本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.4.15-2024.4.21） 能源与资源品价格上行，光伏出口边际改善 2024年04月23日 ➢ 上周能源与资源品价格大多上行 ①煤炭方面：供给偏紧叠加需求边际改善，上周动力煤、焦煤价格皆上行。截至4月19日，京唐港Q5500动力末煤831元/吨，环周+2.5%；京唐港主焦煤2140元/吨，环周+13.2%，涨幅较大。②有色金属方面：能源转型叠加地缘冲突等多因素共振，上周工业金属、贵金属价格大多上行。截至4月19日，LME铜、LME铝、COMEX黄金价格环周分别+3.6%、+5.3%、+1.5%。 ➢ 上周数据相对较优： 快递：3月业务量同比增速较优，价格竞争持续。行业层面，3月规模以上快递业务量138.49亿件，同比+20.1%，1-3月累计业务量371.10亿件，同比+25.2%，好于市场预期。企业层面，3月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比+0.0%、+22.4%、+32.6%、+31.5%，环比+32.8%、+75.3%、+80.3%、+67.0%，单票收入同比+3.3%、-4.1%、-17.8%、-12.9%。 焦煤：价格上涨，需求边际恢复。价格方面，截至4月19日京唐港主焦煤2140元/吨，环周+13.2%。供给方面，延续偏紧。需求方面，成材价格上涨、加速去库，钢厂盈利修复，铁水产量稳步提升，带动采购需求恢复，焦煤价格大幅上涨。 光伏：内需平稳，出口额边际改善。内需方面，3月太阳能新增发电装机容量约9.02GW，同比-32.1%，1-3月累计同比+35.9%。出口方面，3月逆变器、组件出口额同比分别-46.2%、-36.6%；环比分别+34.1%、+15.0%。 低空经济：政策密集出台，推动产业积极发展。近期政策主要包括：3月28日，工信部等四部门联合发文，提出到2030年通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。4月17日，国家发改委表示积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。4月18日，工信部表示将进一步加强部门协同、央地联动，加快打造低空经济增长新引擎。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 生猪：价格小幅回落，能繁母猪存栏持续去化。价格方面，截至4月20日，生猪均价15.06元/公斤，较4月13日-0.9%。能繁母猪存栏方面，截至24年3月，农业农村部公布全国能繁母猪存栏量3992万头，连续9个月回调，回调幅度7.1%，但依旧略高于目标保有量的3900万头。 培育钻石：3月印度培育钻石进出口数据分化。3月印度培育钻石毛坯进口额约0.87亿美元，环比-31.5%，同比-12.4%，较2月的+100.3%显著回落；印度培育钻石裸钻出口1.24亿美元，环比-10.8%，同比+11.0%，高于2月的+2.9%。 水泥：价格小幅回落，需求依旧偏弱。价格方面，4月19日当周，水泥价格环周-0.4%。需求方面，4月中下旬，国内水泥市场需求表现依旧疲软，全国重点地区水泥企业平均出货率环比基本持平。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：中证高股息策略：拥抱资源与红利-2024/04/22 2.A股策略周报20240421：继续前行-2024/04/21 3.策略专题研究：实物崛起——近期观点更新-2024/04/17 4.行业信息跟踪（2024.4.8-2024.4.14）：4月以来高频数据下的经济表现-2024/04/16 5.策略专题研究：资金跟踪系列之一百一十六：市场交易扰动显现，资源股尚未过热-2024/04/15 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上游能源与资源品价格大多上行 ............................................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的23个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 6 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................... 8 4.1 能源与资源板块 .................................................................................................................................................................................. 8 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 10 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 12 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 13 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 15 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 16 4.7 疫后复苏板块 .................................................................................................................................................................................... 18 4.8 新消费板块 ........................................................................................................................................................................................ 19 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 21 插图目录 .......................................................................................................................