川控股2023年报

目錄 頁次 公司資料2 企業管治報告28 董事 公司秘書 執行董事 何啟德先生 林桂廷先生（行政總裁）彭耀傑先生（主席）（於2024年1月1日由非執行董事獲調任為執行董事）Bijay Joseph先生 授權代表 林桂廷先生何啟德先生 獨立非執行董事 核數師 黃獻英先生黃家寶先生許風雷先生 安永會計師事務所執業會計師One Raffles Quay, North TowerLevel 18, Singapore 048583 審核委員會 黃家寶先生（主席）黃獻英先生許風雷先生 註冊辦事處 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 提名委員會 彭耀傑先生（主席）黃家寶先生許風雷先生 香港主要營業地點 薪酬委員會 香港皇后大道中287-299號299QRC 21樓2102-03室 許風雷先生（主席）林桂廷先生黃家寶先生 總部及新加坡主要營業地點 20 Senoko DriveSingapore 758207 公司資料 股份過戶登記總處 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 香港股份過戶登記分處 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 法律顧問 關於香港法律何啟德、黃淑霞律師行香港皇后大道中287-299號299QRC 21樓2102-03室 主要往來銀行 馬來亞銀行（新加坡）有限公司星展銀行有限公司（新加坡）香港上海滙豐銀行有限公司大華銀行有限公司 上市資料 香港聯合交易所有限公司股份代號：1420 公司網站 www.chuanholdingsltd.com 川控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（「本集團」或「我們」）於目前五個財政年度之業績以及資產及負債概要載列如下： 五年財務概要 附註： (1)每股基本盈利乃根據本公司擁有人應佔溢利及已發行的本公司股本中每股0.01港元之普通股（「股份」）加權平均數計算。截至2019年至2023年12月31日止財政年度，股份加權平均數為1,036,456,000股。截至2021年、2022年及2023年12月31日止財政年度，就本集團購股權的攤薄影響而調整的股份加權平均數分別為1,126,044,000股、1,136,408,000股及1,136,408,000股。截至2019年及2020年12月31日止財政年度，由於購股權具有反攤薄作用，故行使購股權並無攤薄影響。 各位股東： 本人謹代表董事（「董事」）會（「董事會」）欣然提呈本集團截至2023年12月31日止財政年度（「本年度」或「報告年度」或「2023年」）的年度報告。 於2023年，全球經濟發展走勢良好，主要受惠於美國經濟的韌性。然而，全球增長仍面臨諸多阻礙，特別是貨幣政策收緊達到史無前例的水平、各地區地緣政治緊張局勢升級及國際貿易低迷。 於本年度內，新加坡經濟在外部經濟環境嚴峻的情況下復甦緩慢。然而，在過去數年被壓抑的需求得到釋放、招標價格上漲、私營住宅開發項目的建築合約加速進行以及公共房屋計劃增加的帶動下，建築界活動激增。儘管如此，行業仍易受到勞工持續短缺及潛在供應鏈中斷的影響。本人欣然確認，儘管面對該等挑戰，但本集團繼續展現其韌性並錄得穩定表現，乃由於本集團堅持不懈地追求成為高知名度的承建商，並在新加坡建造業取得領先地位。 蒸蒸日上 作為資深的行業參與者，本集團繼續利用其專業技術及豐富經驗，為其獨具慧眼的客戶提供世界一流的服務。本集團秉承安全及高質量發展的原則，策略性地把握新加坡建造業逐步復甦所帶來的有利機遇，並完成更多項目，導致收益穩健增長約36.4%，達至約120.8百萬新加坡元。