招商港口机构调研纪要

调研日期: 2024-04-19 招商局港口集团股份有限公司于2018年12月26日在深交所重组上市,股票代码001872/201872。公司为招商局集团港口业务板块管理及资本运营平台,是 world-leading 的港口开发、投资和营运商。公司于中国沿海主要枢纽港建立了完善的港口网络群,投资或投资并拥有管理权的码头遍及香港、台湾、深圳、宁波、上海、青岛、天津、大连、漳州、湛江、汕头等枢纽港,并成功布局六大洲,包括亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美和北美等地区。公司积极践行“一带一路”倡议,进一步巩固国际市场地位。截至2020年12月31日,业务分布26个国家和地区的50个港口。2020年集装箱码头吞吐量达12,171万标准箱,散杂货吞吐量4.5亿吨,货物总吞吐量位列世界第一。公司的愿景是成为世界一流的港口综合服务商。通过实施国内战略、海外战略和创新战略三大举措,公司在全球港口集装箱吞吐量、市场占有率、智慧港口解决方案、港口综合开发业务收益、经营管理水准、资源利用效率、劳动生产率、品牌等方面持续提升至世界一流。 第一部分:公司2023年报的业绩解读、业务发展情况的介绍。 2023全年,公司实现营业收入157.5亿元,实现归母净利润35.7亿元,同比增长6.98%,创历史新高。2023年,公司完成集装箱吞吐量18,019.5万TEU,同比增长23.5%;完成散杂货吞吐量12.5亿吨,同比增长69.6%,主要受益于公司自2022年10月起将宁波港业务量纳入统计,2023年为公司带来集装箱吞吐量3,137.4万TEU和散杂货吞吐量4.9亿吨的业务增量。 总体而言,2023年公司生产经营稳中有进,精益运营能力显著提升,东南亚布局取得突破,母港建设、市场拓展、科技创新、深化改革、ESG建设等方面也取得了可喜成绩。 第二部分:互动交流。 1、入股宁波港对公司2023年经营业绩的影响多大? 答:业务量影响方面,2023年,宁波港为公司贡献集装箱吞吐量4,272万TEU,占公司集装箱业务总量的23.7%;贡献散杂货吞吐量6.45亿吨,占公司散杂货业务总量的51.4%。剔除宁波港影响,公司集装箱业务完成13,747.5万TEU,同比增长2.1%;散杂货业务完成6.09亿吨,同比增长3.5%。财务影响方面,2023年,宁波港贡献10.5亿元投资收益,同比大幅增加6.98亿元。 2、公司数字化建设有何成效,未来如何规划? 答:随着数字化转型的不断深入,公司持续打造三大基础平台(招商芯、招商ePort、SMP)已经全部上线,有效支撑了招商港口的业务发展, 提升了港口的客户服务能力、生产运营能力、企业管理能力、生态承载能力。总体来看,我们完成了数字化建设的第一阶段目标:初步建成数字招商港口。 未来,公司将以价值创造为宗旨,实现全面建成数字招商港口的目标,助力和支撑集团打造世界一流企业。招商局港口将坚定不移推动产业数字化转型升级,建设智慧港口、绿色港口、安全港口,全面提升技术水平、生产效率、质量效益,同时加快发展战略性新兴产业,突破供给端壁垒,实现高质量可持续发展。 公司将通过强基础和促应用两大举措落实数字化工作。强基础,指的是加强数据基础、技术基础、安全基础建设,提升港口数据治理的能力,加强行业关键核心技术的积累,持续优化研发体系,完善港口网信安全立体防护网。促应用,指的是坚持场景、应用、效果三位一体的原则,不断挖掘典型业务场景,做好港口行业大模型建设,新一代码头操作系统建设等项目,数字化形成生产力,推动商业模式创新。 3、公司2023年海外港口布局及运营情况如何? 答:公司自2008年开始拓展海外市场以来,经过十多年的耕耘,公司目前已经在全球6大洲26个国家和地区投资运营51个港口,基本形成了较为完善的港口、物流和园区全球网络布局。2023年,公司海外业务收入占总收入比重达到了30.4%,海外业务已成为公司主要的业务板块。 公司着力把位于斯里兰卡的海外母港CICT打造成国际集装箱枢纽港、汉班托塔港(HIPG)打造成区域综合性大港。未来,公司将持续构建斯里兰卡母港一体化运营模式,实现业务快速发展,抓住窗口期,加快推进与船公司业务合作。 公司将持续优化海外布局,稳固海外业务综合发展。发挥海外码头在区域内的影响力,加强区域内市场拓展力度,持续推进临港产业项目;通过完善海外管控体系,提升海外项目管理效率,加强海外码头的提质增效工作,提高海外业务收益。 4、请谈一下深西母港2023年的经营情况及竞争优势? 答:2023年,公司旗下深西母港完成集装箱吞吐量1,358万TEU,同比增长1.9%,表现好于深圳港整体水平。深西母港主要具有以下竞争优势:(1)区位优势。深西港区位于珠三角几何中心,为南中国大陆经济中心城市中最靠近国际天然航道的港区,具有优越的区位优势。地处珠江出海口东岸,既可通过拖车辐射深圳、东莞、惠州等珠东货源腹地,又可以通过驳船辐射佛山、中山、江门、珠海等珠西货源腹地。(2)航线优势。密集的近洋航线服务,特别是东南亚航线。RCEP生效后,主要推动中国沿海港口日本航线、韩国航线、东盟航线和澳新航线的箱量增加,将进一步促进中国与东盟、日韩澳新等国的贸易往来,深西母港的东南亚航线密集,有利抓住机遇拓展市场。(3)腹地 优势。公司的深西母港与珠西内河码头具有互补的优势,有利用于形成紧密的组合港关系,且驳运成本更有优势。(4)品牌优势。港口即是我们的主业,也是我们的祖业,招商港口在深圳耕耘多年,近年来,积极开拓布局海内外港口,在国内外有强大的品牌效应。