利安隆(300596.SZ):产能持续扩张,多元化发展拓展成长空间。公司全年实现营业收入52.78亿元,同比增长9.00%,归母净利润3.62亿元,同比下降31.05%。公司拟每10股派发现金红利3.44元(含税)。从收入端看,产品销量增长带动营收提升。从利润端看,产品价格下滑导致毛利率同比下降。公司主业产品产能持续扩张,培育多元化发展曲线,拓展成长空间。我们看好公司作为国内高分子材料抗老化助剂龙头企业,借助其在创新、产品、技术、服务等方面的优势,进一步做大做强主营业务,同时积极拓展润滑油添加剂业务和生命科学业务,驱动未来持续发展。基于公司2023年年报,我们相应调整公司2024~2026年盈利预测。我们预测公司2024~2026年净利润分别为4.26、5.10和6.19亿元,对应EPS分别为1.86、2.22和2.69元,当前股价对应P/E值分别为15、12和10倍。维持“强烈推荐”评级。