长城天下二零二三年年报
（股份代號：524）（於百慕達註冊成立之有限公司） 目錄 公司資料2財務摘要3主席報告書4業務回顧6財務回顧10董事履歷12企業管治報告14環境、社會及管治報告30董事會報告書49獨立核數師報告書61綜合損益表65綜合損益及其他全面收益表67綜合財務狀況表68綜合權益變動表70綜合現金流量表71綜合財務報表附註73本集團業績、資產及負債之概要139股東資料140 公司資料 註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM11Bermuda 董事會執行董事張少輝（主席兼代理行政總裁）許振威 獨立非執行董事方偉豪周曉東張詩敏 香港主要營業地點 香港金鐘道89號力寶中心二座10樓1005室 公司秘書李志邦（自二零二三年十月二十四日起獲委任） 股份代號香港聯合交易所有限公司：524 核數師天健國際會計師事務所有限公司執業會計師 法律顧問康德明律師事務所（有關百慕達法律）樂博律師事務所有限法律責任合夥（有關香港法律） 主要股份過戶登記處MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th Floor North Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM12Bermuda 主要往來銀行東亞銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 股份過戶登記處香港分處 卓佳秘書商務有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 財務摘要 長城天下控股有限公司（「本公司」，及連同其附屬公司統稱「本集團」）目前於新加坡、香港及中華人民共和國（「中國」）電訊及相關服務、資訊科技及物業投資分部擁有業務權益組合，亦正積極物色其他與現有業務互補或具有高增長潛力、能夠產生穩定現金流及盡量提升本集團長遠價值之商機。本公司在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市（股份代號：524）。 主席報告書 列位股東： 本人謹代表本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然提呈本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度（「本年度」）年報內 隨著世界各國相繼撤回在嚴格通關限制下採取針對2019冠狀病毒病（「COVID-19」）疫情的預防措施，全球經濟繼續自COVID-19疫情逐步復甦。COVID-19健康危機正式結束，供應鏈中斷亦於本年度恢復至COVID-19疫情前的水平。通脹漸見企穩，預計利率可能已達到高峰。然而，地緣政治緊張局勢、房地產市場影響導致經濟下滑、油價預期飆升引發通脹回升等風險依然存在。在上述動盪的環境下，本集團的業務經營活動亦出現下滑。 香港及新加坡的流動用戶普及率位居全球前列，分別達到各自人口的314%及166%的高水平。光纖寬頻網路及5G網路及服務的部署已經成熟，再加上具備先進的雲計算基礎設施，為企業及住宅用戶提供各式各樣的通訊渠道及應用程式，而且通常是免費的，無需依賴傳統的電話網路及服務。該等因素，加上過去數年主要營運商主導的競爭激烈的市場環境，導致零售語音電訊服務分部的收益下降，故本集團必須調整服務組合以應對變化。 鑑於上述情況，本集團將重點及更多資源投放在資訊科技專業知識的開發以建立產品組合，亦會繼續整頓業務活動。於本年度，本集團在電訊業務分部推出新服務，並在資訊科技業務分部開發全新的線上購物平台（「該平台」）買賣葡萄酒，拓展新收益來源。 由於本集團因上述原因在香港及新加坡兩地的電訊服務收益均面臨挑戰，故此經充分考慮及推估不同司法權地區及國家的未來前景後，本集團管理層決定，在中國政府的支持下對創新及高科技服務有殷切需求的中國開展新服務。中國是一個龐大的電訊服務市場，中國及海外不同地方的居民及企業之間的聯繫需求量很高。