皮阿诺：2023年年度报告

第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马礼斌、主管会计工作负责人刘慧奇及会计机构负责人（会计主管人员）魏秋香声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述在经营过程中可能存在的主要风险及应对措施，敬请详阅第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素及应对措施”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司2023年12月31日的总股本186,542,748股剔除存放于公司回购专用证券账户3,626,800股后的182,915,948股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................6第三节管理层讨论与分析.......................................................10第四节公司治理...............................................................38第五节环境和社会责任.........................................................56第六节重要事项...............................................................61第七节股份变动及股东情况.....................................................72第八节优先股相关情况.........................................................78第九节债券相关情况...........................................................79第十节财务报告...............................................................80 备查文件目录 一、载有公司法定代表人马礼斌先生签名的2023年度报告文本；二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；四、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿；五、上述文件置备于公司证券管理部备查。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是□否追溯调整或重述原因会计政策变更 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 财政部于2022年11月30日发布实施《企业会计准则解释第16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定自2023年1月1日起施行。对于在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。因此公司调整了资产负债表中涉及的相关数据的期初数。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、公司所处行业情况 根据中国证监会行业分类，公司属于家具制造业（C21）中的木制家具制造业（C211）中的集成创新行业——定制家具行业。国家统计局数据显示，2023年，国内家具制造业主要财务指标同比略有下滑，其中，行业整体营业收入达6,555.7亿元，同比下降4.4%；利润总额364.6亿元，同比下降6.6%。从产业链角度，地产竣工数据伴随“保交楼”政策显现好转，2023年全国房屋累计竣工面积达到9.98亿平方米，同比增长17.0%；其中，住宅竣工面积7.24亿平方米，同比增长17.2%。政策方面，2023年7月份中共中央政治局会议指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。之后中央和地方出台多项政策，从认房不认贷、降低首付、降低贷款利率、放松限购等各方面释放积极信号，支持刚性和改善性住房需求。政策利好叠加竣工数据的回暖，或将提升家居行业的景气度。 2、行业发展情况 （1）城镇化及旧改持续推进，衍生家具行业发展增量 定制家具行业的快速发展与我国的城镇化进程密不可分，通常而言，城镇居民对室内空间的个性化需求和利用率的要求较高。根据2035远景目标纲要，我国城镇化率将提高到75%以上，该目标较2023年的66.16%仍有近9个百分点的提升空间。 另一方面，为解决一二线城市土地供应日益紧缺问题，政府正大力推进旧城改造工程，所衍生的存量改造及增量供应或触发新的定制家具需求。根据国家规划，“十四五”期间我国将基本完成2000年底前建成的21.9万个城镇老旧小区的改造。住建部统计数据显示，我国2023年实际新开工改造城镇老旧小区5.37万个，惠及居民897万户，超额完成新开工改造城镇老旧小区5.3万个、865万户的既定目标。 2023年7月21日召开的国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，提出要把城中村改造与保障性住房建设结合好，积极创新改造模式，努力发展各种新业态，实现可持续运营。预期未来城中村与保障房结合的创新改造模式等将有所推进，进一步保障民生，有助于盘活各类闲置资产。 综合来看，在城镇化及旧改的持续促进下，定制家具行业仍有较大发展空间。 （2）房地产市场持续分化，供求新形势下寻求结构性机会 不同城市及一、二手房的分化表现在2023年尤为突出，市场的供需结构较过往已出现较为显著的调整。整体来看，2023年地产销售仍在下滑。根据国家统计局数据，2023年全国商品房销售面积111,735万平方米，同比下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%；商品房销售额116,622亿元，同比下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。根据CRIC数据，2023年全年重点30城一二手房成交总量为3.43亿平方米，同比增长13%。其中，一手房成交1.61亿平方米，较2022年微降3.3%；二手房成交1.81亿平方米，同比增长33%，成交规模超过一手房，总量创历史新高。 2023年7月24日，中共中央政治局召开会议，更新了对房地产的基调表述，提出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。 在各区域、城市的人口流入、经济发展、产业活力及地产市场供求关系的异同，加之“因城施策”的综合作用下，预计未来房地产市场将持续分化表现。作为地产链中需求之一的定制家居行业，也应在市场的结构性变化中找到合适的发展机会。 （3）住宅精装修交付量短期收缩，但长期仍是趋势 近年来，国家出台多项政策支持精装修市场发展，住宅项目精装修渗透率呈逐步上升趋势。根据奥维云网数据，2023年全国商品房精装修渗透率为37.2%，新开盘精装修套数93.39万套，同比下降35.9%，两项指标受市场影响有所回落。相较其他发达国家（北美、欧洲、日本等）80%以上的精装渗透率，我国这一指标目前仍处低位，长期来看仍有较大的空间。在国家相关政策的鼓励下，精装渗透率指标的提升预计将持续推动房地产大宗工程业务发展，形成大量橱柜、木门等产品的采购需求。 （4）定制家具逐步向大众市场普及，年轻群体消费更注重体验感 随着我国居民收入增长和生活水平的提高，消费者对家具产品的要求不再满足于基本的功能，转而更加注重产品品牌与体验。据中研网测算，我国定制家具行业市场规模由2016年的1,959.60亿元增长至2023年的5,250.74亿元，显示定制家具已逐步获得大众市场的接受及认可。年轻一代的购房者作为定制家具的潜在消费群体，其审美及个性化需求都更趋多元化，对于品质也有更高要求。消费群体的需求升级为中高端定制家具市场的增长奠定了基础。 3、行业周期性特点 （1）具有季节性特征 定制家具行业的季节性与城镇居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，也与城镇居民旧房二次装修需求有关。由于气候差异对装修效果的影响以及春节因素影响，一般上半年属于定制家具产品销售淡季，下半年属于销售旺季。基于上述因素影响，公司的营业收入和利润呈现季节性波动的特征。 （2）与房地产行业景气度相关 定制家具行业属于房地产后周期行业，销售对象为首次购买商品住房、存量房二次装修和二手房翻新的人群以及推出精装修商品住房的房地产企业，与房地产行业景气度关联度较高。定制家具行业受房地产行业的影响有一定的滞后性，通常而言，新房开工至竣工大约需要2-3年时间；相较房地产销售情况，定制家具行业与交房规模关联性更高。 4、行业集中度特征 我国定制家具行业发展仍处于成长期，市场集中度较低。伴随定制家具行业品类融合、渠道多元化发展、一级消费升级趋势的推进，消费者对于产品力与服务质量要求的逐步提升，企业有望凭借品牌、渠道、产品等综合优势进一步提升市场份额。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 公司专业从事中高端定制橱柜、衣柜、门墙及其配套家居产品的研发、设计、生产、销售、安装与售后等服务，致力于通过独创设计为消费者提供个性化、定制化的大家居解决方案，为客户打造个性、时尚、舒适、美好的居住环境。 作为科学艺术家居的倡导者和定制家居的践行者，公司凭借突出的独创设计、精益品质、市场开拓能力和以客户为中心的服务态度，经过多年的经营积累，获得了较高的市场口碑和品牌忠诚度，现已成为国内领先的定制家居产品企业之一。