無）。 歸因於報告期間本集團錄得溢利淨額，於2023年12月31日本集團權益總額增加約2.3百萬美元至約30.3百萬美元（2022年：約28.0百萬美元）。 股息 董事會不建議就2023年財政年度派付末期股息（2022年：無）。 分部資料 本集團於整個報告期間及去年同期主要從事資源業務。本集團按地區分部劃分的外部客戶收入的分析如下： 管理層討論與分析 分部資料（續） 按地區劃分的外部客戶收入按本集團鐵礦石的卸貨港釐定。 本集團分部資料及分部業績的進一步詳情載於綜合財務報表附註4，及有關資源業務的業務表現的討論載於上文「業務回顧」及「財務回顧」小節。 財務資源、資本架構及流動資金 本集團制定了財務政策，以監察其資金需求及持續對流動資金作出檢討。此方法考慮本集團金融工具之到期情況、金融資產及負債、經營業務預期現金流量及一般營運資金需求。本集團的目標為透過有效使用其內部財務資源、銀行及其他借貸及貿易融資銀行信貸以維持資金持續性及靈活性之間的平衡。 於2023年12月31日，本集團的權益總額約為30.3百萬美元（2022年：約28.0百萬美元）。於報告期間，本集團已透過內部財務資源、計息銀行及其他借貸及貿易融資銀行信貸為其營運提供資金。 於2023年12月31日，本集團的現金及現金等價物約為11.8百萬美元（2022年：約11.5百萬美元），佔本集團資產總值約11%（2022年：約19%）。於2023年12月31日，該等現金及現金等價物中，約96%主要以美元計值（2022年：約81%