為了覆蓋中國廣闊的土地，電訊服務的設備及基礎設施更為依賴連接基地台或衛星的無線設備。隨著企業及住宅用戶在日常生活中不斷追求實時準確的定位及傳輸，對資訊科技設備的安裝需求有龐大增長潛力。本集團於本年度開始在中國汽車市場提供全球定位系統（「GPS」）移動連接解決方案。本集團對該項新電訊服務充滿信心，而且相信在未來可以帶來穩定的收益增長及有光明前景。 經過營運團隊在系統上測試及試運後，本集團很高興於本年度試行推出該平台Winestry (www.winestry.com.hk)，以吸引葡萄酒愛好者尋找獨特且珍貴的葡萄酒，同時讓葡萄酒供應商開拓葡萄酒的新分銷管道及曝光機會。該平台有多家知名葡萄酒供應商參與，彼等擁有良好的信譽及穩定的供應鏈，提供來自世界各地知名酒莊不同年份的葡萄酒。本集團亦已設立會員計劃，與客戶保持聯繫，以維持該平台在香港的知名度。在充滿熱誠的營運團隊的努力不懈下，該平台邀請現有及潛在客戶參與本集團舉辦的活動。該平台有很多不同種類的酒供客戶選擇，並持續有不同類型的新酒上架。本集團預計該平台將發展成為著名的葡萄酒線上購物平台之一，且未來數年商品交易總值及收益均會增長。 展望未來，本集團將密切監察業績及未來發展。在管理團隊的帶領下，本集團正積極探索其他領域的新商機及投資機遇，以分散風險及擴闊本集團的收入來源。本集團擁有充足的資源繼續經營業務，並將繼續專注於發展現有業務的企業目標，以增強競爭力，整合資本資源，為股東爭取最大的利益。 本人謹代表董事會感謝全體董事、僱員及業務夥伴鼎力支持、辛勤工作及對本集團竭誠奉獻。 董事會主席張少輝 二零二四年三月二十一日 業務回顧 概覽 全球經濟逐步擺脫COVID-19疫情的影響，迎來全面復甦。在新加坡，自二零二三年二月取消所有COVID-19入境限制後，COVID-19疫情後的復甦產生了連鎖效應，每月入境旅客突破100萬人次。在香港，自二零二三年二月以來與中國及海外恢復全面通關，時隔三年從中國及不同國家回流香港的遊客數量不斷增加。這促使了本地私人消費及旅遊相關產業出現不同程度的反彈。在中國，中國政府於二零二三年初取消了一系列遏制COVID-19傳播的限制與規定，如限制國內及國際旅行、對入境遊客及COVID-19感染者實施強制隔離等。自COVID-19疫情以來，中國經濟經歷了穩健的復甦，但各行各業的復甦並不完全順利及平均。 在新加坡，通脹率呈下降趨勢，二零二三年為4.8%。此數字反映了各類商品與服務的廣泛放緩，以及勞動市場漸趨穩定。經濟增長乏力的一個關鍵因素在於製造業產出和出口萎縮。在財政政策方面，新加坡繼續堅定不移地致力於減輕企業負擔，並為企業提供重要的政策支持。 在香港，樓價及股票市場價格自二零二一年底開始下跌至現在。香港金融管理局表示，截至二零二三年十二月三十一日，香港負資產住宅按揭貸款超過25,000宗。金融服務業亦受到中美地緣政治緊張局勢及對香港自治不確定性的看法的影響，投資者信心及外商投資受到衝擊。本地經濟環境充滿挑戰，繼續拖累貨物出口表現及經濟增長。香港經濟增長的動力更多地倚賴於內部需求、入境旅遊市場及金融服務的改善。 在中國，二零二三年中國經濟經歷了跌宕起伏。增長動力來自高科技產業和服務業的韌性，而挑戰則來自房地產及相關行業的下滑、債務風險及消費增長疲弱。中國政府意識到金融形勢的嚴峻性，積極主動地實施了一系列財政及貨幣政策，以刺激中國經濟。 於本年度，新加坡的經濟增長亦無例外地放緩。根據新加坡貿易與工業部（「貿易與工業部」）的資料，新加坡於本年度之國內生產總值按年增長1.1%，而上一年度則為3.8%。有鑑於此，本集團收益由上一年度約90,500,000港元減少約1.5%至本年度約89,100,000港元。 於本年度，歸屬於本公司擁有人之虧損由上一年度約23,200,000港元增加約52.2%至約35,300,000港元。 電訊業務 電訊業務（包括於新加坡、香港及中國之電訊及相關資訊科技業務）（「電訊業務」）於本年度錄得收益約86,700,000港元，較上一年度約88,100,000港元減少約1.6%，主要源於電訊業務之零售及批發語音電訊服務分部收益減少。