受惠於本集團員工的不懈努力，確保建築項目按時及高質量完成，吾等成功產生本公司擁有人應佔純利總額約3.2百萬新加坡元，增加約88.3%，同時於本年度內毛利大幅增加約38.6%。 憑藉新加坡建築界的增長，本集團不僅通過先進技術提升自身競爭力及能力，推動卓越營運，亦與優質企業結成策略聯盟，競標公共基礎設施項目。憑藉吾等具競爭力的投標定價策略及與客戶的緊密聯繫，以及新加坡建設局（「建設局」）授予吾等的A2級別土木工程及一般建築承建商地位，吾等成功獲得利潤率更高且整體盈利能力更佳的巨型項目，包括新加坡陸路交通管理局（「陸路交通管理局」）及建屋發展局（「建屋發展局」）的著名開發項目。於本年度內，本集團共獲授24個項目，估計合約價值總額約為225.9百萬新加坡元。 為有效提升營運效率並保障盈利能力，本集團持續採取嚴格的成本控制措施，以應對高昂的材料及勞工開支。透過引進具高能源效率等級的環保設備、符合歐六排放標準的機器及自動隔音屏障安裝機等先進工具，吾等希望在降低成本的同時，為推動可持續未來盡一份力。同時，吾等透過挽留熟練的勞動力、提高現有工人的技能並提高彼等生產力，同時增加數字化營運及使用裝配式建築，謹慎管理吾等的勞工需求。 主席報告 促進可持續未來增長 展望未來，在2024年全球不確定性及動盪持續的情況下，市場對新加坡經濟的預測持審慎樂觀態度。然而，政府推動基礎設施建設所作出的持續努力連同旅遊業的強勁復甦為國內建築界的光明前景奠定基礎。在私營及公共領域持續活動的助推下，業界將在中長期保持增長勢頭。 為追求可持續未來擴張，本集團將密切監察市場發展，以識別業內潛在增長領域。考慮到由於旅遊業持續擴張，其中尤其受聖淘沙名勝世界及濱海灣金沙綜合度假村的翻新工程推動，預期建築需求將有所增加，本集團對商業物業部門持樂觀態度，並致力於透過制定發展規劃以及建立專注於有效風險緩解及高回報的策略夥伴關係尋求機遇。憑藉本集團於參與及執行巨型項目的顯著地位、其一流團隊以及豐富的勞動力及資源，本集團已準備好在未來數年進行競爭性投標，並取得更多的專業合同。 本集團深信走在創新前列對維持競爭力而言至關重要，持續引進先進技術以進一步推動其卓越運營。吾等將持續投資尖端解決方案，以提高運營生產力、質量及安全性，同時提升盈利能力。除其現有製造及裝配設計（「製造及裝配設計」）原則（例如將採用場外預製混凝土結構鋼構件融入項目規劃及執行中）外，本集團將於其未來及正在進行的項目納入更多技術，旨在實現項目優化及確保可持續長期發展。此外，本集團以「綠色思考；綠色行動」的核心業務理念作指引，致力於將綠色常規充分融入其營運的每個層面，並以成為生態友好型市場分部的先驅為目標。 於2024年2月，本集團踏出重大一步，擬收購Hulett Construction (S) Pte. Ltd.（「Hulett Construction」，一間於新加坡註冊成立的有限公司，並為本集團總部所屬物業的註冊擁有人）的全部股權，以解決宿舍短缺問題。該物業包含一整棟樓宇，為集中安置吾等的全體勞動力、重型車輛、建築材料及設備提供理想場所。董事會認為，該建議收購將使本集團發展壯大，能夠透過容納額外工人及重型車輛實現更高水準的運營及管理效率，並擴大其產能及勞動力，使其能夠更好地管理成本並於未來把握更多商機，同時就長遠而言產生穩定的經常性收入。 致謝 本人謹代表董事會向管理團隊及吾等的全體員工為其於本年度內的不懈努力及堅守致以衷心的感謝。本人亦藉此向吾等寶貴的業務夥伴及持份者致以衷心謝意，感謝其多年來的堅定支持。透過把握業內的新機遇，本集團將繼續以最佳狀態經營。吾等將攜手共進，共迎挑戰，謀求穩定及可持續增長，眾志成城，不斷為成功而奮鬥。 川控股有限公司主席兼執行董事彭耀傑2024年3月28日 管理層討論與分析 董事會欣然呈列本集團截至2023年12月31日止年度之年度業績連同截至2022年12月31日止年度之比較數字。 