黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2024年4月18日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面明显上涨，截止日盘螺纹2410合约收盘价格为3682元/吨，较上一交易日收盘价格上涨74元/吨，涨幅为2.05%，持仓增加3.92万手。现货价格上涨，成交回升，唐山地区迁安普方坯价格上涨40元/吨至3460元/吨；杭州市场中天螺纹价格上涨40元/吨至3590元/吨，全国建材成交量18.11万吨。钢谷网数据显示，本周全国建材产量减少4.18万吨至355.29万吨，社库减少52.08万吨至1027.82万吨，厂库减少75.48万吨至543.31万吨，建材表需增加45.67万吨至482.85万吨。建材产量下降，库存降幅加快，表需明显回升，数据表现偏强。国家发改委表示今天将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。预计短期螺纹盘面震荡偏强运行。 震荡偏强 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2409价格大幅上涨，收于870元/吨，较前一个交易日收盘价上涨44元/吨，涨幅为5.3%，成交68万手，增仓1万手。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨38元/吨至882元/吨，超特粉价格环比上涨37元/吨至723元/吨。供应端，上周受到季节性影响，发运大幅下降、45港到港量环比有所增加。需求端，钢厂利润持续改善，铁水产量已开始触底回升，需求也在边际改善，核心仍在成材端需求和铁水产量上。港口库存、钢厂库存小幅累库。近期在宏观消息提振下，预计铁矿石价格或将呈现震荡偏强走势。 震荡偏强 焦煤 焦煤：昨日焦煤盘面强势上涨，截止日盘焦煤2409合约收盘价为1787元/吨，较上一个交易日收盘价上涨41元/吨，涨幅为2.35%，持仓量增加2696万手。现货方面，吕梁市场炼焦煤偏强运行，高硫主焦煤A≤10.5，S≤3.0，V≤25，G≥85成交均价1722元/吨。2024-04-17 17:40 4月17日蒙古国进口炼焦煤市场偏强运行，口岸成交依旧转好，竞拍全部溢价成交。现甘其毛都口岸蒙5#原煤1320，蒙5#精煤1560。供应方面，近日产地发生安全事故，安监形势严峻，短期焦煤供应依然偏紧。需求方面，焦炭第一轮提涨落地，焦企对原料采购增加，煤矿出货好转。预计短期焦煤盘面震荡偏强运行。 震荡偏强 焦炭 焦炭：昨日焦炭盘面强势上涨，截止日盘焦炭2409合约收盘价为2288元/吨，较上一个交易日收盘价上涨53元/吨，涨幅为2.37%，持仓量增加2082手。港口现货价格偏强运行，日照港准一级焦现货价格1880元/吨。主流钢厂已接受第一轮焦炭涨价，贸易商依旧存在看涨情绪，部分资源惜售，多有加价拿货行为。供给方面，煤炭价格大幅上涨，焦企利润进一步受到打压，开工仍处低位。需求方面，高炉复产加快，钢厂采购积极，焦炭需求明显上升。预计短期焦炭盘面震荡偏强运行。 震荡偏强 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 锰硅 锰硅：周三，锰硅主力合约上涨0.53%，报收6422元/吨，内蒙地区6517硅锰现货市场价为5850元/吨，宁夏地区6517硅锰现货价格为5830元/吨，内蒙地区现货价格上调50元/吨。供需层面来看，边际正在好转，主流钢招定价，其余钢厂采购陆续进行中，需求有一定释放，市场成交有所好转，锰矿价格上涨，原材料成本上移，支撑较强，带动锰硅价格重心持续上移。综合来看，近期市场情绪好转，成本支撑偏强，现货价格小幅上调，短期锰硅价格或仍呈现震荡略偏强走势。 震荡偏强 硅铁 硅铁：周三，硅铁主力合约上涨0.76%，报收6588元/吨，内蒙地区72号硅铁现货汇总价为6200元/吨，宁夏地区为6250元/吨，内蒙地区现货价格上调100元/吨。供需层面来看，硅铁与锰硅相似，产需正在边际好转，开机及日产持续下降，供应收缩，需求逐渐好转。主要产区中，除甘肃外，基本都扭亏为盈，利润大约在100-200元/吨之间，生产利润要好于锰硅。综合来看，钢招期间，需求有释放，市场情绪有好转，硅铁价格有支撑，预计短期硅铁价格或仍呈现震荡略偏强走势。 震荡偏强 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 图6：锰硅主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002020年2021年2022年2023年2024年2500350045005500650075002020年2021年2022年2023年2024年200700120017002020年2021年2022年2023年2024年100020003000400050002020年2021年2022年2023年2024年80018002800380048002020年2021年2022年2023年2024年500010000150002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 图7：硅铁主力合约收盘价（元/吨） 3.2主力合约基差 图8：螺纹钢基差（元/吨） 图9：热卷基差（元/吨） 图10：铁矿石基差（PB粉为例）（元/吨） 图11：焦炭基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -500050010001500101112010203040506070809RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差RB2410基差-50005001000101112010203040506070809HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差HC2410基差-2000200400600101112010203040506070809I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差I2409基差-10000100020003000091011120102030405060708J2009基差J2109基差J2209基差J2309基差J2409基差4000900014000190002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 图12：焦煤基差（元/吨） 图13：锰硅基差（元/吨） 图14：硅铁基差（元/吨） 3.3跨期合约价差 图15：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图16：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -400-2000200400600101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-2410-10001002003000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-10000100020003000091011120102030405060708JM2009基差JM2109基差JM2209基差JM2309基差JM2409基差-50000500010000091011120102030405060708SF2109基差SF2209基差SF2309基差SF2409基差-500005000091011120102030405060708SM2009基差SM2109基差SM2209基差SM2309基差SM2409基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：热卷合约价差05-10（元/吨） 图18：热卷合约价差10-01（元/吨） 图19：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图20：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图21：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图22：焦炭合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -1000100200300101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-24100501001502000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-5005010015020009101112010203041905-19092005-20092105-21092205-22092305-23092405-240905010015020025001020304050607081909-20012009-21012109-22012209-230123