皮阿诺：2023年半年度报告
2023年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马礼斌、主管会计工作负责人刘慧奇及会计机构负责人(会计主管人员)魏秋香声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”，详细描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................6第三节管理层讨论与分析.......................................................9第四节公司治理...............................................................31第五节环境和社会责任.........................................................32第六节重要事项...............................................................35第七节股份变动及股东情况.....................................................41第八节优先股相关情况.........................................................46第九节债券相关情况...........................................................47第十节财务报告...............................................................48 备查文件目录 一、载有公司法定代表人马礼斌先生签名的2023年半年度报告文本；二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿；四、上述文件置备于公司证券管理部备查。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况□适用不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是□否 追溯调整或重述原因 财政部于2022年11月30日发布实施《企业会计准则解释第16号》，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定自2023年1月1日起施行。对于在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，公司按照该规定和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。因此公司调整了资产负债表中涉及的相关数据的期初数。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 公司专业从事中高端定制橱柜、衣柜、门墙及其配套家居产品的研发、设计、生产、销售、安装与售后等服务，致力于通过独创设计为消费者提供个性化、定制化的大家居解决方案，为客户打造个性、时尚、舒适、美好的居住环境。 公司是国内首家定制橱柜上市企业，作为科学艺术家居的倡导者和定制家居的践行者，凭借突出的独创设计、精益品质、市场开拓能力和以客户为中心的服务态度，经过多年的经营积累获得了较高的市场口碑和品牌忠诚度，现为国内领先的定制家居产品企业之一。 公司秉承“忠于独创、生而不同”的品牌理念，致力于打造定制家居轻高定第一品牌，为中高端消费人群提供家的美好生活方式。现有整体橱柜、全屋定制及门墙三大核心品类，其中，整体橱柜包括定制橱柜、厨电、卫浴柜、阳台柜等产品，全屋定制包括定制衣柜、书柜、酒柜等产品，门墙包括木门、墙板等产品。 公司主要产品系列及代表作品列示如下： （二）公司所处的行业情况 1、公司所处行业情况 根据中国证监会行业分类，公司属于家具制造业（C21）中的木制家具制造业（C211）中的集成创新行业——定制家具行业。国家统计局数据显示，2023年1-6月，国内家具制造业主要财务指标同比略有下滑，其中，行业整体营业收入为2,898.2亿元，同比下降9.9%；营业成本2,400.3亿元，同比下降11.3%；利润总额132亿元，同比下降1.9%。从产业链角度，地产竣工数据伴随“保交楼”政策持续好转，2023年1-6月，全国房屋累计竣工面积达到3.39亿平方米，同比增长19%，其中，住宅竣工面积2.46亿平方米，同比增长18.5%。政策方面，7月份中共中央政治局会议指出，适时优化调整房地产政策；稍早，商务部于7月发布了《商务部等13部门关于促进家居消费若干措施的通知》。政策利好叠加竣工数据的回暖，或将在中短期内提升家居行业的景气度。 2、行业发展情况 （1）城镇化率稳步提升，旧改政策持续发力，打开家具行业市场空间 定制家具行业的快速发展与我国的城镇化进程密不可分，通常而言，城镇居民对室内空间的个性化需求和利用率的要求较高。根据2035远景目标纲要，我国城镇化率将提高到75%以上，该目标较2022年的65.2%仍有近10%的提升空间。 另一方面，旧改政策持续发力，所衍生的存量改造及增量供应均有可能触发新的定制家具需求。根据国家规划，“十四五”期间我国将基本完成2000年底前建成的21.9万个城镇老旧小区的改造。住建部统计数据显示，我国2022年实际新开工改造城镇老旧小区5.25万个，惠及居民876万户，超额完成新开工改造城镇老旧小区5.1万个、840万户的既定目标。而在2023年年初，住建部表示，今年将以实施城市更新行动为抓手，着力打造宜居、韧性、智慧城市，年内在城市开展完整社区建设试点，新开工改造城镇老旧小区5.3万个以上。老旧小区改造有望为定制家具创造新的需求空间。 2023年7月21日召开的国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，提出要把城中村改造与保障性住房建设结合好，积极创新改造模式，努力发展各种新业态，实现可持续运营。预期未来城中村与保障房结合的创新改造模式等将有所推进，进一步保障民生，有助于盘活各类闲置资产。 综合来看，在城镇化及旧改的持续促进下，定制家具行业仍有发展空间。 （2）房地产市场持续分化，供求新形势下寻求结构性机会 根据国家统计局数据，2023年1-6月份，商品房销售面积59,515万平方米，同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63,092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。基于去年的较低基数，上半年地产销售情况较为低迷。而根据中银证券统计，2023年上半年18个重点城市新房累计成交面积同比增长8.7%，二手房同比增长更是高达41%，重点城市同其他城市房地产市场表现持续分化。 2023年7月24日，中共中央政治局召开会议，更新了对房地产的基调表述，提出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。 各区域、城市的人口流入、经济发展、产业活力及地产市场供求关系的异同，加之“因城施策”的综合作用下，预计未来房地产市场将持续分化表现。作为地产链需求之一的定制家居行业也应积极调整，适时优化资源配置，挖掘市场的结构性机会。 （3）精装修渗透率仍有空间，持续支撑大宗业务发展 近年来，国家出台多项政策支持精装修市场发展，住宅项目精装修渗透率不断提高。根据奥维云网数据，2022年我国商品房精装修渗透率已快速攀升至40%，创造新高。受市场短期影响，2023年1-6月全国新开盘套数121.19万套，同比下降32.6%，精装规模占比31%，但长期展望，与其他发达国家（北美、欧洲、日本等）80%以上的精装渗透率相比，我国目前仍处低位，政策红利的护航及渗透率提升的趋势预计将持续推动房地产大宗工程业务，形成大量橱柜、木门等产品的采购需求。 （4）定制家具逐步向大众市场普及，年轻群体消费需求升级提供增长空间 随着我国居民收入增长和生活水平的提高，消费者对家具产品的要求不再满足于基本的功能，转而更加注重产品品牌与体验。据共研网测算，我国定制家具行业市场规模由2015年的1,067亿元增长至2022年的2,620亿元，年均复合增长率高达13.69%，显示定制家具已逐步获得大众市场的接受及认可。年轻一代的购房者作为定制家具的潜在消费群体，其审美及个性化需求都更趋多元化，对于品质也有更高要求。消费群体的需求升级为中高端定制家具市场的增长奠定了基础。 3、行业周期性特点 （1）具有季节性特征 定制家具行业的季节性与城镇居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，也与城镇居民旧房二 次装修需求有关。由于气候差异对装修效果的影响以及春节因素影响，一般上半年属于定制家具产品销售淡季，下半年属于销售旺季。基于上述因素影响，公司的营业收入和利润呈现季节性波动的特征。 （2）与房地产行业景气度相关 定制家具行业属于房地产后周期行业，销售对象为首次购买商品住房、存量房二次装修和二手房翻新的人群以及推出精装修商品住房的房地产企业，与房地产行业景气度关联度较高。定制家具行业受房地产行业的影响有一定的滞后性，通常而言，新房开工至竣工大约需要2-3年时间；相较房地产销售情况，定制家具行业与交房规模关联性更高。此外，精装渗透率的提升在一定程度上缓解了房地产市场下行的趋势，使得定制家具产业找到新的增长点。 4、行业集中度特征 我国定制家具行业发展仍处于成长期，市场集中度较低。伴随定制家具行业品类融合、渠道多元化发展、一级
