国内“双碳”每周快讯：七部门：进一步加强绿色矿山建设

郭佼佼(分析师) 报告作者 大类资产配 置 大类资产配置研究 2024.04.23 证券研究报告 七部门：进一步加强绿色矿山建设 主动资产配置周报 ——国内“双碳”每周快讯 本报告导读： 本文跟踪了2024年4月8日-4月21日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实 践两个角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 摘要： 政策/会议动态：4月8日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》。4月10日，中国人民银行有关负责人就《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，回答了记者提问。4月15日，自然资源部、生态环境部、财政部等七部门联合发布《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至4月21日的数量共计6071支，较4月7日增加5支；余额合计12.9万亿元，较4月7日下降0.05%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩 债券/绿金委中欧绿债共计3882/2229/5/158/180支，较4月7日增加1/增加4/0/增加5/减少3支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1394.2亿/2324.4亿元，较4月7日增长0.01%/下降0.1%/0.0%/ 增长1.4%/下降1.5%。（2）WindESG投资基金：截至4月21日的数量共计518支，较4月7日增加2支；规模合计4569.6亿元，较 4月7日下降8%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计102/111/223/61/21支；规模合计414.3/992.5/1943.1/973.0/246.7 亿元，较4月7日下降14.6%/下降3.6%/下降11.5%/下降1.7%/增长2.2%。（3）Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至4月21日的数量共计2025/5095支，较4月7日增加730支/1090支；规模合计 2.7/5.9万亿元，较4月7日增长65.4%/23.9%。（4）新能源汽车产量与销量：3月产量达88.4万辆，同比增长32.3%。3月销量达88.3万辆，环比增长85.2%，同比增长35.3%。（5）绿色能源发电量：3月发电量为5200.7亿千瓦时，同比增长1.1%。其中，绿色能源发电量为2276.2亿千瓦时，同比增长12.3%。（6）碳市场：4月15日到 4月19日，CEA累计成交量为73.7万吨，较1周前下降68.7%；累 计成交金额为6852.4万元，较1周前下降67.3%。4月19日，CEA 成交单价为94.9元/吨，较4月12日增长4.8%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 证书编号S0880523070002 本周小市值因子回撤，各指数增强策略超额收益均较高 相关报告 2024.04.21 本周分析师超预期、盈利因子表现较好，各指数增强策略超额收益均较高 2024.04.14 夏普比全面回落，周期风格信息比大幅上升 2024.04.12 美国宏观风险下降 2024.04.09 三部门组织开展“千乡万村驭风行动” 2024.04.07 大类资产配置季报 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 1.政策/会议动态 4月8日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》（建城规〔2024〕2号）。《实施方案》坚持市场为主、政府引导，鼓励先进、淘汰落后，标准引领、有序提升原则，确定建筑和 市政基础设施领域设备更新10项重点任务，包括住宅电梯更新和加装，供水、供热、污水处理、环卫和建筑施工设备更新，建筑节能改造、液化石油气充装站和城市生命线工程建设等，分类明确了更新的标准、范围条件、设备种类和工作要求等。总的目标是，到2027年对技术落后、不满足相关规范标准、节能环保不达标的设备，按计划完成更新改造。 （来源：住房城乡建设部）。 4月10日，中国人民银行有关负责人就《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，回答了记者提问。其中指出，《指导意见》的主要目标是，未来5年，国际领先的金融支持绿色低碳发展体系基本构 建；到2035年，各类经济金融绿色低碳政策协同高效推进，金融支持绿色低碳发展的标准体系和政策支持体系更加成熟，资源配置、风险管理和市场定价功能得到更好发挥。（来源：中国人民银行） 4月15日，自然资源部、生态环境部、财政部等七部门联合发布《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》（自然资规〔2024〕1号）。主要目 标是到2028年底，绿色矿山建设工作机制更加完善，持证在产的90%大型矿山、80%中型矿山要达到绿色矿山标准要求，各地可结合实际，参照绿色矿山标准加强小型矿山管理。（来源：中国政府网） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至4月21日，ESG（绿色债券）共计6071支，较 4月7日增加5支；余额合计12.9万亿元，较4月7日下降0.05%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3882/2229/5/158/180支，较4月7日增加1/增加4/0/增加5/减少3支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1394.2亿/2324.4亿元，较4月7日增长0.01%/下降0.1%/0.0%/增长1.4%/下降 1.5%。进一步，碳中和债券共计454支，较4月7日减少4支；余额合 计3670.6亿元，较4月7日增长0.01%。碳中和债券余额占绿色债券余 额的比重为6.46%，较4月7日基本无变化。 WindESG投资基金：截至4月21日,WindESG投资基金共计518支，较4月7日增加2支；规模合计4569.6亿元，较4月7日下降8%。其 中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计102/111/223/61/21支；规模合计414.3/992.5/1943.1/973.0/246.7亿元，较4月7日下降14.6%/下降 3.6%/下降11.5%/下降1.7%/增长2.2%。纯ESG主题基金数量较4月7 日增加5支。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至4月21日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计2025/5095支，较4月7日增加730支/1090支；规模合计2.7/5.9万亿元，较4月7日增长65.4%/23.9%。 大类资产配置季报 图1：ESG（绿色债券）共计6071支，余额合计 12.9万亿元 图2：WindESG投资基金共计518支，规模合计4569.6亿元 90000.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 4,800 2400.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 75000.04,000 60000.0 3,200 1600.0 160 45000.02,400 30000.0 15000.0 1,600 800 800.080 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年4月21日。 0 0.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年4月21日。 新能源汽车产量与销量：2024年3月，新能源汽车产量达88.4万辆，同比增长32.3%。1-3月累计产量达207.6万辆，同比增长27.4%。2024年3月，新能源汽车销量达88.3万辆，环比增长85.2%，同比增长35.3%。 1-3月累计销量达209.0万辆，同比增长31.8%。 图3：2024年3月的新能源汽车销量：88.3万辆图4：2024年3月的新能源汽车产量：88.4万辆 140.0 120.0 100.0 销量 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140 120 100 产量 80 60 40 20 0 2018年2019年2020年2021年 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年3月，发电量为5200.7亿千瓦时，同比增长1.1%。其中，火力发电量为7476.9亿千瓦时，同比增长4.2%；绿色能 源发电量为2276.2亿千瓦时，同比增长12.3%。 图5：2024年3月，发电量为5200.7亿千瓦时 20000 15000 10000 5000 0 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 2024年 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 -5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年3月，绿色能源发电量同比增长12.3% 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30% 2022年 2023年 2024 年 20% 10% 0% -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：2024年4月15日到4月19日，全国碳市场碳排放配额(CEA) 累计成交量为73.7万吨，较1周前下降68.7%；累计成交金额为6852.4万元，较1周前下降67.3%。4月19日，CEA成交单价为94.9元/吨，较4月12日增长4.8%。 图7：4月19日，CEA成交单价为94.9元/吨图8：4月15日到4月19日，CEA累计成交量为 73.7万吨，累计成交金额为6852.4万元 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 CEA成交金额（万元）CEA成交价（元/吨,右轴） 250 200 96150 92100 8850 03.18-03.22 03.11-03.15 03.04-03.08 02.26-03.01 840 80 CEA累计成交量(万吨) 累计成交金额（万元， 右轴） CEA 25000.0 20000.0 15000.0 10000.0 5000.0 4.15-4.19 4.8-4.12 04.01-04.03 03.25-03.29 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 大类资产配置季报 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资