於本年度，激烈的市場競爭格局及現有企業的強勢主導地位無疑為電訊業務增添壓力。在流動電話等消費電子產品性能提升以及先進的寬頻及雲計算基礎設施的推動下，零售客戶可通過多種選擇及渠道（通常是免費的）進行通信，而無需使用本集團的或其他類似的語音電訊服務。本集團一直在積極探索新的市場機會，使電訊業務的收入來源多樣化，以增強抵禦經濟週期性下滑及消費者喜好不斷變化的韌性。於本年度，本集團擴大了電訊業務之服務範圍，在中國汽車市場提供GPS移動連接解決方案，並積極尋求短信批發服務（「短信服務」）的商機。 GPS指一組圍繞地球運行發射信號之導航衛星，接收設備可利用該等信號進行三角定位。GPS技術在商業領域獲得廣泛應用，通常會搭配其他探測設備及移動連接，用於車隊管理、的士服務及私家車監控。近年來，企業客戶對GPS車輛定位服務的需求不斷增加，此乃由於越來越多的企業利用先進技術作為商業工具，以確保導航及位置追蹤的準確性和可靠性。本集團預期，隨著技術不斷演進及公眾認同GPS技術發展之益處，該需求會繼續增加，而蘋果AirTag等小型追蹤設備廣受歡迎是最好的證明。本集團有意憑藉其於電訊及資訊科技行業的現有知識及關係網絡，把握資產追蹤解決方案領域的機會。本集團目前提供之GPS服務連同移動連接主要包括為企業客戶提供GPS車輛定位服務以及分銷及安裝GPS車載終端設備（「GPS服務」）。GPS服務即時追蹤目標車輛的位置，確保目標車輛的所在地點及安全。除車輛定位外，如客戶的車輛出現異常情況或任何試圖篡改GPS車載終端設備，客戶亦將立即收到警示。本集團於本年度開始錄得提供GPS服務的收益約19,200,000港元。 於過往數年，隨著電子商貿業務之迅速發展及社交媒體平台的廣泛普及，短信的使用再度興起，以便網上交易及登錄的雙因素身份驗證(2FA)，並用於營銷及使用者互動。為了把握短信服務需求增長的機遇，本集團積極尋求短信批發業務的商機，並於本年度內初步試行，錄得收益約5,900,000港元。 資訊科技業務 資訊科技業務包括資訊科技服務（定義見下文）及電子商貿業務（定義見下文）（「資訊科技業務」）。 於香港提供之資訊科技服務主要包括提供一站式資訊科技服務，包括但不限於維護銷售點系統、安裝伺服器及網絡設備、保安系統及進行網站維護（「資訊科技服務」）。於本年度，資訊科技服務錄得收益約1,000,000港元，較上一年度約1,100,000港元減少約9.1%至約1,000,000港元。 自二零二一年開展資訊科技服務以來，本集團成功地與客戶建立穩固關係，為彼等提供持續的優質服務，不僅與現有客戶續簽所有年度維護合約，亦令本集團更容易向彼等追加銷售╱交叉銷售其他服務。於本年度，本集團已完成與現有客戶訂立兩份合約（「電子商店改造合約」）之大部分工程，分別改造網上電子商店及銷售點系統，合約總金額約為700,000港元。電子商店改造合約於本年度的收益由上一年度約200,000港元增加約100.0%至約400,000港元。於二零二三年十二月三十一日，已確認來自電子商店改造合約之總收益約為600,000港元。 除資訊科技服務外，鑑於香港電子商貿業務之迅速發展及本地葡萄酒市場之增長潛力，本集團積極拓展資訊科技業務的收益來源，開發該平台，讓該平台使用者可於網上買賣葡萄酒（「電子商貿業務」）。於本年度，本集團自該平台錄得了輕微的收益。由於該平台於二零二三年四月推出並營運，截至二零二三年十二月三十一日擁有超過1,000個存貨單位，故於上一年度並無自該平台之收益。 由於市場競爭激烈，本集團將致力增加新客戶並探索業務機會，同時專注於維持現有的客戶群。 投資物業 於本年度及上一年度，本集團於二零二一年九月收購物業（「該物業」）的租金收入約為1,300,000港元。該物業位於香港屈臣道2號海景大廈A座11樓4及6號單位，為一項總面積約5,430平方呎之工業物業，根據中期租賃持有。該物業乃持作投資用途，以經營租賃形式出租。 按照董事參照市場上類似物業之近期交易價格及獨立合資格專業估值師編製之估值報告所釐定，於二零二三年十二月
