美光科技获巨额资助，加速美国半导体本土化

注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美光科技获巨额资助，加速美国半导体本土化 一、 全球投资焦点 ⚫ 美光科技（MU.O）预计将从美国商务部获得超过60亿美元的资助，用于支付其在国内的工厂项目费用。这些资金将支持美光科技在美国扩张战略，与白宫将半导体生产重新引入美国的努力相一致。 1. 该资助可能会在下周宣布。目前尚不清楚除了直接拨款之外，美光科技是否还会接受2022年芯片和科学法案提供的贷款。 2. 美光科技承诺在纽约州建造多达四家工厂，并在爱达荷州建造一家工厂，涉及投资高达1000亿美金。首席执行官Sanjay Mehrotra上个月指出，这些计划需要足够的芯片补助、投资税收抵免和当地激励措施来解决与海外扩张相比的成本差异。 3. 美商务部长雷蒙多表示，商务部将优先资助那些在2030年前开始生产的项目。美光科技在纽约的四个工厂中有两个有望达到这一标准，而另外两个工厂则计划在2041年投入运营。 4. 芯片法案（Chips for America Act）计划拨出390亿美元用于直接拨款，以及750亿美元的贷款和贷款担保，旨在振兴美国芯片制造业。 美国为半导体发展提供资金 资料来源：Bloomberg，美商务部，国信证券（香港）研究部 注：金额代表初步协议，仍可能发生变化，不包括一些公司除直接拨款外还将获得的贷款和税收抵免。 ⚫ SNAP（SNAP.N）：随着TikTok剥离或禁令投票临近，竞争对手SNAP股价上涨。 1. 国会正在快速批准一项法案，旨在迫使TikTok的中国母公司字节跳动剥离其所有权股份。拜登最快下周三可签署该措施。 2. 该法案签署将对多达1.7亿美国用户使用的TikTok造成重大打击。 3. SNAP（Snapchat）在全球拥有8亿用户，但过去两年因受到TikTok等社交媒体兴起的影响，用户增长放缓至10%。 4. Snap正在从苹果公司2021年隐私设置变更的严重影响中复苏。过去2年，Snap 彻底改革了其核心业务，以改善广告定位并衡量其有效性，同时还增加了直接响应广告服务。 5. Snap预计第一季度营收为11.0亿美元至11.4亿美元，同比增长 15%。增长速度符合彭博一致预期。 2024年4月18日 美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场 美国股市 评级 无 标普500指数 5,022.2 52周最高 5,264.9 52周最低 4,048.3 近3个月日均成交额（亿） 3,083.9 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月18日盘前 国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月18日盘前 国信证券（香港）研究部整理 ZHENG Yufei SFC CE No.： BJV215 +852 2899 6772 zhengyf@guosen.com.hk 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 2 二、 港/美股回顾 1、 港股市场数据： ⚫ 港股三大指数微涨，截止收盘，恒指涨0.02%，报16251.84；国指涨0.1%，报5749.69；恒生科技指数涨0.07%，报3340.22。 ⚫ 盘面上，风电股涨幅居前，东方电气涨超8%，金风科技、龙源电力、新天绿色能源等跟涨。重型机械股强势，中国龙工、中国重汽涨超4%，三一国际、中联重科等跟涨。氢能源概念股表现活跃，上海电气、东方电气涨超8%，东岳集团、中国能源建设等跟涨。 2、 美股市场数据： ⚫ 标普500指数创1月初以来最长连跌纪录，英伟达等大型科技股遭抛售。 随着VIX期权到期，多空展开拉锯战，截至收盘，标普500指数下跌0.6%，报5022.21点；道琼斯工业平均指数下跌0.1%，报37753.31点；纳斯达克综合指数下跌1.2%，报15683.37点。美元指数跌 0.4%，报105.94。 ⚫ 航空公司、贵金属涨幅居前，美联航涨超17%，美国航空涨超6%，阿拉斯加航空、捷蓝航空涨超4%，沙尘暴黄金、Lamgold涨超3%，哈莫尼黄金涨超2%。半导体、机器人、区块链板块跌幅居前，阿斯麦跌超7%，AMD跌超5%，科磊、美光科技、纳微半导体跌超4%，Coinbase跌超2%。 ⚫ 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%。小鹏汽车涨超3%，蔚来涨超2%，爱奇艺、理想汽车涨超1%，微博、哔哩哔哩、京东、腾讯音乐小幅上涨。唯品会跌超2%，百度、阿里巴巴跌超1%。 3、 美股成交额前十： 公司名称 股票代码 最新收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 840.35 -3.87% 423.94 -3.45% 特斯拉公司 TSLA 155.45 -1.06% 128.50 -9.50% AMD公司 AMD 154.02 -5.78% 119.75 -7.85% 苹果公司 AAPL 168 -0.81% 86.10 0.13% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 600300 0.36% 76.96 -3.01% Super Micro Computer股份有限 SMCI 960.08 -1.66% 70.06 5.67% 微软 MSFT 411.84 -0.66% 65.58 -2.70% Meta平台股份有限公司 META 494.17 -1.12% 60.43 -4.94% 亚马逊公司 AMZN 181.28 -1.11% 57.07 -2.51% 联合健康集团 UNH 478.99 2.15% 42.17 6.43% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 3 4、 纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天 最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、 沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 4 三、 全球财经动态 1、国际要闻 ⚫ 美国政府拟将中国特定钢铝产品的关税税率提高至25%，并对海事、物流和造船业正式启动301调查，中国商务部对调查一事予以抨击，誓言采取一切必要措施维权 ⚫ 美国众议长准备将“不卖就禁”的TikTok法案纳入快速表决程序，预计众议院会在周六表决通过，而参议院也将迅速审议 ⚫ 美联储褐皮书显示，美国经济自2月下旬以来略有扩张，企业转嫁成本的难度显着上升，导致利润率下降；多数辖区提到劳动力供应增加，预示薪资压力降温 ⚫ 花旗：美联储没有看起来那么“鹰”，华尔街不应急于下判断，今年仍然有可能降息五次 ⚫ 纽约联储的一份报告预测，美联储可能在2025年停止缩表，银行体系准备金余额将在次年降至2.5万亿或3万亿美元左右 ⚫ 欧洲央行行长拉加德称，欧元区经济复苏迹象明显，就业市场情况极好 ⚫ 德国央行行长Nagel表示，欧洲央行6月降息的可能性正在变得更大 ⚫ 英国政府考虑对人工智能、半导体等新兴技术的海外投资施加新限制，理由是这些技术对中俄等国家的帮助可能给英国造成安全风险 ⚫ 高盛预计2024年精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口，铜价在明年第一季度将飙升至每吨12,000美元左右 ⚫ 因马杜罗政权未能履行允许7月公正选举的协议，拜登政府将重新对委内瑞拉实施石油制裁 2、大中华新闻 ⚫ 中国央行等监管部门联合发文称，将进一步优化商业领域支付服务，推动重点购物中心、超市等配备受理境外银行卡、现金等必需的软硬件设施 ⚫ 中国总理李强会见广交会境外采购商，称将加强外商投资服务，继续扩大市场准入 ⚫ 中国发改委表示，消费有望保持平稳升级，将加快推动超长期特别国债落地 ⚫ 中国持有的美国国债2月降至去年10月以来的最低水平，但被视为中国托管账户所在地的比利时持仓增加 ⚫ 资管公司Ashmore正在减少对印度股票的敞口，并将中国列为其新兴市场基金的投资首选，料中国股票势将迎来反弹 ⚫ 美银对基金经理的月度调查显示，投资者对中国股票的信心“略有改善”，对此类资产的配置连续第二个月小幅上升 ⚫ Politico：美国国务卿布林肯将于4月23日启程前往中国，进行为期四天的访问 ⚫ 第一季度中国仍然是荷兰光刻机巨头ASML的最大市场，销售额占比接近50%。 该公司预测今年至多15%的对华销售将受到出口管制措施影响 ⚫ 天瑞水泥表示，因股价异常下跌，控股股东煜阔所持1.33亿股于4月9日在公开市场遭强制出售 ⚫ 中国国开行据悉将提高一只10年期债券发行规模以保持并提升国开债流动性，周四将增发180亿元 注：以上新闻摘自彭博每日资讯 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 5 四、 欧美市场一览 1. 美国债市：大宗交易推动国债反弹。 20年期美债标售获得强劲认购，债市得以延续升势 ⚫ 2年期国债收益率下跌5.5个基点，报4.9321% ⚫ 5年期国债收益率下跌8.7个基点，报4.6149% ⚫ 10年期国债收益率下跌8个基点，报4.5873% ⚫ 30年期国债收益率下跌6.2个基点，报4.7002% 2. 外汇市场：彭博美元汇率指数六天来首次下跌。 受英国央行行长的讲话及高于预期的通胀数据影响，英镑保持涨势 ⚫ 彭博美元指数下跌0.35% ⚫ 欧元/美元上涨0.51%，报1.0673美元 ⚫ 美元/日元下跌0.21%，报154.39日元 ⚫ 英镑/美元上涨0.23%，报1.2454美元 ⚫ 美元/瑞郎下跌0.24%，报0.9108瑞郎 ⚫ 美元/加元下跌0.4%，报1.3773加元 ⚫ 澳元/美元上涨0.52%，报0.6435美元 ⚫ 新西兰元/美元上涨0.61%，报0.5917美元 ⚫ 离岸人民币兑美元上涨0.28%，报7.244元 ⚫ 在岸人民币兑美元夜盘最后成交于7.2383元，基本持平 ⚫ 据台北外汇，台币兑美元基本持平，报32.478元台币 3. 欧洲股债：欧洲股市小幅上涨。 德国和英国国债反弹，无视强于预期的英国通胀数据 ⚫ 斯托克欧洲600指数上涨0.1%，报498.52点 ⚫ 英国富时100指数上涨0.4%，报7847.99点 ⚫ 法国CAC 40指数上涨0.6%，报7981.51点 ⚫ 德国DAX指数基本持平，报17770.02点 ⚫ 英国10年期国债收益率下跌3.7个基点，报4.261% ⚫ 德国10年期国债收益率下跌2.1个基点，报2.465% ⚫ 法国10年期国债收益率下跌2.8个基点，报2.981% ⚫ 意大利10年期国债收益率下跌3.5个基点，报3.91% 4. 能源：原油下跌逾3%至三周低点，追随趋势的算法交易加剧了市场的抛售 ⚫ WTI原油期货下跌3.1%，报82.69美元/桶 美股研究·资讯晨报 郑宇飞， +852 2899 6772， zhengyf@guosen.com.hk 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其