行業回顧 於2023年，在全球主要央行實施限制性貨幣政策的情況下，全球經濟展現若干程度的韌性。然而，加息的累計影響、先前財政刺激舉措的支持力度減弱，以及中國實際國內生產總值增長不穩定、不平衡，均阻礙全球整體增長勢頭。國際貨幣基金組織（「IMF」）報告顯示，2023年全球經濟增長率為3.1%，遠低於疫情前20年年均增長率的3.8%。在充滿挑戰的全球經濟環境下，根據新加坡貿易與工業部發佈的數據，2023年新加坡經濟增長1.1%，原因是製造業活動萎縮。 建造業於2023年保持增長勢頭，主要是由於前幾年被壓抑的市場需求得到釋放，其提振建築生產力，帶動公共及私營建築分部產出穩步增長。2023年的初步建築需求達338億新加坡元，超出建設局年初初步預測的270億新加坡元至320億新加坡元。該強勁的需求乃歸因於招標價格的上漲趨勢、各種私營住宅項目的建築合約加速進行以及建屋發展局加大公共住宅計劃力度。 為促進可持續經濟增長，新加坡政府一直積極加快推進多個巨型基礎設施項目，包括跨島(Cross Island)大眾捷運（「MRT」）線項目第一及第二階段、機構建築開發、建屋發展局「按訂單建造」開發項目、600MW Keppel Sakra聯產廠(Keppel Sakra Cogeneration Plant)、GSK Tuas疫苗設施擴建、DSV Pearl倉庫設施、樟宜機場機身維護、維修及大修設施以及The Landmark公寓大樓。於報告年度內，該等舉措在促進建造業持續發展方面發揮重要作用，帶動國家就業增長，使新加坡勞工市場表現強韌。 根據經濟合作與發展組織，新加坡就業率於2023年維持第四高國家的亮眼排名。就業的穩定增長主要出現在非居民個人中，在對私營及公共部門項目的持續需求下，建築界成為主要的就業來源。 儘管建造業正在逐步復甦，但外藉工人住宿空間短缺、專業人才招聘難題及材料價格上漲等持續存在的障礙繼續阻礙行業發展。值得注意的是，即將實施的措施，包括場外征費計劃（Off-site Levy Scheme）、降低建築界的客工比率頂限(Dependency Ratio Ceiling)至1:5，以及自2024年1月1日開始廢除外勞配額（Man-Year Entitlement）框架，預期將對行業運行帶來重大影響。 新加坡政府堅定不移地致力於透過引進創新技術以及物聯網及人工智能的智慧應用提高建築工地生產力，其中涉及對製造及裝配設計技術的持續升級。隨著越來越多採用環保及可持續建築設計，以及城鎮化持續快速推進，建造業正在穩步復甦，向疫情後的「新常態」過渡。另外，巨型基礎設施項目，包括陸路交通管理局授予的跨島線下兩個換乘站及聖淘沙名勝世界擴建項目，將繼續強化國家的建築需求。 在此業界反彈過程中，本集團一如既往地採取審慎務實的經營方式，應對不斷變化的經濟及政策形勢，展現韌性及靈活性，以保持其於行業的持續成功。 整體表現 作為逾二十年來在新加坡享有盛譽的主要土方工程承建商，本集團透過持續提供及時、可靠且高質量的服務，並嚴格遵守安全及監管要求，展現堅定維護其卓越聲譽的決心。 於報告年度內，因實施限制性貨幣政策、先前財政刺激措施支持減少以及各地區間緊張局勢加劇影響，全球經濟增長受阻。儘管面臨該等不利條件，新加坡的商業及非住宅建築部門仍顯著復甦，有效地推動建築工程。 於報告年度內，在隨著建築活動復甦機遇倍出的情況下，本集團錄得強勁的財務表現，證明其積極主動競標更多大型規模的基礎設施項目並盡可能提高營運效率的方針已取得成功。本集團已制定策略，增強其於新加坡不斷增長的建造業中的競爭力，包括具競爭力的競標定價、減少對分包商的依賴、最大限度地利用熟練的內部資源、在每個項目後應用「經驗教訓」練習以及利用獲得的見解為未來競標制定有效的定價策略。此外，本集團已透過採取協作方式加強客戶關係。因此，本集團於報告年度內產生收益約120.8百萬新加坡元，較去年顯著增長約36.4%。一般建築工程分部活動激增對收益大幅