金融工程周报：中字头资金共识加强，推荐关注红利50ETF

中字头资金共识加强，推荐关注红利50ETF —金融工程周报 投资要点 ▌鑫选ETF策略 分析师：吕思江S1050522030001lvsj@cfsc.com.cn分析师：马晨S1050522050001machen@cfsc.com.cn联系人：武文静S1050123070007wuwj1@cfsc.com.cn 在前期报告《基于技术面量化的指数基金绝对收益策略：指数基金投资+系列报告之一》中，我们通过“抽屉法”，在场内 权 益ETF池 中 进 行 测 试 。 组 合 过 去 三 年 年 化 收 益14.23%，最大回撤仅为8.6%，夏普比率达到1.44，样本内表现出色。 鑫选ETF策略组合的目标，是在鑫选ETF池中通过持有的交易，同时跑出绝对收益和相对A股权益（以沪深300为例）的长周期相对收益。2024年1月5日起至今鑫选ETF绝对收益组合区间累计收益+0.71%，年化波动率8.12%远优于沪深300的16.29%。 鑫选ETF绝对收益组合最新持仓：能源化工、深红利、创业板价值ETF、工业母机ETF、建材ETF、红利50ETF。 相关研究 1、《开门红可期，把握成长和小盘反弹》2024-02-172、《耐心寻底等待右侧，找胜率高的方向》2024-02-053、《央国企红利反弹共识，关注下周FOMC》2024-01-28 ▌新发市场追踪 新 申 报 指 数 基 金： 本 周 （2024.4.15至2024.4.19， 下同）新申报指数基金共9只，包括3只联接基金、6只股票指数基金。 新成立指数基金：本周新成立公募基金共29只，募集总金额437.54亿元。其中，新成立指数基金共15只，首发规模达180.31亿元。债券基金仍为公募新发市场主力，兴证全球中债0-3年政策性金融债A、汇添富投资级信用债指数A两只产品吸金近80亿元。 首发指数基金：下周首发指数基金9只：富国中证细分机械设备产业主题联接A、银华中证高股息策略ETF、富国沪深300ESG基准联 接A、富国 国证疫苗与 生物科技联接A、平安中证汽车零部件主题ETF、中欧北证50成份指数A、国泰上证国有企业红利ETF、英大CFETS0-3年政策性金融债A、银华中债0-5年政策性金融债。 上 市 基 金 ：下周新上市指数基金共5只：嘉实中证机器人 ETF、南方上证科创板芯片ETF、易方达恒生ETF、鹏华中证电信主题ETF、嘉实中证全指集成电路ETF。 ▌ETF资金流测算 截至2024年4月19日，A股、债券、商品、跨境ETF本周净申赎金额分别为-0.15亿元、+38.68亿元、+34.31亿元、+16.52亿元。 细分类别来看，国内权益市场ETF本周受国九条和地缘政治冲击“买大卖小”明显，宽基类ETF依旧持续遭大幅赎回（-12.28亿元），其中中证A50为增持主力（+10.44亿元），科创100（-6.13亿元）、创业板指（-7.48亿元）资金净流出靠前。中信一级行业中，非银金融、医药份额增幅持续领先，分别净买入+5亿元、+3亿元，银行遭抛售，煤炭本周资金止盈离场-8亿元。因子类ETF中，本周资金集中流入红利板块：宽基红利、红利低波资金获增持+8.35亿元、+7.84亿元，成长、质量类资金流出靠前。主题类产品中，央国企相关ETF本周继续获增持+6.40亿元。 跨境ETF本周获得+16.52亿元，挂钩香港（+17.30亿元）市场的ETF获资金共识；降息预期不断推迟，美国ETF遭减持（-1.39亿元）。 商品类ETF中，黄金ETF资金继续大幅流入+34.43亿元。 ▌ETF业绩表现回顾 本周国内权益市场涨跌分化，红利板块超额明显，大盘优于小 盘 。 宽 基 指 数 中 ， 富 时 中 国A50（+2.58%） 和 上 证50（+2.31%）涨幅靠前。中信一级行业涨12/跌18，其中家电 、 银 行 、 建 筑 表 现 靠 前 ， 分 别 收 涨+5.51%、+4.48%，+3.44%，商贸零售、消费者服务、综合表现靠后，跌幅均超-5.5%。 全球大类资产本周行情：美股市场方面，道琼斯工业指数涨+0.01%、标普500跌-3.05%、纳斯达克指数跌-5.52%。港股方面，三大指数集体回调，恒生科技指数跌-5.65%，恒生指数跌-2.98%，恒生中国企业指数跌-2.26%。 本周A股ETF涨跌分化。行业ETF中机械、传媒、消费者服务跌幅较大，分别达-3%，-3%、-5%；宽基ETF中大盘50系列领涨，富时中国A50、上证50和中证A50涨幅达+2.58、 +2.31%和+2.14%；因子ETF中，红利类基金表现出色，宽基红 利 、 红 利 低 波 、 主 题 红 利 收 益 中 位 数 分 别 为+3.95%、+3.94%、+3.91%；跨境ETF本周收益中位数集体收跌，香港、美国、日本分别为-5.65%、-5.68%、-8.10%。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。 正文目录 1、鑫选ETF策略...........................................................................62、新发市场追踪...........................................................................62.1、新申报指数基金...................................................................62.2、新成立指数基金...................................................................72.3、首发指数基金.....................................................................72.4、上市基金.........................................................................73、ETF资金流测算..........................................................................84、ETF业绩表现回顾........................................................................115、风险提示...............................................................................14 图表目录 图表1：鑫选ETF策略样本内表现出色......................................................6图表2：鑫选绝对收益年初至今+0.71%......................................................6图表3：本周新申报指数基金一览..........................................................6图表4：本周新成立指数基金一览..........................................................7图表5：下周首发指数基金一览............................................................7图表6：下周上市指数基金一览............................................................8图表7：不同资产类别ETF最新合计规模....................................................8图表8：不同资产类别ETF本周资金流......................................................8图表9：A股ETF最新合计规模............................................................8图表10：A股ETF本周资金流.............................................................8图表11：宽基ETF最新合计规模...........................................................9图表12：宽基ETF本周资金流.............................................................9图表13：行业ETF最新合计规模...........................................................9图表14：行业ETF本周资金流.............................................................9图表15：因子ETF最新合计规模...........................................................9图表16：因子ETF本周资金流.............................................................9图表17：主题ETF最新合计规模...........................................................10图表18：主题ETF本周资金流.............................................................10图表19：跨境ETF最新合计规模...........................................................10图表20：跨境ETF本周资金流.............................................................10图表21：不同市场跨境ETF资金净买入规模前3产品明细.....................................10图表22：商品ETF最新合计规模...........................................................11图表23：商品ETF本周资金流.............................................................11 图表24：全球大类资产表现跟踪...........................................................11图表25：中信一级行业业绩表现跟踪.......................................................12图表26：A股ETF本周收益跟踪...........................................................12图表27：宽基ETF本周收益跟踪...........................................................12图表28：行业ETF本周收益跟踪...........................................................13图表29